這些銀行如何落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策？一文讀懂央行發(fā)布的8月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)→

• 2022年9月14日 LiBO來源：中研普華集團(tuán)、金融時(shí)報(bào)、中研網(wǎng) 668 39
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9月9日，人民銀行發(fā)布8月份金融數(shù)據(jù)。8月末，廣義貨幣(M2)余額為259.51萬億元，同比增長12.2%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個(gè)和4個(gè)百分點(diǎn)。

9月9日，人民銀行發(fā)布8月份金融數(shù)據(jù)。8月末，廣義貨幣(M2)余額為259.51萬億元，同比增長12.2%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個(gè)和4個(gè)百分點(diǎn)。

8月份，人民幣貸款增加1.25萬億元，同比多增390億元;社會融資規(guī)模新增2.43萬億元，月末社會融資規(guī)模存量337.21萬億元，同比增長10.5%。

“8月份信用擴(kuò)張有所加快，企業(yè)和居民部門信貸有效需求回升，有助于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間?！?/strong>

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，“下一階段，為鞏固經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)，需繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策及接續(xù)措施的組合效應(yīng)，以投資帶消費(fèi)，加力促進(jìn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)，支持信貸有效需求持續(xù)回升，培育壯大市場主體和經(jīng)濟(jì)新動能，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的可持續(xù)性?！?/p>

助推居民消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)

“8月份住戶貸款增加4580億元，較上月增加3363億元。其中，短期貸款增加1922億元，由上月下降轉(zhuǎn)為增長，表明居民消費(fèi)信心有所恢復(fù);中長期貸款增加2658億元，按揭貸款較上月有所回升，有助于房地產(chǎn)市場回暖。”

在溫彬看來，居民消費(fèi)信心有所恢復(fù)，政策助力按揭貸款回升，住戶貸款顯著改善。

“8月份，個(gè)人中長期貸款同比雖少增但環(huán)比改善明顯，與地產(chǎn)銷售走勢一致。30個(gè)大中城市商品房銷售面積降幅有所收窄，地產(chǎn)銷售有改善跡象。” 招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示。

按揭貸款的持續(xù)修復(fù)，對于“穩(wěn)地產(chǎn)、促消費(fèi)”意義重大?！拔磥硇枰纬伞袌鲂判幕謴?fù)—提升按揭貸款需求—房地產(chǎn)銷售回暖—保交房、化解風(fēng)險(xiǎn)’的傳導(dǎo)渠道。

其中，恢復(fù)按揭貸款投放，對于促進(jìn)房地產(chǎn)銷售回款至關(guān)重要?！?光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為。

“后續(xù)，疫情得到有效控制、基數(shù)走低等積極因素有望減緩當(dāng)前地產(chǎn)持續(xù)下滑態(tài)勢。

貸款價(jià)格下行，按揭早償率有望得以改善，疊加以‘保交樓’政策為代表的供給側(cè)修復(fù)，將繼續(xù)助力四季度居民中長期貸款企穩(wěn)回升?！睖乇虮硎尽?/p>

銀行業(yè)人士表示，將積極滿足居民合理住房需求，為房地產(chǎn)健康發(fā)展提供金融保障。

“下半年，將全力滿足房地產(chǎn)領(lǐng)域合理信貸需求，重點(diǎn)支持首套和改善性住房貸款需求，降低購房者的融資成本，促進(jìn)房地產(chǎn)良性循環(huán)和平穩(wěn)健康發(fā)展。” 中行副行長林景臻在該行2022年中期業(yè)績發(fā)布會上表示。

此外，居民短期貸款有所好轉(zhuǎn)，信心有所恢復(fù)，消費(fèi)意愿提升。溫彬認(rèn)為，雖然當(dāng)前部分地區(qū)疫情對消費(fèi)有一定影響，但在利率進(jìn)一步下行、穩(wěn)增長促消費(fèi)等政策效應(yīng)下，個(gè)人經(jīng)營貸、信用卡和消費(fèi)貸等增長情況較好。

下一步，銀行業(yè)如何持續(xù)助推消費(fèi)市場恢復(fù)發(fā)展?

