航空租賃行業(yè)調(diào)研 2023航空租賃市場(chǎng)現(xiàn)狀及前景分析

• 方蔓桃 2023年6月27日 來(lái)源：百度 481 25
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作為航空產(chǎn)業(yè)鏈中重要環(huán)節(jié)之一的航空租賃，對(duì)于連接航空上下游產(chǎn)業(yè)、打造完整的航空產(chǎn)業(yè)鏈、促進(jìn)航空制造產(chǎn)業(yè)、航空運(yùn)輸業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)高速穩(wěn)健發(fā)展具有重要的意義。

航空租賃行業(yè)市場(chǎng)到底多大?中國(guó)公務(wù)機(jī)市場(chǎng)剛剛起步，公務(wù)機(jī)租賃市場(chǎng)尚處一片空白。剛剛成立不久的民生金租敏銳把握市場(chǎng)先機(jī)，確定特色化經(jīng)營(yíng)道路，決定進(jìn)入公務(wù)機(jī)租賃市場(chǎng)，并將其確立為主要的業(yè)務(wù)板塊之一。與最具實(shí)力的企業(yè)家合作，從最優(yōu)質(zhì)的公務(wù)機(jī)制造商入手，民生金租逐漸發(fā)展成為了亞洲頭部的公務(wù)機(jī)租賃公司，填補(bǔ)了我國(guó)公務(wù)機(jī)租賃的市場(chǎng)空白，時(shí)至今日，民生金租擁有公務(wù)機(jī)機(jī)隊(duì)數(shù)量達(dá)到64架，依然在亞洲公務(wù)機(jī)市場(chǎng)中保持著領(lǐng)頭羊地位，并不斷深化開拓國(guó)際市場(chǎng)。

一般而言，一個(gè)完整的航空產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且燥w機(jī)制造為核心，以航空租賃和航空運(yùn)輸為主干，以飛機(jī)零配件生產(chǎn)、飛機(jī)機(jī)載設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)為重要支撐，集科研、制造、生產(chǎn)和銷售為一體的，涉及航空產(chǎn)業(yè)、租賃產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)的十分復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。

作為航空產(chǎn)業(yè)鏈中重要環(huán)節(jié)之一的航空租賃，對(duì)于連接航空上下游產(chǎn)業(yè)、打造完整的航空產(chǎn)業(yè)鏈、促進(jìn)航空制造產(chǎn)業(yè)、航空運(yùn)輸業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)高速穩(wěn)健發(fā)展具有重要的意義。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)航空租賃行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示

航空租賃行業(yè)市場(chǎng)分析

航空租賃是指為全球范圍內(nèi)的航空公司、機(jī)場(chǎng)、飛機(jī)制造商、飛機(jī)維修廠等各類航空企業(yè)提供個(gè)性化租賃服務(wù)的企業(yè)集合。航空租賃的標(biāo)的物主要為飛機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)、模擬器、特種設(shè)備以及航材設(shè)備等。其提供的業(yè)務(wù)主要有飛機(jī)融資租賃、飛機(jī)經(jīng)營(yíng)租賃、航材經(jīng)營(yíng)租賃、減稅租賃、杠桿租賃、售后回租以及航空金融顧問(wèn)等。

航空租賃業(yè)務(wù)種類多，以飛機(jī)租賃為主。航空租賃是指為航空公司、機(jī)場(chǎng)、飛機(jī)制造商、飛機(jī)維修廠等各類航空企業(yè)提供個(gè)性化的租賃服務(wù)。航空租賃的標(biāo)的物主要為飛機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)、模擬器、特種設(shè)備以及航材設(shè)備等。其中以飛機(jī)租賃為主，主要方式有融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、減稅租賃、杠桿租賃、售后回租等。

中國(guó)航空租賃業(yè)高歌猛進(jìn)的十來(lái)年，恰好也是中國(guó)民航業(yè)飛速發(fā)展的黃金十年。航空租賃是融資租賃業(yè)“壓艙石”，也是發(fā)展“引擎”。在其帶動(dòng)下，我國(guó)融資租賃領(lǐng)域目前已形成門類齊全、產(chǎn)品豐富的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，船舶、海工平臺(tái)、軌道機(jī)車、醫(yī)療設(shè)備、工程裝備、新能源汽車等皆可融資租賃。上海、海南、廈門等區(qū)域的融資租賃業(yè)務(wù)也發(fā)展迅猛、各具特色。中國(guó)已是世界第二大融資租賃市場(chǎng)。

