2024中國私募股權(quán)行業(yè)現(xiàn)狀及前景趨勢分析

• 方蔓桃 2024年5月31日 來源：百度 1115 71
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近年來，由于IPO退出渠道不暢等因素，私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展承壓。根據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計，2020年-2023年全國LP認繳出資連續(xù)下降，其中2022年同比降幅高達24%，2023年降幅有所收窄。

據(jù)統(tǒng)計，2020年-2023年全國LP認繳出資連續(xù)下降，其中去年券商系私募股權(quán)機構(gòu)出資額更是整體同比大幅下降65%。不過，今年以來，部分券商私募股權(quán)業(yè)務(wù)卻逆勢而動。

例如，近期浙商證券的私募股權(quán)子公司頻頻出擊，在近2個月時間內(nèi)，數(shù)次與地方國資合作設(shè)立基金。此前，浙商證券曾在2023年年報披露，2024年將全力推動私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。有分析認為，私募股權(quán)業(yè)務(wù)作為券商投資、投研、投行產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，盡管當(dāng)前面臨挑戰(zhàn)，但中長期仍有較大的潛力。

私募股權(quán)行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

近年來，由于IPO退出渠道不暢等因素，私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展承壓。根據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計，2020年-2023年全國LP認繳出資連續(xù)下降，其中2022年同比降幅高達24%，2023年降幅有所收窄。

另據(jù)執(zhí)中ZERONE統(tǒng)計，2023年證券業(yè)機構(gòu)私募股權(quán)認繳出資約87.9億元，同比2022年的250.6億元，大幅下降65%;2023年證券業(yè)機構(gòu)出資次數(shù)共91次，同比2022年的155次也大幅下降了41%。因此，2023年證券業(yè)機構(gòu)不管是從出資規(guī)模還是出資次數(shù)來看，均出現(xiàn)了大幅下降。

雖然券商另類子公司出資較多，但總體金額和單筆出資均較小。從細分LP類型來看，2023年券商另類子公司仍繼續(xù)出資，但平均單筆金額均不大，在6000萬元左右。

近年來，券商系私募股權(quán)行業(yè)呈現(xiàn)出集中度較高，頭部券商私募子公司規(guī)模大幅領(lǐng)先的特征。據(jù)2023年年報披露，截至2023年末，中金公司通過私募股權(quán)業(yè)務(wù)在管的資產(chǎn)規(guī)模超4000億元，行業(yè)排名保持第一。中信證券、華泰證券、國泰君安、海通證券等券商的私募股權(quán)基金管理規(guī)模也有上百億元。

前些年，一些頭部券商私募子公司的凈利潤在集團

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年中國私募股權(quán)行業(yè)競爭分析及發(fā)展預(yù)測報告》分析

分析認為，私募股權(quán)業(yè)務(wù)作為券商投資、投研、投行產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，雖然當(dāng)前面臨挑戰(zhàn)，但中長期仍有較大的潛力。對于一些原本私募股權(quán)業(yè)務(wù)體量就不大的券商而言，未來有望成為新的增長點。

目前，政府資金仍然是私募股權(quán)募資市場主導(dǎo)力量。2023年受政府資金及國資托舉，全國LP認繳出資下降趨勢有所收斂，同比下降僅5%。2020年至2022年中政府資金出資占比穩(wěn)定維持在43%至50%，2023年政府資金出資占比達65.6%，環(huán)比提升15.2個百分點。

截至5月24日，中基協(xié)年內(nèi)新登記私募共計52家，其中私募證券基金，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金分別有15家、37家。

經(jīng)統(tǒng)計，2023年同期新登記私募共計316家，其中私募證券投資基金，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金分別有123家、192家;2022年同期新登記私募共計497家，其中私募證券投資基金，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金分別有224家、272家;2021年同期，新登記私募共計291家，其中私募證券投資基金，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金分別有124家、164家。

私募股權(quán)行業(yè)市場前景趨勢分析

去年施行的《私募投資基金監(jiān)督管理條例》、《私募投資基金登記備案辦法》中規(guī)定，私募基金管理人出現(xiàn)“登記之日起12個月內(nèi)未備案首只私募基金”或“登記后12個月內(nèi)未備案自主發(fā)行的私募基金，或者備案的私募基金全部清算后12個月內(nèi)未備案新的私募基金”的情形時，中基協(xié)將注銷其私募基金管理人登記并予以公示。

跟著社會經(jīng)濟的絡(luò)續(xù)成長，私募股權(quán)行業(yè)在金融范疇施展著越來越緊要的作用，將來有望連續(xù)成為投資者追逐的熱門范疇。將來，私募股權(quán)行業(yè)有望進完善典范，營造公正競爭情況，推動本錢市場的康健成長。目下，私募股權(quán)行業(yè)出現(xiàn)出以下幾大趨勢：市場范圍絡(luò)續(xù)擴大，資金數(shù)目出現(xiàn)上升趨勢;行業(yè)門檻漸漸提升，優(yōu)質(zhì)項目和資金方越發(fā)趨勢于穩(wěn)定和可靠;本錢市場羈系政策絡(luò)續(xù)完善，進典范了私募股權(quán)市場秩序;行業(yè)技能開創(chuàng)和數(shù)字化應(yīng)用日益深入，為私募股權(quán)的運作提供了更多方便。

欲了解行業(yè)深度分析，請點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年中國私募股權(quán)行業(yè)競爭分析及發(fā)展預(yù)測報告》。

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