工行副行長鄭國雨表示，該行將不斷拓展深化“第一個(gè)人金融銀行”戰(zhàn)略，加大個(gè)人貸款的投放力度，繼續(xù)大力支持穩(wěn)主體、保就業(yè)、促消費(fèi)。

“下半年，隨著國家提振消費(fèi)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的一攬子措施陸續(xù)出臺，消費(fèi)信心邊際恢復(fù)，消費(fèi)需求和市場空間將隨之逐步釋放。

建行將通過產(chǎn)品的迭代優(yōu)化，消費(fèi)場景的拓展，以及渠道的拓展延伸，進(jìn)一步挖潛消費(fèi)信貸的增長動能。

預(yù)計(jì)建行下半年消費(fèi)貸款的增長會好于上半年。”建行行長張金良表示。

持續(xù)助力擴(kuò)大有效投資

8月份新增企業(yè)貸款在總量改善的同時(shí)，期限結(jié)構(gòu)也有明顯好轉(zhuǎn)。

“8月份企業(yè)中長期貸款同比恢復(fù)多增，且多增幅度達(dá)到2138億元，企業(yè)短期貸款同比少減1028億元，而票據(jù)融資同比少增1222億元。

同時(shí)，8月底票據(jù)利率快速上行，表明當(dāng)月信貸總量和結(jié)構(gòu)均有所改善。” 東方金誠首席宏觀分析師王青表示。

近期，為助力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，一系列支持?jǐn)U大有效投資的政策措施落地。在基建領(lǐng)域，8月24日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，在3000億元政策性開發(fā)性金融工具已落到項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，再增加3000億元以上額度。

在制造業(yè)領(lǐng)域，9月7日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，決定對部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造貸款階段性財(cái)政貼息和加大社會服務(wù)業(yè)信貸支持。

“在政策性開發(fā)性金融工具撬動下，8月份企業(yè)中長期貸款大幅增加，票據(jù)融資明顯回落，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。”

溫彬表示，在專項(xiàng)債撥付到位，首批3000億元政策性開發(fā)性金融工具額度已全部完成投放并加快形成實(shí)物工作量，以及調(diào)增8000億元政策性銀行信貸額度加快投放等助力下，對公中長期貸款維持較好增長態(tài)勢。

溫彬認(rèn)為，在政策支持下，后續(xù)對公中長期貸款仍有支撐。信貸投向上，將重點(diǎn)支持交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)林水利、生態(tài)環(huán)保、社會事業(yè)、城鄉(xiāng)冷鏈等物流基礎(chǔ)設(shè)施、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、國家重大戰(zhàn)略項(xiàng)目、保障性安居工程以及新能源項(xiàng)目、新型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和設(shè)備更新改造建設(shè)。

“下一步，建行將在財(cái)務(wù)資源、信貸政策等方面對基礎(chǔ)設(shè)施給予差別化政策安排，全力保障基礎(chǔ)設(shè)施貸款加快投放。”建行副行長崔勇表示。

為穩(wěn)增長貢獻(xiàn)更多金融力量

“展望9月份，預(yù)計(jì)剩余3000億元以上基建資本金將基本完成投放，帶動基建信貸需求上漲。

同時(shí)，房地產(chǎn)銷售或有小幅改善，帶動個(gè)貸需求繼續(xù)恢復(fù)。預(yù)計(jì)9月份新增貸款及社會融資規(guī)模繼續(xù)向好，社融增速平穩(wěn)?！?廖志明表示。

今年以來，銀行業(yè)信貸投放力度加大，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。“二季度，國有大型銀行新增貸款2.8萬億元，同比多增0.6萬億元，貢獻(xiàn)了80%的多增規(guī)模，繼續(xù)發(fā)揮信貸投放‘頭雁’作用;

