鋰電池需求致銅箔價(jià)格普漲0.5萬(wàn)元/噸 2020年中國(guó)鋰電銅箔行業(yè)產(chǎn)能超16萬(wàn)噸

• 2021年2月19日 HuangJiang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 280 10
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全國(guó)銅箔價(jià)格普漲0.5萬(wàn)元/噸。6μm、8μm銅箔價(jià)格已經(jīng)超過(guò)10.5萬(wàn)元/噸、8.9萬(wàn)元/噸。目前工廠內(nèi)的銅箔產(chǎn)線都處在滿(mǎn)產(chǎn)高負(fù)荷狀態(tài)，而由于新增銅箔產(chǎn)能釋放比較緩慢，預(yù)計(jì)2021年鋰電銅箔還將出現(xiàn)供應(yīng)緊缺局面。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)鋰電銅箔行業(yè)頭部廠商產(chǎn)能將達(dá)到

2月19日消息，根據(jù)中研普華研究報(bào)告，全國(guó)銅箔價(jià)格普漲0.5萬(wàn)元/噸。6μm、8μm銅箔價(jià)格已經(jīng)超過(guò)10.5萬(wàn)元/噸、8.9萬(wàn)元/噸。目前工廠內(nèi)的銅箔產(chǎn)線都處在滿(mǎn)產(chǎn)高負(fù)荷狀態(tài)，而由于新增銅箔產(chǎn)能釋放比較緩慢，預(yù)計(jì)2021年鋰電銅箔還將出現(xiàn)供應(yīng)緊缺局面。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)鋰電銅箔行業(yè)頭部廠商產(chǎn)能將達(dá)到16萬(wàn)噸，整體仍然呈現(xiàn)產(chǎn)能富余趨勢(shì)。

6μm及以下銅箔產(chǎn)品伴隨寧德時(shí)代等頭部動(dòng)力電池廠商裝機(jī)量爆發(fā)性增長(zhǎng)以及對(duì)輕薄化銅箔滲透率提升，其需求預(yù)計(jì)得到有效支撐，此外鋰電銅箔行業(yè)偏重資產(chǎn)投入，產(chǎn)能擴(kuò)建周期較長(zhǎng)大概需要2年，預(yù)計(jì)未來(lái)3年6μm及以下產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)邊際改善。

6μm銅箔產(chǎn)能集中在國(guó)內(nèi)，預(yù)計(jì)2020-2022年國(guó)內(nèi)6μm銅箔有效產(chǎn)能分別為5.2萬(wàn)噸、6.9萬(wàn)噸、9萬(wàn)噸，供需缺口分別為2.5萬(wàn)噸、0.62萬(wàn)噸、1.63萬(wàn)噸。

鋰電銅箔是什么？根據(jù)中研普華出版的《2020-2025年中國(guó)電子銅箔行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》顯示，電解銅箔是覆銅板(CCL)及印制電路板(PCB)、鋰離子電池制造的重要的材料。在當(dāng)今電子信息產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展中，電解銅箔被稱(chēng)為電子產(chǎn)品信號(hào)與電力傳輸、溝通的“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”。

近一年來(lái)大宗商品金屬銅的價(jià)格一路上漲之際，也為銅的加工品傳遞了強(qiáng)烈的漲價(jià)預(yù)期，電子銅箔則是其中一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。但值得一提的是，國(guó)內(nèi)電子銅箔產(chǎn)業(yè)除了源自生產(chǎn)成本的漲價(jià)動(dòng)力外，還因?yàn)楫a(chǎn)品結(jié)構(gòu)等原因面臨供需失衡的狀態(tài)。

鋰電銅箔的“擠出”效應(yīng)

銅箔作為一項(xiàng)基礎(chǔ)材料，根據(jù)下游應(yīng)用可分為電子銅箔和鋰電銅箔。其中，鋰電銅箔主要應(yīng)用場(chǎng)景為新能源汽車(chē)電池和消費(fèi)類(lèi)電子電池，其中電子銅箔是PCB覆銅板的必要材料，而PCB則是重要的通信設(shè)備和消費(fèi)電子元器件。

電子銅箔漲價(jià)更高一個(gè)重要原因，在于此前電子銅箔的賺錢(qián)效應(yīng)不及鋰電銅箔，國(guó)內(nèi)銅箔廠商將大量的擴(kuò)產(chǎn)精力轉(zhuǎn)向鋰電銅箔，從而導(dǎo)致電子銅箔供給過(guò)剩的比例在逐漸收縮，供需失衡一觸即發(fā)。

相比之下，電子銅箔和鋰電銅箔的主要區(qū)別在于電子銅箔的厚度相對(duì)更厚，同時(shí)兩者表面粗糙程度不同。在一般情況下，銅箔行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)能轉(zhuǎn)制大多是從電子銅箔轉(zhuǎn)制鋰電銅箔，從而獲得更高的毛利率，但這也一定程度上對(duì)電子銅箔的產(chǎn)能形成擠壓。

過(guò)去幾年，我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)的熱度不斷提升，銅箔生產(chǎn)廠商更傾向于選擇投產(chǎn)(或轉(zhuǎn)產(chǎn))鋰電銅箔生產(chǎn)線。而受到全球電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力不足，行業(yè)整體下滑的趨勢(shì)影響，電子銅箔擴(kuò)產(chǎn)能力顯著低于鋰電銅箔。據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)35家企業(yè)電子銅箔擴(kuò)產(chǎn)增幅僅為3.9%，相較鋰電銅箔8.6%的增長(zhǎng)幅度顯得較為保守。

