2024私募股權(quán)行業(yè)現(xiàn)狀及市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展趨勢(shì)分析

• 黃文玉 2024年5月24日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 877 54
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私募股權(quán)實(shí)際上與公募相對(duì)，是投資在非上市股權(quán)、或者是上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的投資方式。未來(lái)，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)將更加注重投資策略的多元化，以適應(yīng)不同行業(yè)和不同發(fā)展階段企業(yè)的需求。

私募股權(quán)行業(yè)在全球范圍內(nèi)保持著穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。尤其是在中國(guó)，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)融資需求的增加，私募股權(quán)市場(chǎng)逐漸壯大。越來(lái)越多的資金涌入私募股權(quán)領(lǐng)域，為中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)提供了重要的融資支持。

私募股權(quán)實(shí)際上與公募相對(duì)，是投資在非上市股權(quán)、或者是上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的投資方式。主要是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，主要是非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資，在投資同時(shí)，還要綜合考慮未來(lái)的退出機(jī)制，以上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式進(jìn)行持股獲利。

私募股權(quán)行業(yè)現(xiàn)狀及市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展趨勢(shì)分析

私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在投資策略上呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)。除了傳統(tǒng)的成長(zhǎng)型投資和并購(gòu)型投資外，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)開(kāi)始關(guān)注重組型投資、債權(quán)型投資等。這些投資策略的多樣化有助于私募股權(quán)機(jī)構(gòu)更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國(guó)GDP總量達(dá)到59.30萬(wàn)億人民幣，同比增長(zhǎng)5.5%，經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，新動(dòng)能成長(zhǎng)壯大、發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升。2023年7月，《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》正式發(fā)布，填補(bǔ)了行業(yè)監(jiān)管立法空白，有利于加強(qiáng)私募基金監(jiān)管，促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。整體來(lái)看，2023年上半年私募股權(quán)投資市場(chǎng)募資總量、投資金額、退出總案例數(shù)同比均有所下滑。

募資方面，2023年上半年，各市場(chǎng)募資規(guī)模普遍下降。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年私募股權(quán)投資市場(chǎng)新募基金數(shù)量2,308只，同比下降3.9%，新募資總額5,683.39億，同比下降24.1%;單支基金平均規(guī)模2.46億，同比下降21.1%。從新募人民幣基金的出資人國(guó)資屬性來(lái)看，以政府機(jī)構(gòu)/政府出資平臺(tái)、國(guó)企/央企、政府引導(dǎo)基金等為代表的國(guó)資背景出資人依舊是我國(guó)募資市場(chǎng)的重要支撐，2023年上半年，國(guó)有控股和國(guó)有參股出資人的合計(jì)披露出資金額占比達(dá)71.2%;另外，出資人的出資標(biāo)準(zhǔn)逐步迭代，產(chǎn)業(yè)賦能與落地成為新的考量要素。

私募股權(quán)行業(yè)的集中度在逐漸提升。一些大型私募股權(quán)機(jī)構(gòu)憑借其強(qiáng)大的資金實(shí)力、專(zhuān)業(yè)的投資能力和豐富的項(xiàng)目資源，逐漸在市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位。這些機(jī)構(gòu)在投資規(guī)模、投資回報(bào)率和品牌影響力等方面均表現(xiàn)出色，成為市場(chǎng)上的領(lǐng)軍者。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

投資方面，2023年上半年股權(quán)投資市場(chǎng)投資延續(xù)放緩趨勢(shì)，投資案例數(shù)和投資金額均有所降低。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資總金額2,224.90億元，同比下降38.9%;投資案例數(shù)1,767起，同比下降34.5%。從投資行業(yè)來(lái)看，科技創(chuàng)新仍為投資主題，新能源、新材料獲市場(chǎng)關(guān)注。從投資階段來(lái)看，擴(kuò)張期企業(yè)延續(xù)市場(chǎng)高關(guān)注度。

退出方面，2023年上半年，退出交易總量下降，被投企業(yè)IPO仍是主要渠道。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權(quán)投資市場(chǎng)退出總量同比下降28.7%，其中IPO退出案例625家，同比下降4.9%，占比70%;并購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出案例位列第二、第三。就退出行業(yè)來(lái)看，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)保持高活躍度。

私募股權(quán)行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

未來(lái)，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)將更加注重投資策略的多元化，以適應(yīng)不同行業(yè)和不同發(fā)展階段企業(yè)的需求。除了傳統(tǒng)的股權(quán)投資和并購(gòu)?fù)顿Y外，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)還將積極探索其他投資方式，如夾層投資、債權(quán)投資、可轉(zhuǎn)債投資等，以豐富投資組合并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

隨著數(shù)字化和金融科技的發(fā)展，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)將更加注重?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型和金融科技的應(yīng)用。通過(guò)引入先進(jìn)的信息系統(tǒng)和金融科技手段，私募股權(quán)機(jī)構(gòu)可以更加高效地管理投資項(xiàng)目、提高投資效率并降低運(yùn)營(yíng)成本。

總的來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并呈現(xiàn)出投資策略多元化、技術(shù)驅(qū)動(dòng)的投資決策、國(guó)際化投資趨勢(shì)加強(qiáng)以及環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展成為重要考量因素等特點(diǎn)。同時(shí)，行業(yè)整合加速、監(jiān)管政策加強(qiáng)以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型和金融科技的應(yīng)用也將是未來(lái)私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。

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