信托公司上半年業(yè)績同比下滑 2023資金信托規(guī)模與發(fā)展趨勢分析

• 黃江 2023年8月11日 來源：東方財富 294 11
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信托業(yè)務(wù)收入方面，納入統(tǒng)計的56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入240.58億元，較去年同期的330.44億元減少89.86億元，降幅27.19%。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有58家信托公司披露了2023年上半年度未經(jīng)審計的財務(wù)報表。其中，因統(tǒng)計口徑原因剔除平安信托、上海信托后，56家信托公司上半年營收、凈利出現(xiàn)同比下滑的情況，下降幅度分別為14.6%、22.3%。

信托公司上半年業(yè)績同比下滑

正值信托行業(yè)轉(zhuǎn)型期，傳統(tǒng)地產(chǎn)、城投等報酬率較高的融資類信托逐漸“降速”，信托機(jī)構(gòu)正在全力探尋創(chuàng)新業(yè)務(wù)以尋求增長。面對上半年業(yè)績，華鑫信托風(fēng)險管理部王夢然稱，信托行業(yè)業(yè)績持續(xù)承壓，營收和凈利潤仍然面臨較大的增長壓力，新的業(yè)績增長點(diǎn)尚待培育。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，因統(tǒng)計口徑原因剔除平安信托、上海信托后，56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)營收390.35億元，同比減少66.5億元。

其中，有24家信托公司實(shí)現(xiàn)營收增長。不同信托公司營收波動較大，有兩家信托公司上半年營業(yè)收入下滑超過10億元。另有10家信托公司營收上漲幅度超過1億元，行業(yè)分化愈發(fā)明顯。其中，興業(yè)信托(合并)、陜國投、英大信托、中糧信托、國聯(lián)信托為營收增長的前五名。

信托業(yè)務(wù)收入方面，納入統(tǒng)計的56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入240.58億元，較去年同期的330.44億元減少89.86億元，降幅27.19%。

從同比減少額來看，排在前三位的信托公司信托業(yè)務(wù)收入分別減少13.16億元、7.93億元、7.91億元。整體來看，共有20家信托的信托業(yè)務(wù)收入降幅在30%以上，8家降幅為20%-30%，降幅前三名則高達(dá)74.84%、61.63%、57.17%。

凈利潤方面，56家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)凈利潤180.46億元，上年同期232.37億元，同比減少51.91億元。56家信托公司凈利潤平均數(shù)為3.22億，上年同期為4.1億，同比下滑22.34%。

從結(jié)構(gòu)上看，行業(yè)凈利潤分布更加集中，凈利潤虧損公司的數(shù)量同比略有增加。相比上年同期，包括華能信托、英大信托在內(nèi)的25家實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，30家凈利潤下滑。

信托產(chǎn)品是一種為投資者提供了低風(fēng)險、穩(wěn)定收入回報的金融理財產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計上非常多樣，各自都會有不同的特點(diǎn)。

2023一季度信托業(yè)利潤同比增超75%

6月28日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布“2023年1季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)”。數(shù)據(jù)顯示，一季度，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額217.01億元，同比增長75.23%。

值得關(guān)注的是，一季度，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金信托規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。其中，截至一季度末，投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.13萬億元，同比下降28.21%。

數(shù)據(jù)顯示，一季度，行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入128.23億元，同比下降33.10%;實(shí)現(xiàn)利息收入10.80億元，同比下降21.45%。而受益于一季度資本市場回暖，股市和債市均上漲，行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益112.63億元，同比大幅增長159.38%。

從資產(chǎn)規(guī)?？?，截至一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬億元，同比增長5.23%。

從信托資產(chǎn)來源結(jié)構(gòu)看，截至一季度末，集合資金信托一季度末規(guī)模為11.2萬億元，同比增長5.97%;管理財產(chǎn)信托規(guī)模為5.94萬億元，同比增長9.92%;單一資金信托規(guī)模為4.07萬億元，同比下降2.68%。

從資金信托資產(chǎn)投向看，截至一季度末，資金信托規(guī)模為15.27萬億元，同比上升3.52%。其中，投向證券市場的資金信托規(guī)模為4.57萬億元，同比增長1.03萬億元，增幅29.06%，信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢進(jìn)一步凸顯;投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托規(guī)模為2.13萬億元，同比增長0.25萬億元，增幅13.02%。

不過，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金信托規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模為3.9萬億元，同比下降0.09萬億元，降幅2.22%;投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托規(guī)模為1.56萬億元，同比下降0.08萬億元，降幅5.03%;投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.13萬億元，同比下降0.44萬億元，降幅28.21%;此外，投向其他的資金信托規(guī)模為1.99萬億元，同比下降0.14萬億元，降幅6.64%。

