2023海外投資行業(yè)未來發(fā)展機(jī)遇分析

• 方蔓桃 2023年9月21日 來源：百度 208 5
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如果你想了解海外投資行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國(guó)海外投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)海外投資

中國(guó)資本出海投資始于 2004 年，并在近幾年投資交易數(shù)量有了重大突破和發(fā)展。自2018 年起，中國(guó)資本年均有超過 400 起對(duì)海外的股權(quán)投資;參與的戰(zhàn)略投資和 A 輪前的輪次占比合計(jì)超過 66%;投資交易幣種上，90%交易采用美元;投資國(guó)家上，中國(guó)資本涉足了海外 50 多個(gè)國(guó)家，其中，投資美國(guó)最多;投資行業(yè)集中在醫(yī)療健康、區(qū)塊鏈、金融、企業(yè)服務(wù)這幾大行業(yè)。

截止 2022 年底，中國(guó)資本出海投資交易已有 2993 起。在 2004年到 2010 年，中國(guó)資本參與的海外投資事件每年僅寥寥數(shù)筆，正處于萌芽階段。之后經(jīng)過近5 年的發(fā)展，中國(guó)資本出海投資頻率逐步上漲。2015~2021 年，中國(guó)資本海外投資事件數(shù)呈現(xiàn)的趨勢(shì)是前半段增長(zhǎng)，到 2019 年開始下跌，2020 年受全球疫情影響，下跌更嚴(yán)重;2021 年反彈，國(guó)內(nèi)資本參與的海外投資事件數(shù)達(dá)到了 523 起，為歷史最高點(diǎn);2022 年，這一數(shù)字減少了 26%到 387 起。海外投資形勢(shì)總體較為活躍。

如果你想了解海外投資行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國(guó)海外投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)海外投資行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)海外投資行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

2020 年騰訊音樂娛樂集團(tuán)決定以 30 億歐元戰(zhàn)略投資 UMG，這一巨額融資事件的出現(xiàn)拉高了全年投資額，使其在投資事件減少的情況下，投資額達(dá)到 825.9 億元。2022 年，中國(guó)資本對(duì)海外股權(quán)投資總額估算有 350.3 億元。

從全球范圍內(nèi)來看，中國(guó)投資的海外投資足跡遍布了北美、南美、歐洲、亞洲等各大洲。 以投資事件數(shù)量來計(jì)，過去十幾年，國(guó)內(nèi)資本在海外投資的重中之重仍然放在較為發(fā)達(dá)的成熟市場(chǎng)，占比為 71%;尤其是美國(guó)，大量的資本爭(zhēng)相投資這塊“沃土”。 IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)資本的海外投資事件中，整個(gè)北美地區(qū)的占比為 55%，其中絕大部分投在美國(guó)，少數(shù)在加拿大。也就是說，中國(guó)資本出海投資有一半投資了美國(guó)，這說明， 在海外的股權(quán)投資市場(chǎng)，北美在過去和現(xiàn)在是多數(shù)中國(guó)資本的最佳選擇。

歐洲市場(chǎng)上，中國(guó)資本對(duì)整個(gè)歐洲的投資事件占中國(guó)資本在全球投資事件的比例為13%;此外，中國(guó)資本對(duì)日本、澳洲這兩塊成熟市場(chǎng)也有股權(quán)投資。

在新興市場(chǎng)，東南亞則是中國(guó)資本出海投資的第一選擇，其次是以印度為核心的南亞; 另外，中東地區(qū)近年來也成為中國(guó)資本出海投資的新熱門之選。中國(guó)資本對(duì)整個(gè)亞洲(除中國(guó)以外)的投資事件占中國(guó)資本在全球投資事件的比例約為 28%，僅次于北美。中國(guó)資本對(duì)拉美、北美、南非地區(qū)也有部分股權(quán)投資事件，但總體所占的比重僅 1%左右。

目前，我國(guó)1-4月，對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額2879.9億元人民幣，同比增長(zhǎng)10.6%(折合420億美元, 同比增長(zhǎng)2.7%);新簽合同額4064.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)2%(折合592.8億美元, 同比下降5.3%)。我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家承包工程完成營(yíng)業(yè)額230.5億美元，新簽合同額297.4億美元，分別占同期總額的54.9%和50.2%。