電子銅箔供不應(yīng)求

伴隨5G建設(shè)、消費(fèi)電子迎來(lái)新一輪換機(jī)潮等機(jī)會(huì)，電子行業(yè)景氣度得到提升。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2019年有線及無(wú)線通信基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)器、手機(jī)、PC在整個(gè)電子行業(yè)的產(chǎn)值比總和達(dá)到57%。在這些需求的帶動(dòng)下，電子銅箔需求得到釋放。

然而，國(guó)內(nèi)電子銅箔行業(yè)尚未為即將到來(lái)的機(jī)會(huì)做好充分準(zhǔn)備。自2020年4季度以來(lái)，由于訂單大幅增長(zhǎng)，電子銅箔企業(yè)生產(chǎn)一直處于滿(mǎn)負(fù)荷狀態(tài)，但仍然無(wú)法滿(mǎn)足下游陡增的需求。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士表示，銅箔擴(kuò)產(chǎn)主要受制于銅箔設(shè)備廠家的產(chǎn)能制約及設(shè)備訂貨周期長(zhǎng)。國(guó)產(chǎn)設(shè)備的訂貨需排期1.5年左右，但穩(wěn)定性良品率不如進(jìn)口設(shè)備。而日本等國(guó)外設(shè)備，則需要2~3年的排期。由此可見(jiàn)，行業(yè)供不應(yīng)求的局面仍將持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間。

與此同時(shí)，Mini LED市場(chǎng)化落地則進(jìn)一步加劇了電子銅箔供應(yīng)緊張的局面。

2021年1月7日，三星電子發(fā)布Neo QLED電視，主打量子點(diǎn)Mini LED、智能及環(huán)保。根據(jù)Trustedreviews引述，三星2021年推出的Mini LED背光電視產(chǎn)品出貨量可能達(dá)到300萬(wàn)臺(tái)。目前，三星正在投入400億韓元建設(shè)50條Mini LED背光電視生產(chǎn)線。

蘋(píng)果已經(jīng)加速讓供應(yīng)商準(zhǔn)備Mini LED背光屏，按照發(fā)布時(shí)間看，新品會(huì)在明年3月份推出。目前蘋(píng)果已經(jīng)在iPad、MacBook等產(chǎn)品線中測(cè)試Mini LED背光面板。根據(jù)GGII的預(yù)測(cè)，2020年Mini LED市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)22億美元。機(jī)構(gòu)看好蘋(píng)果對(duì)于Mini LED的推廣與示范效應(yīng)，在蘋(píng)果帶動(dòng)下，可期相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈成熟帶來(lái)的成本下降形成大規(guī)模應(yīng)用。

國(guó)際銅期貨首次生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

2021年1月20日，由秘魯南方銅業(yè)公司生產(chǎn)的100.446噸SPCC—ILO牌國(guó)際銅期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在上海洋山保稅港區(qū)世天威物流有限公司正式生成。這是自國(guó)際銅期貨在上期能源掛牌交易以來(lái)，首次生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

2020年以來(lái)，全球主要銅礦生產(chǎn)國(guó)受到了新冠疫情的較大影響，在中國(guó)銅冶煉廠新擴(kuò)建產(chǎn)能投放處于高峰階段的背景下，這使得全球銅礦趨緊的局面更加凸顯。智利、秘魯是全球銅礦供應(yīng)第一和第二大國(guó)，在南美新冠疫情暴發(fā)以來(lái)，銅礦的生產(chǎn)、運(yùn)輸均受到非常大的影響，銅礦山供應(yīng)的憂(yōu)慮曾一度推升銅價(jià)走高。與海外銅礦相比，2020年國(guó)內(nèi)銅礦供應(yīng)受疫情的干擾并不大，國(guó)內(nèi)的大型銅精礦受疫情影響較小，但部分小銅礦在二季度才開(kāi)始逐漸恢復(fù)。

近幾年來(lái)，中國(guó)銅工業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)，產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)效益總體向好。2018年，國(guó)內(nèi)自產(chǎn)銅精礦含銅量150.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.91%;精煉銅產(chǎn)量902.86萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.95%;銅材產(chǎn)量1715.54萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.51%;規(guī)模以上銅企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入17478.95億元，同比增長(zhǎng)10.38%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)396.20億元，同比增長(zhǎng)4.31%。當(dāng)前中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的諸多挑戰(zhàn)。一是國(guó)內(nèi)銅冶煉和加工產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐依舊過(guò)快，產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)艱巨;二是產(chǎn)業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換緩慢，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)仍然是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的突出短板;三是環(huán)保壓力日益凸顯，尤其是廢雜銅進(jìn)口的政策縮緊，對(duì)原料進(jìn)口結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

一、特種銅材行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及增速

圖表：2016-2019年中國(guó)特種銅材行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

特種銅材主要應(yīng)用于軍工、航空航天、衛(wèi)星通信、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的技術(shù)含量較高，同時(shí)也是國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)對(duì)于特種銅材的需求較高，使得特種銅材行業(yè)發(fā)展較快。

2019年，中國(guó)特種銅材行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為717億元，較2018年上漲了12.38%，行業(yè)發(fā)展迅速，明顯高于傳統(tǒng)的冶金行業(yè)。

二、特種銅材行業(yè)市場(chǎng)飽和度

隨著國(guó)內(nèi)高新技術(shù)領(lǐng)域的快速發(fā)展，產(chǎn)成品的性能也有較大幅度的提高，對(duì)于高強(qiáng)度銅材的發(fā)展有很大的促進(jìn)作用。特種銅材作為廣泛應(yīng)用于新興產(chǎn)業(yè)的新材料，其市場(chǎng)空間較廣，市場(chǎng)飽和程度還較低。欲了解更詳實(shí)的中國(guó)電子銅箔行業(yè)發(fā)展前景分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華報(bào)告《2020-2025年中國(guó)電子銅箔行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》

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