2025年數(shù)字人民幣跨境支付迎來(lái)場(chǎng)景突破與生態(tài)重構(gòu)期：政策紅利加速跨境結(jié)算場(chǎng)景滲透，CIPS系統(tǒng)與數(shù)字人民幣技術(shù)融合推動(dòng)貿(mào)易便利化;但全球支付標(biāo)準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具不足仍是核心挑戰(zhàn)。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2025年跨境數(shù)字支付市場(chǎng)規(guī)模將突破1.2萬(wàn)億元，產(chǎn)業(yè)鏈上游硬件服務(wù)商與中游銀行IT系統(tǒng)改造企業(yè)將率先受益。

數(shù)字人民幣跨境支付場(chǎng)景突破與挑戰(zhàn) 2025年應(yīng)用生態(tài)與產(chǎn)業(yè)機(jī)遇探析

當(dāng)前，數(shù)字人民幣在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)入“場(chǎng)景深化+技術(shù)攻堅(jiān)”雙輪驅(qū)動(dòng)階段。政策端，《浦東新區(qū)綜合改革試點(diǎn)方案》等文件明確支持?jǐn)?shù)字人民幣在貿(mào)易結(jié)算、碳交易等場(chǎng)景的試點(diǎn);市場(chǎng)端，深圳羅湖、上海等地已實(shí)現(xiàn)跨境雙向支付突破，CIPS系統(tǒng)交易規(guī)模同比增長(zhǎng)超30%。然而，全球央行數(shù)字貨幣(CBDC)標(biāo)準(zhǔn)分化、企業(yè)端匯率對(duì)沖工具缺失等問(wèn)題，制約著數(shù)字人民幣國(guó)際化進(jìn)程。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)跨境數(shù)字支付市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1.24萬(wàn)億元，數(shù)字人民幣占比有望提升至18%。

一、政策紅利驅(qū)動(dòng)：跨境支付生態(tài)加速重構(gòu)

1.1 頂層設(shè)計(jì)強(qiáng)化場(chǎng)景落地

2025年多地試點(diǎn)政策聚焦“跨境+民生”雙主線：

深圳羅湖率先打通深港雙向支付通道，數(shù)字人民幣硬錢(qián)包覆蓋90%重點(diǎn)商戶，解決境外人士支付障礙;

上海計(jì)劃接入?yún)^(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)數(shù)字人民幣在電子單證、港航貿(mào)易中的應(yīng)用;

河北提出在鋼鐵、光伏等10大產(chǎn)業(yè)鏈推廣數(shù)字人民幣結(jié)算，目標(biāo)2025年覆蓋全部規(guī)上企業(yè)。

政策與市場(chǎng)的協(xié)同效應(yīng)顯著。據(jù)中研普華《2025跨境支付產(chǎn)業(yè)圖譜》，地方政府主導(dǎo)的場(chǎng)景創(chuàng)新貢獻(xiàn)了56%的增量交易。

1.2 法規(guī)與基礎(chǔ)設(shè)施雙向突破

CIPS系統(tǒng)升級(jí)：2025年CIPS二期擴(kuò)容完成，支持實(shí)時(shí)全額結(jié)算(RTGS)的參與機(jī)構(gòu)增至142家，跨境清算效率提升40%;

外匯管理松綁：央行試點(diǎn)“本外幣一體化資金池”，允許跨國(guó)企業(yè)通過(guò)數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)跨境資金歸集，降低匯兌成本。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2024-2029年中國(guó)跨境支付行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示分析

二、技術(shù)迭代與場(chǎng)景創(chuàng)新：從B2C到B2B的躍遷

2.1 跨境零售支付：硬錢(qián)包+智能合約成突破口

硬錢(qián)包普及：深圳羅湖推出內(nèi)置墨水屏的可視硬錢(qián)包，支持余額查詢與離線支付，境外用戶開(kāi)立數(shù)突破200萬(wàn);

智能合約應(yīng)用：預(yù)付消費(fèi)、跨境學(xué)費(fèi)繳納等場(chǎng)景中，智能合約自動(dòng)執(zhí)行條件支付，糾紛率下降27%。

2.2 大宗貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)鏈支付

大宗商品結(jié)算：青島試點(diǎn)鐵礦石進(jìn)口數(shù)字人民幣結(jié)算，單筆交易成本降低1.2個(gè)基點(diǎn);

供應(yīng)鏈金融：工商銀行“數(shù)幣+票據(jù)”模式實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)信用穿透，中小微企業(yè)融資周期縮短至3天。

三、挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)際化進(jìn)程的“三重門(mén)”

3.1 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)話語(yǔ)權(quán)不足

全球跨境支付仍以SWIFT為主導(dǎo)，數(shù)字人民幣與CIPS的協(xié)同需突破技術(shù)接口不兼容、境外參與方接受度低等障礙。例如，中東地區(qū)僅12%的銀行支持CIPS直連。

3.2 企業(yè)端風(fēng)險(xiǎn)管理工具缺失

調(diào)研顯示，72%的外貿(mào)企業(yè)因匯率波動(dòng)對(duì)沖工具不足而減少人民幣結(jié)算。當(dāng)前衍生品市場(chǎng)僅有遠(yuǎn)期結(jié)售匯等基礎(chǔ)產(chǎn)品，缺乏定制化解決方案。

3.3 數(shù)據(jù)安全與監(jiān)管協(xié)同

數(shù)字人民幣跨境流動(dòng)涉及多國(guó)數(shù)據(jù)主權(quán)問(wèn)題。歐盟《數(shù)字歐元法案》要求交易信息局部匿名化，與我國(guó)“可控匿名”原則存在沖突。

四、產(chǎn)業(yè)鏈圖譜與投資機(jī)遇

4.1 產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)規(guī)模

圖表2：產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與代表企業(yè)

4.2 核心賽道

硬件層：數(shù)字錢(qián)包安全芯片、雙離線支付模塊需求激增;

中臺(tái)層：銀行核心系統(tǒng)分布式改造投入年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)25%;

應(yīng)用層：跨境電商平臺(tái)嵌入數(shù)字人民幣支付接口成標(biāo)配。

五、中研普華戰(zhàn)略建議

政策協(xié)同：推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算與RCEP規(guī)則銜接，擴(kuò)大“一帶一路”沿線試點(diǎn);

技術(shù)攻堅(jiān)：聯(lián)合央行數(shù)研所研發(fā)兼容多國(guó)CBDC的跨境支付協(xié)議;

生態(tài)培育：設(shè)立數(shù)字人民幣跨境創(chuàng)新基金，扶持中小支付服務(wù)商出海。

如需獲取更多關(guān)于跨境支付行業(yè)的深入分析和投資建議，請(qǐng)查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2024-2029年中國(guó)跨境支付行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。