2023中國可持續(xù)金融行業(yè)深度分析

• 黃文玉 2023年6月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 756 45
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金融可持續(xù)發(fā)展，是指金融體制和金融機(jī)制隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷調(diào)整，從而合理有效地動(dòng)員和配置金融資源，提高金融效率，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和金融在長期內(nèi)有效運(yùn)行和穩(wěn)健發(fā)展。

一、可持續(xù)金融的概念

可持續(xù)發(fā)展是指既滿足現(xiàn)代人的需求以不損害后代人滿足需求的能力。一個(gè)可持續(xù)的金融中心是一個(gè)金融市場，它作為一個(gè)整體，在經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會方面對可持續(xù)發(fā)展和價(jià)值創(chuàng)造作出貢獻(xiàn)。換句話說，就是在保護(hù)和恢復(fù)生態(tài)系統(tǒng)、促進(jìn)文化多樣性和社會福祉的同時(shí)，確保和提高今天和長期的經(jīng)濟(jì)效率、繁榮和經(jīng)濟(jì)競爭力。僅舉幾個(gè)例子，屬于可持續(xù)金融范疇的活動(dòng)包括可持續(xù)基金、綠色債券、影響投資、小額信貸、積極所有權(quán)、可持續(xù)項(xiàng)目信貸以及以更可持續(xù)的方式發(fā)展整個(gè)金融體系。

金融可持續(xù)發(fā)展，是指金融體制和金融機(jī)制隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷調(diào)整，從而合理有效地動(dòng)員和配置金融資源，提高金融效率，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和金融在長期內(nèi)有效運(yùn)行和穩(wěn)健發(fā)展?？沙掷m(xù)金融必須符合兩個(gè)基本原則：1、無浪費(fèi)原則：動(dòng)態(tài)或再生經(jīng)濟(jì)資源的規(guī)模和質(zhì)量的成長應(yīng)該同經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)在與未來的發(fā)展需要相吻合。2、無破壞性原則：動(dòng)態(tài)或再生經(jīng)濟(jì)資源的開發(fā)和利用過程中所形成的外部性效應(yīng)的積累必須為正。

二、可持續(xù)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2020年，我國提出在2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的“雙碳”目標(biāo)后，綠色金融領(lǐng)域在2021年實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)等綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，綠色銀行、碳中和銀行、綠色金融事業(yè)部等綠色專營機(jī)構(gòu)逐漸普及。

隨著可持續(xù)金融行業(yè)各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的不斷出臺與落地，將有效促進(jìn)和規(guī)范我國可持續(xù)金融健康、快速發(fā)展，我國可持續(xù)金融將迎來標(biāo)準(zhǔn)的逐步統(tǒng)一。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國可持續(xù)金融行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

據(jù)貿(mào)發(fā)會議估計(jì)，2021年全球金融市場上以可持續(xù)發(fā)展為主題的投資產(chǎn)品價(jià)值達(dá)5.2萬億美元，較2020年增長了63%。這些產(chǎn)品包括(一)可持續(xù)基金;(二)可持續(xù)債券，包括綠色債券、社會責(zé)任債券和混合可持續(xù)發(fā)展債券。?截至2021年底，可持續(xù)基金數(shù)量達(dá)到5、932只，較2020年增長了61%。這些基金管理的資產(chǎn)總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2.7萬億美元，比前一年增加了53%。

由可持續(xù)金融國際平臺(IPSF)發(fā)起設(shè)立的可持續(xù)金融分類目錄工作組編制的中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄報(bào)告-氣候變化減緩》(以下簡稱《共同分類目錄》)自2021年11月發(fā)布以來，引起了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注。在中國，2021年12月，中國建設(shè)銀行基于《共同分類目錄》發(fā)布境外綠色債券，募集資金3年期5億美元。2022年5月，興業(yè)銀行香港分行也基于《共同分類目錄》在國際資本市場成功完成3年期6.5億美元的綠色債券簿記和定價(jià)。在歐方，《共同分類目錄》同樣引起了銀行及企業(yè)的關(guān)注，如歐洲投資銀行、聯(lián)合利華提到將基于《共同分類目錄》在中國發(fā)行綠色債券。

可持續(xù)基金的增長大部分仍集中在發(fā)達(dá)市場。歐洲是迄今為止最大的市場，占資產(chǎn)管理規(guī)模的81%?？沙掷m(xù)基金占?xì)W洲基金市場資產(chǎn)的18%，說明該市場相對成熟，而且歐洲可持續(xù)金融監(jiān)管發(fā)揮了促進(jìn)作用。美國是第二大市場。但是，可持續(xù)基金僅占其整個(gè)基金市場的1%。中國是全球第三大可持續(xù)基金市場，資產(chǎn)管理規(guī)模接近500億美元。

三、可持續(xù)金融市場未來發(fā)展前景

隨著可持續(xù)金融市場的良好發(fā)展，未來將有越來越多的金融機(jī)構(gòu)加入綠色金融行業(yè)，預(yù)計(jì)2025年綠色金融企業(yè)達(dá)到10.8萬家。在綠色金融激勵(lì)約束政策走向“實(shí)質(zhì)化”等背景下，我國綠色金融市場規(guī)模將不斷增加，但是2020年由于疫情的影響，增長速度會有所下降，達(dá)到13.7萬億元，同比增長率為8.5%，到2025年，市場規(guī)模將達(dá)到23.6萬億元。2021年以后，綠色金融市場需求規(guī)模增長率預(yù)計(jì)在10%以上，到2024年市場規(guī)模超過20萬億元，達(dá)到21.1萬億。

隨著監(jiān)管部門對商業(yè)銀行綠色金融資產(chǎn)規(guī)模和比例考核要求的不斷提高，商業(yè)銀行一方面應(yīng)積極探索開展對ESG評價(jià)水平較高的綠色金融資產(chǎn)的快速流轉(zhuǎn)，利用國內(nèi)外金融市場對ESG高評級資產(chǎn)的偏好，大力推進(jìn)綠色信貸資產(chǎn)證券化，提升綠色金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)速度，拓展綠色金融資金募集渠道，充分發(fā)揮金融資源對“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)及各類綠色、節(jié)能、減碳項(xiàng)目的支持作用。

未來，隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，將進(jìn)一步拓寬中國綠色債券市場國際化發(fā)展的前景，此時(shí)需加快中國與國際市場綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的對接，以推動(dòng)綠色“一帶一路”建設(shè)。而綠色債券的第三方外部審查和認(rèn)證在這方面將發(fā)揮重要作用，因?yàn)樗驀H投資者提供了對債券資質(zhì)的信心和保證，便于國際投資者發(fā)現(xiàn)和投資中國發(fā)行人發(fā)行的優(yōu)質(zhì)綠色債券。

因此，未來可考慮加快統(tǒng)一國際和國內(nèi)的綠色債券界定標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范綠色債券募集資金的使用、加強(qiáng)信息披露安排、培育專業(yè)的認(rèn)證機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)綠色認(rèn)證、就綠色債券市場準(zhǔn)入方案提供更清晰的政策指導(dǎo)等，通過完善綠色金融體系的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，加速推動(dòng)綠色“一帶一路”的建設(shè)。

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  2022-2027年中國可持續(xù)金融行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

  可持續(xù)發(fā)展是指既滿足現(xiàn)代人的需求以不損害后代人滿足需求的能力。一個(gè)可持續(xù)的金融中心是一個(gè)金融市場，它作為一個(gè)整體，在經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會方面對可持續(xù)發(fā)展和價(jià)值創(chuàng)造作出貢獻(xiàn)。換句話說，就...

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