市場主要由大型建筑公司和中小型建筑公司組成。大型建筑公司在資源、資金和技術(shù)方面具有明顯優(yōu)勢，能夠承接大型項目，擁有較高的市場份額;中小型建筑公司則主要承接一些小型項目或充當大型項目的分包商。

一、行業(yè)現(xiàn)狀：規(guī)模擴張與質(zhì)量升級并行

1.1 市場規(guī)模：從高速增長到結(jié)構(gòu)性分化

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年房屋建筑工程行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2020-2024年，中國房屋建筑工程行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，營業(yè)收入從2928.84億元躍升至9522.43億元(預測值)，年均復合增長率達34.5%。

2025年，行業(yè)增速預計放緩至20%，但市場規(guī)模仍將突破萬億元，其中住宅建筑占比超60%，商業(yè)與工業(yè)地產(chǎn)增速顯著。值得注意的是，區(qū)域分化加劇：華東、華南占據(jù)60%以上份額，而中西部地區(qū)通過政策激勵和基建投資(如廣西、四川基建占比超60%)，正成為新興增長極。

1.2 競爭格局：頭部企業(yè)與中小玩家兩極博弈

市場呈現(xiàn)“大企業(yè)主導、小企業(yè)夾縫求生”的格局。中國建筑、上海建工等央企憑借資源和技術(shù)優(yōu)勢，承接超大型項目，EPC總承包模式占比提升至35%。中小企業(yè)則聚焦細分領(lǐng)域：老舊小區(qū)改造、模塊化裝修等，部分企業(yè)通過代建模式與頭部合作。然而，低資質(zhì)企業(yè)扎堆價格戰(zhàn)，導致行業(yè)利潤率不足5%，倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)向技術(shù)賦能和差異化服務。

二、技術(shù)革命：智能建造與綠色低碳重塑產(chǎn)業(yè)邏輯

2.1 智能建造：從“人海戰(zhàn)術(shù)”到“無人化工地”

2025年，AI審圖、建筑機器人應用率將突破30%，BIM技術(shù)普及率達60%，施工現(xiàn)場效率提升15%-20%。例如，中建三局“智慧工地”項目通過無人機測繪和AI質(zhì)量檢測，縮短工期15%、降低返工成本10%。與此同時，3D打印建筑技術(shù)已在應急設(shè)施、鄉(xiāng)村振興項目中規(guī)?；瘧茫K化建筑成本較傳統(tǒng)方式下降25%。

2.2 綠色建筑：政策驅(qū)動下的萬億新藍海

雙碳目標推動綠色建筑滲透率超70%，光伏一體化(BIPV)裝機容量突破10GW，雄安新區(qū)“近零能耗社區(qū)”實現(xiàn)能源自給率80%。中研普華數(shù)據(jù)顯示，2025年綠色建材市場規(guī)模將達2萬億元，碳捕捉技術(shù)、裝配式鋼結(jié)構(gòu)(滲透率40%)成為投資熱點。政府強制規(guī)范《住宅項目規(guī)范》GB 55038-2025更將層高、電梯設(shè)置等納入底線要求，倒逼行業(yè)標準升級。

三、政策紅利與風險：結(jié)構(gòu)性機遇下的投資抉擇

3.1 政策紅利：城市更新與“兩重項目”釋放需求

中央財政2023年投入3000億元支持保障性住房，國務院“十四五”規(guī)劃明確改造21萬個老舊小區(qū)，拉動4萬億元投資。城市更新項目容積率獎勵機制(如北京舊改項目容積率提升20%)，推動鋼結(jié)構(gòu)需求增長15%。中研普華報告指出，縣域經(jīng)濟、新型城鎮(zhèn)化(年均新增住房需求12億平方米)將成為未來五年核心增長點。

3.2 風險警示：成本壓力與債務危機并存

螺紋鋼價格三年上漲45%，人工成本年均增8%-10%，擠壓企業(yè)利潤。2023年民營房企債券違約超2000億元，部分區(qū)域新開工面積下滑15%(如東北地區(qū))。投資者需警惕地方財政承壓導致的PPP項目回款風險，以及國際政治經(jīng)濟波動對“一帶一路”項目的影響。

四、案例分析

(一)中建集團

技術(shù)突破：BIM技術(shù)、智能建造機器人提升施工效率。

市場地位：全球最大建筑企業(yè)之一，2024年營收超2萬億元。

戰(zhàn)略意義：推動行業(yè)向工業(yè)化、智能化轉(zhuǎn)型，提升國際競爭力。

(二)上海建工

技術(shù)突破：3D打印建筑、BIPV技術(shù)實現(xiàn)商業(yè)化應用。

市場地位：長三角地區(qū)領(lǐng)軍企業(yè)，2024年營收超3000億元。

行業(yè)影響：引領(lǐng)綠色建筑與智能建造潮流，推動產(chǎn)業(yè)鏈升級。

五、投資戰(zhàn)略：三大主線布局未來十年

4.1 主線一：技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的效率革命

重點布局建筑機器人研發(fā)(如砌筑、焊接機器人)、BIM軟件(市場規(guī)模500億元)及物聯(lián)網(wǎng)運維平臺。中研普華建議關(guān)注與高校共建智能建造實驗室的企業(yè)，以及掌握光伏幕墻、碳纖維加固等專利技術(shù)的公司。

4.2 主線二：綠色低碳產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)

從上游綠色建材(CR5不足20%的防水材料行業(yè)存在整合機遇)到下游近零能耗社區(qū)運營，投資標的需覆蓋全生命周期。例如，海螺水泥已布局碳捕捉生產(chǎn)線，萬科物業(yè)社區(qū)增值服務收入年增25%。

4.3 主線三：區(qū)域分化中的結(jié)構(gòu)性機會

東部企業(yè)可深耕城市更新(上海城市更新條例允許容積率轉(zhuǎn)移)、智慧園區(qū);中西部企業(yè)借力“陸海新通道”開拓東盟市場(如印尼雅萬高鐵項目)。中研普華測算，縣域基建投資增速將超全國均值3個百分點。

六、結(jié)語：從“建造”到“智造”的產(chǎn)業(yè)躍遷

2025年，中國房屋建筑工程行業(yè)正經(jīng)歷從勞動密集型向技術(shù)密集型的質(zhì)變。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年房屋建筑工程行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》預測，行業(yè)將迎來“黃金十年”，但唯有把握綠色化、數(shù)字化、國際化趨勢的企業(yè)方能立于潮頭。投資者需緊抓政策風向，規(guī)避同質(zhì)化競爭，在智能建造與碳中和賽道中挖掘超額收益。