氫能行業(yè)市場前景分析2023 全球氫能直接投資金額達2400億美元

• 方蔓桃 2023年3月15日 來源：百度 854 52
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3月15日，新能源板塊開盤終迎反彈行情，但短暫上漲僅持續(xù)半小時即戛然而止。增量資金不足是導致該板塊下跌的主要原因，機構重倉也使得該板塊失去上漲動力。不過，氫能作為新能源中的“新寵”領域，未來具備良好的增長空間，已經成為市場的熱點投資對象。綠氫的下游，即

氫能行業(yè)市場前景如何?從融資數(shù)據(jù)來看，過去幾年國內氫能相關的整體融資規(guī)模以及融資數(shù)量正以較快的增速增長，2022年的融資數(shù)量相較于2020年近乎翻了一倍，不僅很多上市公司積極布局，越來越多的創(chuàng)業(yè)公司也在切入氫能各個細分賽道，吸引投資人加大下注力度，行業(yè)投資熱度處于高位?！比A興資本投資銀行事業(yè)部董事鐘迎春在近日召開的《全球能源結構轉型下，萬億氫能賽道風起云涌》報告發(fā)布會上指出，我國氫能產業(yè)正處于強政策驅動的紅利窗口期，產業(yè)鏈存在大量投資機遇。

3月15日，新能源板塊開盤終迎反彈行情，但短暫上漲僅持續(xù)半小時即戛然而止。增量資金不足是導致該板塊下跌的主要原因，機構重倉也使得該板塊失去上漲動力。不過，氫能作為新能源中的“新寵”領域，未來具備良好的增長空間，已經成為市場的熱點投資對象。綠氫的下游，即化工領域中對灰氫的替代和交通領域、天然氣加氫、煉鋼用氫，都具有較大的增量空間。預計全球純氫產量將持續(xù)增長，氫能產業(yè)將迎來快速增長周期。在氫能領域，隆基綠能、陽光電源、華電重工、昇輝科技、科威爾、億利潔能等企業(yè)的電解槽設備具有較大的業(yè)績彈性。

氫能”成為今年全國兩會代表與委員們建言的高頻詞之一。2022年全國兩會期間，國家發(fā)展改革委公布該委與國家能源局聯(lián)合印發(fā)的《氫能產業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》，這是我國首個氫能產業(yè)中長期規(guī)劃。同年6月15日，中國重汽、濰柴動力聯(lián)合發(fā)布全國首臺商業(yè)化氫內燃機重卡。

2023年兩會之際，氫能再一次引起業(yè)內關注。在全球積極應對氣候變化的大背景下，發(fā)展氫能已成為國際社會的基本共識。我國作出了碳達峰、碳中和的承諾，對綠色低碳發(fā)展提出了更高要求，也為氫能產業(yè)的快速發(fā)展提供了廣闊空間。多位代表和委員為氫能產業(yè)發(fā)展建言獻策。

據(jù)中研普華產業(yè)院研究報告《2023-2028年氫能行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》分析

氫能行業(yè)市場分析

近兩年來，約有20家A股公司跨界進入氫能賽道，比如隆基綠能、金風科技等。隆基綠能在2021年設立子公司隆基氫能，積極布局和培育光伏制氫業(yè)務，當年實現(xiàn)首臺堿性水電解槽下線，單臺制氫能力超1000Nm3/h。

2022年3月23日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《氫能產業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》，明確了氫能在我國低碳轉型中的戰(zhàn)略定位，為氫能中長期發(fā)展描繪了藍圖。為深入貫徹落實綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略部署，中國石化于2022年9月發(fā)布實施氫能中長期發(fā)展戰(zhàn)略，將以打造規(guī)模最大、科技領先、管理一流的中國第一氫能公司為目標，按照“加氫引領、綠氫示范、雙輪驅動、助力減碳”的思路，重點圍繞氫能交通和綠氫煉化兩大領域，大力發(fā)展氫能一體化業(yè)務。截至2022年底，中國石化建成加氫站98座，在全國占比約30%，已經成為全球建設和運營加氫站最多的企業(yè)。

氫能是一種綠色、高效的二次能源，具有熱值較高、儲量豐富、來源多樣、應用廣泛、利用形式多等特點。氫能產業(yè)鏈包括制氫、儲運氫、用氫等環(huán)節(jié)。

近年來，隨著氫能利用技術發(fā)展成熟，以及應對氣候變化壓力持續(xù)增大，氫能在世界范圍內備受關注，氫能已經納入我國能源戰(zhàn)略，成為我國優(yōu)化能源消費結構和保障國家能源供應安全的戰(zhàn)略選擇。

統(tǒng)計信息顯示，目前全國已有20多個省份40多個地級市發(fā)布氫能規(guī)劃，其規(guī)劃產業(yè)規(guī)模超過萬億元;眾多央企和上市公司也競相布局氫能發(fā)展。與此同時，作為新興產業(yè)，氫能面臨制儲運加等環(huán)節(jié)核心技術欠缺和成本較高、標準體系不成熟、產業(yè)鏈和配套設施不完善等問題，需要從完善政策、明確標準、突破關鍵核心技術與重要設備材料自主創(chuàng)新研發(fā)、引導資本投入等方面不斷發(fā)力解決。

