海外投資者青睞“硬科技”板塊 “互換通”要來了! 海外投資者對沖利率風(fēng)險(xiǎn)再添利器

• 2022年7月9日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 1346 88
• 繁體

截至今年5月底，科創(chuàng)板外資持股占流通市值比例超4%，今年前5個(gè)月外資合計(jì)交易金額占比超9%，國際投資者已成為科創(chuàng)板市場的重要參與者之一。對于國際投資者來說，高成長性、高流動(dòng)性、亮眼的IPO融資額以及服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的強(qiáng)科創(chuàng)屬性，是他們放眼全球市場時(shí)科創(chuàng)板所

科創(chuàng)板國際化水平持續(xù)提升 海外投資者青睞“硬科技”板塊

截至今年5月底，科創(chuàng)板外資持股占流通市值比例超4%，今年前5個(gè)月外資合計(jì)交易金額占比超9%，國際投資者已成為科創(chuàng)板市場的重要參與者之一。對于國際投資者來說，高成長性、高流動(dòng)性、亮眼的IPO融資額以及服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的強(qiáng)科創(chuàng)屬性，是他們放眼全球市場時(shí)科創(chuàng)板所具有的“比較優(yōu)勢”。

整體來看，科創(chuàng)板堅(jiān)持“硬科技”板塊定位，已成為我國“硬科技”企業(yè)上市的首選地。截至今年6月底，科創(chuàng)板上市公司達(dá)431家，IPO融資總額累計(jì)6235億元。今年上半年，上交所科創(chuàng)板IPO募資金額首次超過主板。

“北向資金”是指香港地區(qū)向北邊滬深兩市流入的資金，與此對應(yīng)，“南向資金”則是從內(nèi)地流入港交所的資金。其中，北向資金一直被視為國際資本配置A股的風(fēng)向標(biāo)。交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月以來，北向資金大量流向A股，彰顯了海外資金對A股市場長期投資價(jià)值的信心。

以北向資金持股市值變化來統(tǒng)計(jì)，過去一個(gè)月增持行業(yè)前五的分別為光伏設(shè)備、釀酒、食品飲料、銀行和電網(wǎng)設(shè)備。與此同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)對科創(chuàng)板的熱情也很高，近一個(gè)月來，科創(chuàng)50指數(shù)成分股獲北向資金凈流入超過38億元。

“互換通”將于6個(gè)月后登場 便利境外投資者使用利率互換管理風(fēng)險(xiǎn)

中國人民銀行、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(以下簡稱“香港證監(jiān)會(huì)”)、香港金融管理局發(fā)布聯(lián)合公告，開展香港與內(nèi)地利率互換市場互聯(lián)互通合作(以下簡稱“互換通”)，6個(gè)月之后正式啟動(dòng)。

7月4日，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在“債券通”五周年論壇暨“互換通”發(fā)布儀式上表示，“互換通”和常備貨幣互換安排的啟動(dòng)實(shí)施，將進(jìn)一步提升兩地金融市場的聯(lián)通效率，鞏固香港國際金融中心和離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位。

相關(guān)負(fù)責(zé)人在回答記者提問時(shí)表示，“互換通”的推出可便利境外投資者使用利率互換管理風(fēng)險(xiǎn)，減少利率波動(dòng)對其持有債券價(jià)值的影響，平緩資金跨境流動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國際化。

在中美貨幣政策分化的情況下，海外投資機(jī)構(gòu)對沖境內(nèi)人民幣債券利率風(fēng)險(xiǎn)的需求與日俱增。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)顯示，今年前5個(gè)月，海外投資機(jī)構(gòu)通過債券通渠道參與境內(nèi)人民幣債券投資的成交量分別達(dá)到7807億元、5401億元、6478億元、5911億元、6750億元，明顯高于去年月均成交量。這令海外投資機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)對沖需求持續(xù)旺盛。

“互換通”要來了! 海外投資者對沖利率風(fēng)險(xiǎn)再添利器

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年版海外投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

為了推進(jìn)互換通盡快“落地”，當(dāng)前中國央行將會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局等部門共同制定制度辦法，加強(qiáng)監(jiān)管合作和信息共享，指導(dǎo)相關(guān)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施做好規(guī)則、業(yè)務(wù)、技術(shù)等方面的準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)市場溝通培育，引導(dǎo)市場成員做好交易前準(zhǔn)備工作。

據(jù)悉，“北向通”將遵守現(xiàn)行內(nèi)地銀行間金融衍生品市場對外開放政策框架，同時(shí)尊重國際慣例做法，便捷境外投資者進(jìn)行內(nèi)地銀行間金融衍生品交易和風(fēng)險(xiǎn)對沖。

獲悉，目前多數(shù)海外投資機(jī)構(gòu)都采取長期持有策略，因此他們擔(dān)心中美貨幣政策分化導(dǎo)致中美利差長期倒掛，或令人民幣債券持倉利息收益“長期”低于美債持倉。若境內(nèi)利率互換產(chǎn)品能幫助他們鎖定一個(gè)相對穩(wěn)健的，且略高于美債的人民幣債券持有到期利息回報(bào)，無疑將有助于這些海外投資機(jī)構(gòu)持續(xù)加倉人民幣債券。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年版海外投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022-2027年版海外投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來說，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