通過(guò)“中國(guó)租賃資本+中國(guó)制造”的產(chǎn)融結(jié)合模式，民生金租有力地支持著中國(guó)船舶工業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)、贏取國(guó)際行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，累計(jì)帶動(dòng)出口了中國(guó)制造的各類船舶超過(guò)80余艘。近年來(lái)，民生金租有效把握國(guó)際航運(yùn)客戶的新船投資需求，通過(guò)設(shè)立在天津東疆綜合保稅區(qū)的項(xiàng)目公司，成功在一批中國(guó)的行業(yè)龍頭船廠下單建造新造船，最大的訂單總價(jià)值超過(guò)50億元人民幣。其中，也包括民生金租下單訂造的LNG雙燃料動(dòng)力船型，在全球節(jié)能減碳的趨勢(shì)背景下，民生金租積極響應(yīng)國(guó)家政策，充分結(jié)合客戶和市場(chǎng)需求，為綠色低碳金融、國(guó)家造船產(chǎn)業(yè)升級(jí)貢獻(xiàn)力量。

經(jīng)過(guò)多年的跨境業(yè)務(wù)積累，民生金租與馬士基、地中海航運(yùn)、達(dá)飛集團(tuán)、赫伯羅特航運(yùn)、托克集團(tuán)等全球知名航運(yùn)企業(yè)保持著良好的合作關(guān)系，客戶群涵蓋國(guó)際航運(yùn)企業(yè)、獨(dú)立船東、國(guó)際一流船廠、國(guó)內(nèi)優(yōu)秀民營(yíng)船東等。在不斷提升自身國(guó)際航運(yùn)地位和知名度的同時(shí)，民生金租也進(jìn)一步做響了民生銀行在航運(yùn)金融領(lǐng)域的品牌。

航空租賃作為航空產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，對(duì)于航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮著非常重要的促進(jìn)作用。飛機(jī)租賃公司的存在，為航空公司減輕了資金周轉(zhuǎn)壓力，同時(shí)降低了航空公司的資產(chǎn)負(fù)債情況，大大降低了航空公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

從中長(zhǎng)期來(lái)看，航空租賃行業(yè)格局將面臨重塑，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度將提升。中國(guó)航空租賃業(yè)起步正好趕上全球航空業(yè)黃金十年，尚未經(jīng)歷過(guò)行業(yè)周期洗禮。

因?yàn)橐咔橛绊懙?020年的需求，二手飛機(jī)二級(jí)市場(chǎng)的租賃業(yè)務(wù)在一段時(shí)間內(nèi)有所放緩，租賃商閑置庫(kù)存開始增加。從2020年7月到2021年3月，可供租賃的單通道和雙通道飛機(jī)數(shù)量增長(zhǎng)了一倍以上，在進(jìn)入2021年第二季度時(shí)分別達(dá)到了423架和119架。但是，自此之后，庫(kù)存保持相對(duì)穩(wěn)定。從新增租賃12個(gè)月滾動(dòng)均值來(lái)看，二次租賃活動(dòng)已恢復(fù)到疫情前水平。2021年6月錄得的新增租賃數(shù)量超過(guò)了前一增長(zhǎng)周期的任何一個(gè)月(2019年6月除外)。