在優(yōu)化能源結構和能耗雙控的背景下，氫能產業(yè)的發(fā)展前景廣闊，但現(xiàn)階段仍存在應用場景狹窄、關鍵設備和部件依賴進口等發(fā)展前景不足的問題。據(jù)悉，雖然氫燃料汽車具有排放清潔、使用壽命長等特點。數(shù)百萬元的價格往往難以在短期內實現(xiàn)大規(guī)模普及，而高昂的建設成本使得相應的儲氫、加氫等配套設施仍處于早期階段，這在一定程度上影響了氫能行業(yè)應用場景的拓展。

據(jù)中國氫能聯(lián)盟預測，在2030年碳達峰情景下，我國氫氣的年需求量將達到3715萬噸，在2060年碳中和情景下，我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸。

作為氫能產業(yè)發(fā)展的重要催化劑，鉑族金屬(鉑、鈀、銠、銥、釕、鋨)中的鉑是唯一橫跨制氫、儲氫、運氫、用氫四大領域，為清潔能源高效提供解決方案的金屬。未來隨著國家產業(yè)扶持政策的落地，氫燃料電池的應用廣泛，必然擴大鉑催化劑的需求。根據(jù)國外研究機構評估，如果氫燃料電池汽車的全球市場份額為6%，每年將需要約110噸的鉑，占2022年全球鉑金年供應量(預估242噸)的近45%。

按照歐盟宣布的氫能戰(zhàn)略，計劃到2030年建成4萬兆瓦的可再生能源電解水制氫(綠氫)產能目標，屆時全球的綠氫產能上限估計可能是這個數(shù)字的5倍，即20萬兆瓦?；谠摴浪?，假設制氫電解槽鉑載量為0.13克/千瓦的情況下，20萬兆瓦的電解槽裝機容量對鉑的累計新增需求將達到50噸。

各國氫能政策不斷加碼，海外綠氫加速發(fā)展。全球積極推進氫能發(fā)展，其中近年來 在碳中和+能源安全雙輪驅動下，大力發(fā)展可再生能源制氫。 中國：非化工區(qū)制氫松綁+發(fā)布電解制氫補貼，23 年綠氫進入快速發(fā)展期。近年中 央頂層設計逐步完善，發(fā)布《氫能產業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035 年)》。多地響應國 家氫能發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)布本地氫能規(guī)劃，疊加風光大基地鼓勵就地消納，倒逼綠氫項目建設， 已有 4 個省級行政區(qū)、3 個市級行政區(qū)發(fā)布關于新能源制氫制度松綁的相關政策，并通 過直接生產補貼、電價優(yōu)惠和配套獎勵(風光指標)支持綠氫發(fā)展，國內綠氫招標密集 落地，23 年行業(yè)進入快速發(fā)展期。

氫能行業(yè)市場前景分析

碳中和背景下，能源的清潔性愈發(fā)重要。截至2022年第三季度，全球有33個國家將氫能納入國家能源體系，氫能領域宣布建設大型氫能項目數(shù)量超過680個，直接投資金額高達2400億美元，覆蓋制氫、儲加、用氫全產業(yè)鏈。業(yè)內認為，在政策加持下，2020年至2030年將是氫能產業(yè)發(fā)展的黃金十年，各國將累計投入超萬億美金。其中，歐盟發(fā)力氫能態(tài)度最為堅決，已公開氫能建設項目超300個，重點布局工業(yè)和交通領域的氫能應用。

政策是產業(yè)發(fā)展的導向。“2022年以來，可以明顯感受到各地氫能產業(yè)相關政策指引正在提速。目前，全國已有20多個省份發(fā)布了氫能規(guī)劃和指導意見共計200余份，覆蓋氫能全產業(yè)鏈的產業(yè)集群初現(xiàn)雛形?！? 鐘迎春指出，基于政策規(guī)劃、資源稟賦、下游消納能力等因素的差異，我國各氫能產業(yè)集群的側重點也不盡相同。比如，西部地區(qū)綠電資源豐富，政策切入重點在制氫環(huán)節(jié);中部地區(qū)鼓勵“制儲輸運”全鏈條發(fā)展;京津冀地區(qū)致力于氫制備及關鍵零部件和技術研發(fā);廣東城市群則重點聚焦用氫環(huán)節(jié)，明確到2025年，實現(xiàn)推廣1萬輛以上燃料電池汽車，建成加氫站超200座，車用氫氣終端售價降到30元/公斤以下。

隨著國內經濟的發(fā)展，氫能市場發(fā)展面臨巨大機遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，氫能企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，氫能行業(yè)有進一步洗牌的強烈要求。未來30年的經濟社會發(fā)展將歷經兩個階段：第一個階段，到2035年基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化;第二個階段，到本世紀中葉把我國建成富強民主文明和諧美麗的社會主義現(xiàn)代化強國。

氫能賽道已然成為投資新寵?！安煌愋偷耐顿Y機構策略不盡相同，風險投資更關注潛在的顛覆性技術，私募股權投資傾向以規(guī)模為導向選擇標的，投資主要以城市落地為主，產業(yè)方則采取‘All-in’策略，針對制儲運加用各環(huán)節(jié)廣泛覆蓋不同的技術路線，‘多條腿走路’以保證占據(jù)一定先發(fā)優(yōu)勢。”鐘迎春進一步指出，從產業(yè)鏈來看，投資的核心關注點主要聚焦于上游制氫端各技術路線的降本增效、中游儲運環(huán)節(jié)的技術創(chuàng)新和產品落地、以及下游用氫端產品的市場化和規(guī)?；帕窟M程。此外，各環(huán)節(jié)核心零部件的國產化替代也是企業(yè)沖出重圍的競爭點。

欲了解更多關于氫能行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產業(yè)院研究報告《2023-2028年氫能行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》。

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