克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，截至 2024 年年末，中國(guó)租賃公司船舶資產(chǎn)余額持續(xù)增長(zhǎng)，總計(jì)達(dá)993億美元。同期，克拉克森預(yù)估中國(guó)租賃公司的船隊(duì)和手持訂單資產(chǎn)價(jià)值約1611億美元;全球船隊(duì)和手持訂單資產(chǎn)價(jià)值約2萬(wàn)億美元。從資產(chǎn)價(jià)值計(jì)，中國(guó)租賃公司船舶資產(chǎn)占比全球8%。

近年來(lái)，隨著全球貿(mào)易格局重構(gòu)與環(huán)保法規(guī)趨嚴(yán)，航運(yùn)業(yè)加速淘汰高耗低效的老舊船舶，轉(zhuǎn)向智能化、綠色化的大型船舶。在此背景下，船舶租賃行業(yè)憑借其靈活的融資模式和風(fēng)險(xiǎn)分散能力，逐漸成為航運(yùn)企業(yè)的重要資金來(lái)源。中國(guó)作為全球最大的海運(yùn)國(guó)家之一，航運(yùn)業(yè)承擔(dān)了90%以上的國(guó)際貿(mào)易貨運(yùn)量，是支撐全球物流供應(yīng)鏈的核心環(huán)節(jié)。政策層面，中國(guó)政府通過稅收優(yōu)惠、綠色金融支持等舉措，進(jìn)一步推動(dòng)船舶租賃與造船、航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合，助力行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

船舶租賃是指船舶所有者將船舶出租給其他個(gè)人或組織使用一段時(shí)間，以換取租金。船舶租賃行業(yè)企業(yè)可分為銀行系、廠商系及第三方系企業(yè)。從船隊(duì)規(guī)模來(lái)看，2019-2023年中國(guó)船舶租賃船隊(duì)運(yùn)營(yíng)及在建規(guī)模呈先升后降走勢(shì)。2024年上半年，運(yùn)營(yíng)規(guī)模為125艘，在建規(guī)模為23艘。

船舶租賃行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1. 行業(yè)規(guī)模與結(jié)構(gòu)

中國(guó)船舶租賃行業(yè)經(jīng)過十余年發(fā)展，已形成多元化的市場(chǎng)格局。2022年，盡管受疫情、地緣沖突等影響同比下降12.3%，但頭部企業(yè)仍表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。從業(yè)務(wù)模式看，融資租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃并重，其中融資租賃以“直租”和“售后回租”為主，服務(wù)于船舶購(gòu)置與資產(chǎn)盤活;經(jīng)營(yíng)性租賃則通過光船租賃、定期租船等形式滿足航運(yùn)企業(yè)的靈活需求。細(xì)分船型方面，集裝箱船、散貨船及LNG等清潔能源船舶成為近年投資熱點(diǎn)，尤其是綠色船舶占比逐年提升，反映行業(yè)對(duì)國(guó)際環(huán)保新規(guī)的積極響應(yīng)。

2. 競(jìng)爭(zhēng)格局與參與者

行業(yè)呈現(xiàn)高度集中的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，前十大租賃公司占據(jù)主要市場(chǎng)份額。國(guó)有背景的金融租賃公司(如工銀租賃、交銀租賃)憑借資金成本優(yōu)勢(shì)主導(dǎo)市場(chǎng)，而廠商系租賃公司(如中船租賃)則依托造船集團(tuán)資源，聚焦新造船項(xiàng)目與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。此外，區(qū)域性中小租賃企業(yè)通過深耕細(xì)分市場(chǎng)(如內(nèi)河船舶、特種工程船)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)際業(yè)務(wù)方面，中國(guó)租賃公司通過跨境合作與資本運(yùn)作，逐步擴(kuò)大對(duì)境外船東的服務(wù)范圍，2022年新增國(guó)際船舶租賃訂單占比超40%。

