2023銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析 存續(xù)規(guī)模首度被公募基金反超

• 黃文玉 2023年8月11日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 618 35
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銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

銀行理財(cái)上半年募資額同比驟降42%

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元。同期，公募基金規(guī)模為27.69萬億元，規(guī)模超過銀行理財(cái)。銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模被反超的背后，是銀行理財(cái)募集資金規(guī)模大幅縮水。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，銀行理財(cái)募集資金27.75萬億元，同比驟降42%。

理財(cái)指的是對財(cái)務(wù)(財(cái)產(chǎn)和債務(wù))進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的保值、增值為目的。理財(cái)分為公司理財(cái)、機(jī)構(gòu)理財(cái)、個人理財(cái)和家庭理財(cái)?shù)?。人類的生存、生活及其它活動離不開物質(zhì)基礎(chǔ)，與理財(cái)密切相關(guān)?！袄碡?cái)”往往與“投資理財(cái)”并用，因?yàn)椤袄碡?cái)”中有“投資”，“投資”中有“理財(cái)”。所謂的理財(cái)也不僅僅是把財(cái)務(wù)往外投，被投資也是一種理財(cái)，不懂得被投資也就不懂得怎么更好理財(cái)。

銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

銀行理財(cái)行業(yè)市場發(fā)展分析

2022年以來，步入全面凈值化時(shí)代的銀行理財(cái)遭遇考驗(yàn)。不過，去年末以來，隨著股債資產(chǎn)逐步回暖，銀行理財(cái)市場已呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢，產(chǎn)品凈值也持續(xù)修復(fù)反彈。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第一季度非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模25.03萬億，相比于2020年底的25.86萬億，小幅下降3.2%。受季節(jié)性因素影響，一季度產(chǎn)品到期數(shù)量較多，2018-2021年期間，一季度產(chǎn)品規(guī)模相比于2020年底均出現(xiàn)了一定程度的下滑。截至2021年第一季度，全部非保本理財(cái)產(chǎn)品中：理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模7.6萬億，占比30.4%;相比于2019Q4的8000億，理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模增長約8.5倍。規(guī)模大幅增長一方面是由于產(chǎn)品加速發(fā)行，另一方面是由于母行產(chǎn)品劃轉(zhuǎn)。股份行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比約30.1%，國有行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比約18.9%，城商行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比約15.9%。

截至2021Q1，已有25家機(jī)構(gòu)獲得建立理財(cái)子公司的行政批復(fù)。當(dāng)前階段獲批的25家機(jī)構(gòu)中，國有行理財(cái)子有6家，股份行理財(cái)子有9家，城商行理財(cái)子有6家，農(nóng)商行理財(cái)子有1家，合資理財(cái)子有3家。截至2021Q1，301家商業(yè)銀行存續(xù)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共24504只，其中渤海銀行、青島銀行存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量居前;245家商業(yè)銀行存續(xù)的預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品共16732只，其中建設(shè)銀行、中國銀行、民生銀行存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量居前。

截至2021Q1，20家理財(cái)子公司的存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量合計(jì)5334只。其中，工銀理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量最多，達(dá)1096只，占比20.5%;建信理財(cái)次之，產(chǎn)品數(shù)量共687只，占比12.9%;其次是交銀理財(cái)、中銀理財(cái)以及招銀理財(cái)，產(chǎn)品數(shù)量分別為604只、596只、439只，占比分別為11.3%、11.2%及8.2%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個，較年初增長18.96%。其中，個人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬人，較年初新增1508.09萬人，占比99.01%;機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量為95.95萬個，較年初新增33.28萬個，占比0.99%。

從投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好來看， 2022年，理財(cái)投資者整體風(fēng)格更趨保守，其中風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級(保守型)和二級(穩(wěn)健型)的個人投資者數(shù)量占比較去年同期進(jìn)一步增加。截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量最多的是風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級(穩(wěn)健型)的投資者，占比35.44%年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個，較年初增長18.96%。其中，個人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬人，較年初新增1508.09萬人，占比99.01%;機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量為95.95萬個，較年初新增33.28萬個，占比0.99%。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月11日，全市場非現(xiàn)金類產(chǎn)品破凈產(chǎn)品占比為9.95%，比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%，不少產(chǎn)品回歸到面值以上。從不同時(shí)點(diǎn)的區(qū)間回報(bào)看，理財(cái)產(chǎn)品收益率也呈現(xiàn)顯著回升趨勢。截至2月11日產(chǎn)品披露的最新凈值，全市場非現(xiàn)金類產(chǎn)品近一月、近三月平均年化回報(bào)分別為4.92%和0.62%，而在2022年12月中旬，近一月和近三月平均年化回報(bào)均告負(fù)，分別為-6.30%和-1.98%。

在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益普遍回暖的背景下，部分理財(cái)產(chǎn)品大幅跑贏同類產(chǎn)品，收益快速增長。比如，光大理財(cái)以債券、貨幣市場工具、類固收資產(chǎn)等為主要配置方向的“陽光橙安盈系列”表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，全系產(chǎn)品在過去1個月、3個月平均收益都超過3.5%。以“陽光橙安盈2號”為例，該產(chǎn)品成立于2022年8月，成立后產(chǎn)品凈值一路上漲，尤其是在債市陷入贖回負(fù)反饋之時(shí)運(yùn)作依舊穩(wěn)健。截至2023年2月10日凈值，產(chǎn)品近一月年化收益率達(dá)到4.42%。

2023年上半年，得益于債券市場的良好表現(xiàn)，固收類銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率表現(xiàn)亮眼。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，今年二季度末，全市場存續(xù)開放式固收類理財(cái)產(chǎn)品(不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品)的近6個月年化收益率的平均水平為2.98%，環(huán)比上漲1.83個百分點(diǎn)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

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