其中一些新租賃合同的特點(diǎn)是飛機(jī)根據(jù)重組條款返還給以前的運(yùn)營(yíng)商。為了滿足新的市場(chǎng)范式的要求，許多運(yùn)營(yíng)商也進(jìn)行了重組。這無(wú)疑對(duì)租金產(chǎn)生了壓力。我們發(fā)現(xiàn)，自疫情爆發(fā)以來(lái)，單通道飛機(jī)的當(dāng)前市場(chǎng)租金(CMLR)的平均降幅約為30%。最新一代A320neo和737MAX系列飛機(jī)的情況稍好，平均降幅約為10%。因?yàn)樗鼈兊娜加拖牧扛?，二氧化碳排放量也相?yīng)更低，航空公司在疫情后復(fù)蘇過(guò)程中更青睞這些機(jī)型。老一代A320ceo和737NG系列飛機(jī)因供應(yīng)量大而面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，導(dǎo)致平均當(dāng)前市場(chǎng)租金(CMLR)下降幅度更大，通常在35%左右或更多。在2021年之前，大多數(shù)新的租賃結(jié)構(gòu)都有一些基于使用情況“按小時(shí)計(jì)費(fèi)”的租賃條款要求，但隨著需求走強(qiáng)，我們發(fā)現(xiàn)對(duì)此類條款的需求逐漸減少。進(jìn)入2022年，市場(chǎng)似乎已經(jīng)觸底，當(dāng)前市場(chǎng)租金(CMLR)的下一步走勢(shì)可能會(huì)上升，盡管一開始只是暫時(shí)的。

航空租賃行業(yè)市場(chǎng)前景分析

近幾年來(lái)，民生金租在船舶板塊進(jìn)一步明確了特色化、專業(yè)化的發(fā)展策略，不遺余力完善專業(yè)化能力，并持續(xù)深化專業(yè)化轉(zhuǎn)型?！泵裆鹱饪偛每紫楦柙诘谄邔脰|疆航運(yùn)產(chǎn)業(yè)周上表示，將充分利用過(guò)去所積累的國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，立足專業(yè)經(jīng)營(yíng)，以標(biāo)志性項(xiàng)目為抓手，進(jìn)一步鞏固“民生航運(yùn)金融”品牌，打造產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)質(zhì)船舶資產(chǎn)平臺(tái)。

此外，因美元加息、部分飛機(jī)租賃客戶租約重組或提前終止租約，導(dǎo)致部分飛機(jī)資產(chǎn)可收回金額低于賬面價(jià)值，公司對(duì)相關(guān)飛機(jī)資產(chǎn)計(jì)提減值損失約23.95億元。以上飛機(jī)固定資產(chǎn)減值合計(jì)約43.83億元，對(duì)公司本年度凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大負(fù)面影響。

而去年的集裝箱租賃業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)。渤海租賃表示，受全球供應(yīng)鏈緊張、港口擁堵等因素影響，2022 年上半年集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)保持較高景氣度，并自第三季度起逐步回落并恢復(fù)正?；?，報(bào)告期內(nèi)公司集裝箱租賃業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)17.86億元，較上年增長(zhǎng)5.57億元，同比增長(zhǎng)45.39%。

一方面，隨著2022年國(guó)際航空運(yùn)輸業(yè)加速?gòu)?fù)蘇和國(guó)內(nèi)防疫優(yōu)化措施出臺(tái)，公司飛機(jī)租賃主業(yè)進(jìn)入加速?gòu)?fù)蘇通道;另一方面，雖然自2022年第三季度以來(lái)海運(yùn)市場(chǎng)的高景氣度逐步回落，但公司集裝箱租賃業(yè)務(wù)受益于長(zhǎng)期租約占比及多元化的箱隊(duì)結(jié)構(gòu)，集裝箱出租率、二手箱價(jià)格、租金水平仍保持在較高水平。

境內(nèi)融資租賃方面，近幾年公司以防范風(fēng)險(xiǎn)為第一目標(biāo)，收緊了新增項(xiàng)目投放，主動(dòng)降低財(cái)務(wù)杠桿，從而提高風(fēng)險(xiǎn)能力。今后公司將根據(jù)外部環(huán)境、政策變化情況，隨著公司境內(nèi)流動(dòng)性的逐步緩解和市場(chǎng)信用的逐步恢復(fù)，穩(wěn)步恢復(fù)境內(nèi)業(yè)務(wù)新增投放，重塑境內(nèi)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

未來(lái)，欲了解更多關(guān)于航空租賃行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)航空租賃行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)航空租賃行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  航空租賃是指為全球范圍內(nèi)的航空公司、機(jī)場(chǎng)、飛機(jī)制造商、飛機(jī)維修廠等各類航空企業(yè)提供個(gè)性化租賃服務(wù)的企業(yè)集合。航空租賃的標(biāo)的物主要為飛機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)、模擬器、特種設(shè)備以及航材設(shè)備等。其提...

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