3. 政策與法規(guī)驅(qū)動(dòng)

政策環(huán)境是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵變量?！毒G色航運(yùn)走廊建設(shè)方案》《船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》等文件，明確支持綠色船舶融資與低碳技術(shù)應(yīng)用。地方政府亦推出區(qū)域性激勵(lì)措施，例如深圳前海對(duì)船舶租賃企業(yè)給予最高500萬(wàn)元落戶獎(jiǎng)勵(lì)。金融創(chuàng)新方面，綠色債券、藍(lán)色金融工具的發(fā)行拓寬了行業(yè)融資渠道，2023年中國(guó)船舶租賃公司成功發(fā)行首單“綠藍(lán)雙標(biāo)”債券，募集資金用于LNG船隊(duì)擴(kuò)建。

4. 技術(shù)革新與市場(chǎng)挑戰(zhàn)

智能化與數(shù)字化正重塑行業(yè)生態(tài)。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于租約管理，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備實(shí)現(xiàn)船舶狀態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)控，降低了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與成本。然而，行業(yè)仍面臨多重挑戰(zhàn)：一是全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇(如紅海局勢(shì)、貿(mào)易保護(hù)主義)導(dǎo)致海運(yùn)需求波動(dòng);二是國(guó)際環(huán)保新規(guī)(如EEXI、CII)推高船舶改造成本;三是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，頭部客戶爭(zhēng)奪加劇，中小租賃公司利潤(rùn)空間承壓。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國(guó)船舶租賃行業(yè)深度調(diào)研及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》分析：

當(dāng)前，中國(guó)船舶租賃行業(yè)正處于從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。一方面，綠色轉(zhuǎn)型與技術(shù)創(chuàng)新為行業(yè)注入新動(dòng)能，LNG、氫燃料船舶的訂單激增，數(shù)字化平臺(tái)逐步打通船舶設(shè)計(jì)、融資、運(yùn)營(yíng)全鏈條;另一方面，外部環(huán)境的不確定性要求企業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控能力，優(yōu)化資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。未來(lái)，行業(yè)需在政策引導(dǎo)下，平衡短期收益與長(zhǎng)期可持續(xù)性，同時(shí)深化與國(guó)際航運(yùn)、金融市場(chǎng)的協(xié)同，方能鞏固在全球船舶融資體系中的話語(yǔ)權(quán)。

中國(guó)船舶租賃行業(yè)歷經(jīng)萌芽期、啟動(dòng)期與高速發(fā)展期，已成長(zhǎng)為全球航運(yùn)金融的重要力量。盡管2022年以來(lái)受多重因素影響增速放緩，但其底層邏輯依然堅(jiān)實(shí)：龐大的海運(yùn)需求、政策紅利釋放以及綠色船舶的迭代需求共同支撐市場(chǎng)長(zhǎng)期向好。

船舶租賃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)展望

展望未來(lái)，行業(yè)將呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：一是綠色金融與ESG治理深度融合，推動(dòng)清潔能源船舶占比持續(xù)提升;二是數(shù)字化工具廣泛應(yīng)用，提升資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率與風(fēng)險(xiǎn)防控水平;三是國(guó)際化布局加速，通過跨境資本合作與“一帶一路”項(xiàng)目拓展新興市場(chǎng)。對(duì)于企業(yè)而言，唯有緊跟政策導(dǎo)向、強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，方能在周期波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，助力中國(guó)從“海運(yùn)大國(guó)”向“海運(yùn)強(qiáng)國(guó)”跨越。

想要了解更多船舶租賃行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2024-2029年中國(guó)船舶租賃行業(yè)深度調(diào)研及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》。船舶租賃行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析船舶租賃未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘船舶租賃行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。預(yù)測(cè)未來(lái)船舶租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)前景，以幫助客戶撥開政策迷霧，尋找船舶租賃行業(yè)的投資商機(jī)。