債券基金與股票基金區(qū)別是什么 股票基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析研究

• 2021年1月13日 zengyan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 940 59
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股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場(chǎng)相比，股票基金具有流動(dòng)性強(qiáng)，分散風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。

股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場(chǎng)相比，股票基金具有流動(dòng)性強(qiáng)，分散風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。雖然股票價(jià)格會(huì)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)，但其提供的長(zhǎng)線(xiàn)回報(bào)會(huì)比現(xiàn)金存款或債券投資為高，因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，股票基金收益可觀(guān)，但風(fēng)險(xiǎn)也比債券基金、貨幣基金要高。

基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們現(xiàn)在提到的基金主要是指證券投資基金。

基金類(lèi)型有哪些?開(kāi)放式基金種類(lèi)雖多，但按其投資目標(biāo)、投資對(duì)象以及投資策略的不同大致可以分為以下四種基本類(lèi)型:

(1)股票基金:主要投資于股票，高風(fēng)險(xiǎn)高收益。

(2)混合基金:分散投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都適中。

(3)債券基金:主要投資于債券，以獲取固定收益為目的。風(fēng)險(xiǎn)和收益都較股票型基金小得多。

(4)貨幣市場(chǎng)基金:僅僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)極低。

貨幣基金、債券基金與股票基金區(qū)別是什么

(1)貨幣基金是以全球的貨幣市場(chǎng)為投資對(duì)象的一種基金。通常投資于銀行短期存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、政府公債、公司債券、商業(yè)票據(jù)等。由于貨幣市場(chǎng)一般是供大額投資者參與，所以貨幣基金的出現(xiàn)為小額投資者進(jìn)入貨幣市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。貨幣基金具有投資成本低、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)。投資者常常在股票基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳時(shí)，將股票基金轉(zhuǎn)換為貨幣基金，以避開(kāi)“風(fēng)浪”，等待時(shí)機(jī)再選擇認(rèn)購(gòu)股票基金或別的基金品種，因此貨幣基金也稱(chēng)為停泊基金。

(2)債券基金是指將基金資產(chǎn)投資于債券，通過(guò)對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)也較小，因而債券基金的風(fēng)險(xiǎn)性較低，適于不愿過(guò)多冒險(xiǎn)的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價(jià)格也受到市場(chǎng)利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動(dòng)程度比股票基金低。

(3)股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場(chǎng)相比，股票基金具有流動(dòng)性強(qiáng)，分散風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。雖然股票價(jià)格會(huì)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)，但其提供的長(zhǎng)線(xiàn)回報(bào)會(huì)比現(xiàn)金存款或債券投資為高，因此，從長(zhǎng)期來(lái)看，股票基金收益可觀(guān)，但風(fēng)險(xiǎn)也比債券基金、貨幣基金要高。

股票基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析研究

2019年基金行情如何?除股票型和混合型基金外，指數(shù)型、債券型、QDII基金在2019年均有不俗的表現(xiàn)。另外如果拉長(zhǎng)時(shí)間，按三年期和五年期統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，持有的時(shí)間越長(zhǎng)，基金的表現(xiàn)也越好。在五年期的時(shí)長(zhǎng)中，普通股票型基金和混合型基金平均凈值增長(zhǎng)率均超60%。2018年遭遇業(yè)績(jī)滑鐵盧的股票型基金在2019年終于得以揚(yáng)眉吐氣。相對(duì)于股票型基金在2019年的大紅大紫，債券型基金2019年的投資回報(bào)率略微平淡，但也較2018年有明顯的提升。2019年239只有可比數(shù)據(jù)的QDII基金全年的平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到20.17%。受市場(chǎng)資金面相對(duì)穩(wěn)定的影響，2019年貨幣基金的投資回報(bào)率明顯下滑，672只有可比數(shù)據(jù)的貨幣基金在2019年的平均7日年化收益率只有2.54%，較2018年下滑約1.1個(gè)百分點(diǎn)。

2020年基金行情預(yù)測(cè)分析，目前來(lái)說(shuō)貨幣基金收益率大幅上漲的可能性不大。債券今年是否會(huì)迎來(lái)一個(gè)大幅度的上漲，目前還無(wú)法判斷。

2020下半年股票基金行情走勢(shì)及投資方向

后疫情時(shí)代，中國(guó)人在線(xiàn)理財(cái)需求大增，存錢(qián)意愿降低，更愿意拿錢(qián)去買(mǎi)基金而非炒股。2020年新增“基民”中，30歲以下的90后占到了一半以上。

中國(guó)家庭更愿買(mǎi)基金而非炒股

中國(guó)家庭財(cái)富指數(shù)以100為基準(zhǔn)線(xiàn)，通過(guò)大范圍調(diào)研計(jì)算指數(shù)變化，以此跟蹤觀(guān)察中國(guó)家庭理財(cái)行為和觀(guān)念的變化。自一季度以來(lái)，中國(guó)家庭線(xiàn)上投資意愿指數(shù)平均為109.6，線(xiàn)上投資的意愿明顯增加。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年中期，中國(guó)家庭財(cái)富總值從2000年的3.7萬(wàn)億美元增長(zhǎng)至63.8萬(wàn)億美元，全球占比達(dá)18%，排名世界第二，僅次于美國(guó)。也就是說(shuō)，算下來(lái)相當(dāng)于2000年中國(guó)人均財(cái)富約2800美元，而2019年股票基金大幅增至約4.5萬(wàn)美元。