股份制銀行信貸投放同比多增0.16萬億元;深耕優(yōu)質(zhì)區(qū)域的城農(nóng)商行信貸增速也維持高增態(tài)勢。

同時(shí)，新增信貸重點(diǎn)向制造業(yè)、綠色、普惠等領(lǐng)域傾斜。” 王一峰表示。

展望下一階段，溫彬表示，一方面，金融資源更多向投資端傾斜，政策性開發(fā)性金融工具將成為下半年穩(wěn)增長的重要力量;

另一方面，要加大對社會服務(wù)業(yè)、平臺企業(yè)和中小微企業(yè)等的信貸支持，加力促就業(yè)創(chuàng)業(yè)，提振市場信心，擴(kuò)大消費(fèi)。

未來，銀行業(yè)將圍繞基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新、普惠小微等領(lǐng)域加快信貸投放，為穩(wěn)增長貢獻(xiàn)更多金融力量。

“7、8月份，農(nóng)行信貸投放均超過去年同期，預(yù)計(jì)同比多增的信貸增長態(tài)勢大概率將延續(xù)至年底?！?/p>

農(nóng)行董事長谷澍表示，下一階段，農(nóng)行信貸主要將投放到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、“三農(nóng)”縣域、小微企業(yè)、制造業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)、剛性和改善性住房等領(lǐng)域。

“目前，我行信貸投放已經(jīng)完成了70%以上的進(jìn)度，下半年的信貸投放壓力不大，更重要的是要保持息差穩(wěn)定。

同時(shí)，‘兩小’貸款(小額貸款和小企業(yè)法人貸款)和公司貸款的投放力度較大，后續(xù)也將持續(xù)調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)?！?郵儲銀行行長劉建軍表示。

金融行業(yè)市場投資情況分析

金融投資報(bào)告指出，全球外國直接投資下降了35%，從2019的1.5萬億美元降至1萬億美元。新冠疫情導(dǎo)致的封鎖減緩了現(xiàn)有投資項(xiàng)目，而經(jīng)濟(jì)衰退的前景迫使跨國企業(yè)重新評估新項(xiàng)目。

其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的外國直接投資下降了58%，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的外國直接投資更有彈性，金融投資僅下降8%，金融投資主要受益于亞洲的外國直接投資較為強(qiáng)勁。2020年，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的外國直接金融投資占全球總量的三分之二，而2019年其占比不到全球總量的一半。

截至2021年底，我國高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至316家，較2019年三季度649家的峰值減少333家，而這已經(jīng)是連續(xù)6個(gè)季度下降。據(jù)央行展望2022年，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)趨于正常化，通脹高位回落但內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)上升，歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策進(jìn)一步收緊，金融市場將面臨一定調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

2021年末，我國金融投資機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為381.95萬億元，其中，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為344.76萬億元;證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為12.3萬億元;保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為24.89萬億元。而在10年前的2011年底，我國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額僅為113.3萬億元。

金融投資消費(fèi)正在成為中國經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿鹑谕顿Y總額突破30萬億元，依照中國的人口基數(shù)和消費(fèi)需求，金融投資將是一個(gè)數(shù)十萬億級的巨大潛在市場。而大力拓展金融投資是當(dāng)下熱點(diǎn)，也是未來的潮流。

從金融投資長期來看，人民幣匯率的走勢還是取決于經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)定。隨著國內(nèi)疫情防控形勢持續(xù)向好，還有國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)業(yè)率持續(xù)提升，中國金融投資長期向好的基本面對人民幣匯率的穩(wěn)定會形成有力的支撐。

預(yù)計(jì)全球外國直接投資將觸底反彈，增速在10%至15%，但仍然會比2019年的外國直接投資水平低25%左右。預(yù)計(jì)2022年外國直接金融投資將繼續(xù)增長，金融投資最樂觀的情況下將達(dá)到2019年的外國直接投資水平。全球外國直接投資的前景高度不確定，將取決于金融投資經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度和疫情卷土重來的可能性等因素。

所有內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。