1-6月，對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額4901億元人民幣，同比增長(zhǎng)7%;新簽合同額6559.8億元人民幣，同比下降2.3%。我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家承包工程完成營(yíng)業(yè)額2777.2億元人民幣，新簽合同額3301億元人民幣，分別占同期總額的56.7%和50.3%。

對(duì)外投資從綠地投資向跨國(guó)并購(gòu)等多種形式擴(kuò)展，對(duì)外承包工程從數(shù)量規(guī)模型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變;外派勞務(wù)市場(chǎng)秩序好轉(zhuǎn)，高級(jí)技術(shù)勞務(wù)派遣比例上升;企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力大幅提高。

對(duì)外投資合作是我國(guó)新時(shí)期對(duì)外開放的重要內(nèi)容，經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益顯著，對(duì)拉動(dòng)出口、穩(wěn)定就業(yè)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮著越來越重要的作用。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)積極參與東道國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，關(guān)注當(dāng)?shù)孛裆l(fā)展，帶去了資金、技術(shù)，增加了就業(yè)、稅收，增強(qiáng)了東道國(guó)自主發(fā)展能力，受到世界各國(guó)的普遍歡迎。通過對(duì)外投資合作，中國(guó)與東道國(guó)實(shí)現(xiàn)了互利共贏、共同發(fā)展，提高了務(wù)實(shí)合作的層次和水平，成為促進(jìn)雙邊關(guān)系的重要推力。

海外投資行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

近年來，中國(guó)金融市場(chǎng)逐步擴(kuò)大開放，海外投資A股的規(guī)模逐年擴(kuò)大。海外投資得益于中國(guó)較好的疫情管控與經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，目前國(guó)際投資者對(duì)于中國(guó)資產(chǎn)的興趣進(jìn)一步上升。境外投資指投資主體通過投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、海外投資經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)。

中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的目的已從獲取生產(chǎn)要素升級(jí)為完善產(chǎn)業(yè)布局，并在全球范圍內(nèi)配置資源。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，高端制造業(yè)、高科技等行業(yè)將成為海外投資并購(gòu)的主要聚焦領(lǐng)域，尤其是新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，如人工智能、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)等領(lǐng)域的并購(gòu)將增多。尤其將伴隨高鐵、核電、電信等裝備制造業(yè)"走出去"，形成服務(wù)"走出去"的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)后的運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)方面將出現(xiàn)繁榮景象。

根據(jù)中國(guó)資本在海外各國(guó)的股權(quán)投資事件數(shù)排名，中國(guó)資本在海外投資事件數(shù)達(dá)到 20 起的有 14 個(gè)國(guó)家。從地區(qū)分布來看，亞洲國(guó)家數(shù)量最多，有 7 個(gè)，以印度、新加坡、以色列這幾個(gè)國(guó)家最為突出;其次，歐洲有 4 個(gè)國(guó)家，以英國(guó)最為突出;剩下 2 個(gè)國(guó)家在北美， 還有一個(gè)是澳大利亞。

從投資的絕對(duì)數(shù)量來看，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)美國(guó)的股權(quán)投資遙遙領(lǐng)先，達(dá)到了 1600 起， 是其他國(guó)家難以企及的體量。實(shí)際上，過去的幾十年內(nèi)，美國(guó)一直是世界上最大的 FDI(外商直接投資)接受國(guó)。那么，中國(guó)資本大量投資美國(guó)企業(yè)也是合理的，且符合普遍規(guī)律。

下一步，國(guó)家發(fā)改委將按照落實(shí)一批、儲(chǔ)備一批、出臺(tái)一批的思路打好政策“組合拳”。抓緊研究?jī)?chǔ)備政策，不斷充實(shí)完善政策工具箱，及早出臺(tái)有關(guān)政策舉措，促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)步恢復(fù)和擴(kuò)大，著力拓展有效投資空間，加快建設(shè)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，幫助經(jīng)營(yíng)主體恢復(fù)元?dú)?、站穩(wěn)腳跟。

海外投資所投入資產(chǎn)的形式十分廣泛，包括貨幣資金的投入，股票、債券、信托憑證等海外投資的投入，各類實(shí)物資產(chǎn)的投入，知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)的投入。由此可見，只要是向海外投資的資產(chǎn)輸出行為，海外投資無論是以什么方式出現(xiàn)，都應(yīng)按照境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)行政許可手續(xù)。

該行業(yè)如何突破目前瓶頸?更多消息，請(qǐng)點(diǎn)擊中研研究院出版的《2023-2028年中國(guó)海外投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)海外投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

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