理財(cái)需求旺盛之下，大家都打算把錢(qián)投向哪兒?上海新金融研究院理事長(zhǎng)屠光紹認(rèn)為，中國(guó)家庭財(cái)富結(jié)構(gòu)出現(xiàn)從儲(chǔ)蓄到理財(cái)、從房產(chǎn)到金融資產(chǎn)的趨勢(shì)。

指數(shù)報(bào)告也顯示了類(lèi)似的觀(guān)點(diǎn)。中國(guó)家庭的存款意愿指數(shù)從一季度的111.1降到了二季度的102.7。中國(guó)一直是儲(chǔ)蓄大國(guó)，這個(gè)數(shù)據(jù)的變化說(shuō)明，越來(lái)越多的中國(guó)家庭不再將儲(chǔ)蓄作為財(cái)富管理的唯一選擇。

今年市場(chǎng)行情大漲，大眾對(duì)于股票和基金的熱情也格外高漲。有意思的是，中國(guó)家庭更傾向于買(mǎi)基金而非炒股。二季度中國(guó)家庭的股票配置意愿只有90，基金則有96，如果是金融資產(chǎn)在10萬(wàn)以上的家庭，則股票基金置意愿為97.16，基金為103.91。指數(shù)還顯示，中國(guó)家庭更傾向于中長(zhǎng)期持有基金。

股票和基金市場(chǎng)規(guī)模的變化也印證了上述趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月份以來(lái)，中國(guó)股市規(guī)模增速下滑，基金規(guī)模增速提升。以4月為例，股市規(guī)模環(huán)比增速為5.2%，基金規(guī)模環(huán)比增速則達(dá)到6.9%。而2020年新增基民中，30歲以下的年輕人占到了一半以上，年輕化趨勢(shì)明顯，他們也更愿意追投基金。

大眾理財(cái)更趨于理性

“愿意選擇基金而非股票，說(shuō)明眾多個(gè)人投資者越來(lái)越理性了?！蔽浵伡瘓F(tuán)數(shù)字金融財(cái)富事業(yè)群總經(jīng)理王珺表示，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還是疫情影響來(lái)看，當(dāng)下權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性行情都較為明顯。普通用戶(hù)可能不知道怎么選行業(yè)并判斷市場(chǎng)走勢(shì)，而基金管理人則可以發(fā)揮專(zhuān)業(yè)能力，幫助大家參與到這輪行情。

全球首個(gè)萬(wàn)億美元股票基金誕生

當(dāng)?shù)貢r(shí)間15日，美國(guó)最大基金管理公司之一先鋒集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月30日，其旗下的一只股票基金“整體股市指數(shù)基金”資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1.04萬(wàn)億美元，約合人民幣 6.8萬(wàn)億元，成為同類(lèi)基金中全球首只資產(chǎn)超過(guò)1萬(wàn)億美元的基金，這也是過(guò)去30年指數(shù)投資興起的明證。16日，貝瑞研究首席執(zhí)行官吉俊禮在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，美股上揚(yáng)以及指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)是先鋒集團(tuán)“整體股市指數(shù)基金”表現(xiàn)出色的原因。

今年以來(lái)，公募基金分紅頻率和金額顯著提升。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，年內(nèi)共有2286只基金發(fā)布4325次分紅公告，分紅總額達(dá)1784.92億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)40%。有11只基金年內(nèi)分紅總額超過(guò)10億元。業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金的“賺錢(qián)效應(yīng)”提升了分紅意愿。與此同時(shí)，分紅也是對(duì)年末市場(chǎng)波動(dòng)較大的避險(xiǎn)考慮。

據(jù)悉，前11月公募基金業(yè)績(jī)排行榜顯示，在今年股牛債熊的市場(chǎng)行情中，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金賺錢(qián)效應(yīng)明顯，業(yè)績(jī)翻倍基金達(dá)到6只，最?；鸶谴筚?26%。

為了有力支持境內(nèi)居民境外投資的訴求，繼9月22日和11月4日批準(zhǔn)QDII額度發(fā)放后，外匯管理局啟動(dòng)了年內(nèi)第三輪QDII額度的發(fā)放，金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放再進(jìn)一步。目前已獲QDII投資額度的機(jī)構(gòu)類(lèi)型廣泛，包括銀行、基金、券商、保險(xiǎn)、信托五大類(lèi)型。從基金公司角度來(lái)看，截至11月30日，我國(guó)境內(nèi)131家基金管理公司中，已有46家基金公司獲得QDII額度，占比達(dá)35.11%。累計(jì)批準(zhǔn)額度方面，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，目前公募基金QDII累計(jì)批準(zhǔn)額度達(dá)440.9億美元，位列五類(lèi)機(jī)構(gòu)之首。

我國(guó)未來(lái)的海外投資還有10倍的增長(zhǎng)空間。海外機(jī)構(gòu)在境外的投資經(jīng)驗(yàn)更豐富，人才知識(shí)儲(chǔ)備更好，但他們?nèi)狈?duì)國(guó)內(nèi)制度和投資環(huán)境的理解，與國(guó)內(nèi)本土企業(yè)相比各有優(yōu)勢(shì)。我國(guó)在國(guó)內(nèi)投資全球配置不斷增長(zhǎng)的大背景下，QDII基金仍然有很大的發(fā)展空間。

未來(lái)股票基金行業(yè)將如何發(fā)展?想要了解更多關(guān)于股票基金行業(yè)具體詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2020-2025年版股票基金產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》。

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  基金，英文是fund，廣義是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有...

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