2023資金信托規(guī)模與發(fā)展趨勢分析

從發(fā)展趨勢來看，今年6月1日，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》(業(yè)界稱“三分類新規(guī)”)正式實(shí)施。根據(jù)三分類新規(guī)，信托公司應(yīng)將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類共25個業(yè)務(wù)品種。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2027年中國信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個相對平衡的狀態(tài)。截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬億元，同比增長0.29%，自2018年步入下行期以來首度止跌回升。全行業(yè)嚴(yán)格按照“去通道”要求，繼續(xù)發(fā)揮集合資金信托穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)作用。2022年以來，信托全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所回升，上半年增加5600億元。截至2022年4季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.14萬億元，同比增長5893.44億元，增幅為2.87%;環(huán)比增長649.67億元，增幅為0.31%。自資管新規(guī)以來，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢，集合資金信托持續(xù)上升，管理財產(chǎn)信托長期來看實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長，而以通道類業(yè)務(wù)為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

截至2022年4季度末，集合資金信托規(guī)模為11.01萬億元，同比增長4205.94億元，增幅為3.97%;環(huán)比增長720.87億元，增幅為0.66%;占比達(dá)到52.08%，同比增長0.55個百分點(diǎn)。單一資金信托規(guī)模為4.02萬億元，同比下降3940.51億元，降幅為8.92%;環(huán)比下降546.31億元，降幅為1.34%;占比為19.03%，同比下降2.46個百分點(diǎn)。管理財產(chǎn)信托規(guī)模在4季度末為6.11萬億元，同比增長5628.06億元，增幅為10.15%;環(huán)比增長475.11億元，增幅為0.78%;占比為28.89%，同比上升1.91個百分點(diǎn)。自資管新規(guī)以來，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢，集合資金信托持續(xù)上升，管理財產(chǎn)信托長期來看實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長，而以通道類業(yè)務(wù)為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

2021年，信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢，信托業(yè)務(wù)主業(yè)地位穩(wěn)定提升，實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入868.74億元，同比增長0.49%;全行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤453.03億元，盈利水平保持穩(wěn)定。截至2022年4季度末，信托業(yè)累計實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入838.79億元，同比2021年4季度末1207.98億元下降369.20億元，降幅30.56%。2022年信托業(yè)務(wù)收入722.72億元，同比下降16.81%。2022年4個季度的信托業(yè)務(wù)收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。2022年4季度末，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營收入中占比86.16%，較2021年4季度末71.92%有大幅提高。2022年4季度末，信托業(yè)累計實(shí)現(xiàn)利潤總額362.43億元，同比下降39.76%，降幅高于經(jīng)營收入降幅近10個百分點(diǎn)。

信托業(yè)風(fēng)險項目和風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。2018年以來國家加大了對地方政府融資和房地產(chǎn)的政策調(diào)控力度，收緊了融資渠道，造成了基礎(chǔ)設(shè)施融資較為困難，地方政府償債能力有所下降，部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷售遭到嚴(yán)格調(diào)控，因此對部分信政合作項目和房地產(chǎn)信托項目產(chǎn)生一定的流動性影響。目前，中央已經(jīng)調(diào)整了宏觀政策導(dǎo)向，將采取更加積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動性合理寬裕，防范化解金融風(fēng)險的政策力度也將加強(qiáng)。2022年作為資管新規(guī)正式實(shí)施的元年，信托業(yè)在穩(wěn)固轉(zhuǎn)型成果的基礎(chǔ)上加快改革步伐，融資類及通道類業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，資產(chǎn)投向不斷優(yōu)化。因此，預(yù)計未來一段時間信托行業(yè)風(fēng)險水平可能有所降低。

信托跨市場綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，有利于加快推動綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資源自由流動和市場化配置，也有利于降低高碳資產(chǎn)退出中的風(fēng)險。減排工作形勢嚴(yán)峻，刻不容緩，2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會議中明確提出，我國二氧化碳排放力爭2030年前達(dá)到峰值，力爭2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”“碳中和”的過程將推動綠色產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、綠色金融等多個領(lǐng)域的快速發(fā)展。

在我國經(jīng)濟(jì)加快動能轉(zhuǎn)換、金融體系深化改革的背景下，信托行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動能的挑戰(zhàn)。2023年3月24日，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》(以下簡稱《新業(yè)務(wù)分類》)，進(jìn)一步厘清了信托業(yè)務(wù)的邊界與服務(wù)內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)信托受托人定位，為整個信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型明確了方向。與此同時，人工智能科技革命與金融數(shù)智化浪潮正席卷全球，新業(yè)務(wù)模式、新服務(wù)客群決定了數(shù)智化已成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的必選項。

《2023-2027年中國信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2027年中國信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告

  信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實(shí)現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務(wù)增量和舊業(yè)務(wù)的壓縮已經(jīng)達(dá)到一個相對平衡的狀態(tài)。截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬億元，同比增長0.29%，自201...

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