中國5G行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如何？中國5G產(chǎn)業(yè)鏈綜合分析

• 2021年8月13日 ZhouXun來源：中研網(wǎng)整理 309 12
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5G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。截至2020年1月1日，全球5G標準專利申請數(shù)量為21571件，中國占比達到34%，是現(xiàn)有4G標準的1.5倍以上。

5G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。截至2020年1月1日，全球5G標準專利申請數(shù)量為21571件，中國占比達到34%，是現(xiàn)有4G標準的1.5倍以上。5G標準必要專利中申請數(shù)量最多的企業(yè)是華為，占到15%。中國企業(yè)中，中興通訊排名第五，中國電信科學技術研究院(CATT)排名第九。專利申請數(shù)量緊隨中國的是韓國，占25%，美國和芬蘭各占14%，瑞典約8%，日本約5%。

5G是新基建的領銜項目，近兩年國家和各省份不斷出臺政策和規(guī)劃促進行業(yè)的發(fā)展，體現(xiàn)了行業(yè)的發(fā)展宏觀愿景。目前有19個省市的政府工作報告將"推進5G通信網(wǎng)絡建設"列入2020年重點工作，其中有6個省市明確規(guī)劃了2020年新建5G基站的數(shù)量，合計超過17.8萬個。作為首批5G試點城市，深圳5G基站建設項目已經(jīng)全面復工。

按照規(guī)劃，深圳2020年總共要新建3萬個5G基站，累計建成4.5萬個，力爭在2020年8月底前率先實現(xiàn)5G網(wǎng)絡全覆蓋。在廣東，在2019年底開通3.7萬座5G基站的基礎上，力爭2020年建設6萬座5G基站，廣東省5G用戶數(shù)達2000萬人，100M光纖用戶占比提升到90%以上。

從產(chǎn)出結構看，拉動產(chǎn)出增長的動力隨5G商用進程的深化而相繼轉換。在5G商用初期，運營商大規(guī)模開展網(wǎng)絡建設，5G網(wǎng)絡設備投資帶來的設備制造商收入將成為5G直接經(jīng)濟產(chǎn)出的主要來源，預計2020年，網(wǎng)絡設備和終端設備收入合計約4500億元，占直接經(jīng)濟總產(chǎn)出的94%。在5G商用中期，來自用戶和其他行業(yè)的終端設備支出和電信服務支出持續(xù)增長，預計到2025年，上述兩項支出分別為1.4萬億和0.7萬億元，占到直接經(jīng)濟總產(chǎn)出的64%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2026年中國5G行業(yè)深度分析與投資戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：

5g產(chǎn)業(yè)鏈綜合分析

一、5g產(chǎn)業(yè)鏈構成

圖表：5G產(chǎn)業(yè)鏈全圖

資料來源：公開資料

5G產(chǎn)業(yè)鏈的上游包括網(wǎng)絡規(guī)劃運維以及芯片、光器件、光纖光纜、視頻器件等各類器件材料。網(wǎng)絡規(guī)劃運維包括無線接入網(wǎng)、業(yè)務承載網(wǎng)等前期規(guī)劃設計和后期優(yōu)化運維。5G產(chǎn)業(yè)鏈的中游為設備網(wǎng)絡，包括主設備商、基站/天線、網(wǎng)絡、配套。下游為各應用領域，幾乎各行業(yè)各業(yè)、個人用戶都屬于5G產(chǎn)業(yè)的下游。

二、5g產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃期

5G標準由各國研究機構、運營商、設備制造商、標準組織參與技術研究、開發(fā)實踐和標準制定。根據(jù)3GPP此前公布的5G網(wǎng)絡標準制定過程，5G第一階段啟動R15為5G標準，于2018年6月完成，本階段完成獨立組網(wǎng)的5G標準(SA)，支持增強移動寬帶和低時延高可靠物聯(lián)網(wǎng)，完成網(wǎng)絡接口協(xié)議。第二階段啟動R16為5G標準，于2019年12月完成。

三、5g產(chǎn)業(yè)鏈建設期

4G時代，全球運營商資本開支在2015年達到高峰，2018年4G建設尾期達到底部，2019年5G建設元年，運營商資本開始將回升。2019年三大運營商總資本開支為1945(移動計1585億)，其中5G建設預計投入246億。由于5G三大場景在技術上難度不同，標準制定在2019年基本完成，5G場景較4G更廣泛、復雜，建設周期預計有5年。

涵蓋無線接入網(wǎng)與承載網(wǎng)的建設，無線接入網(wǎng)包括宏基站主設備及其電力配套、鐵塔等，承載網(wǎng)包括SDN/NFV、傳輸網(wǎng)設備與IDC/CDN;

四、5g產(chǎn)業(yè)鏈應用期

5G應用伴隨建設推進，三大應用場景應用將逐步落實。目前5G小規(guī)模試點部署的優(yōu)勢首先將通過eMBB業(yè)務面向移動互聯(lián)網(wǎng)，例如以人為中心的4k/8k，360視頻帶來的沉浸式娛樂消費;2022年后隨著基站和下游應用終端數(shù)量增加，低時延場景技術成熟度提高，運營商將關注低時延和高可靠的網(wǎng)絡建設，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等場景的應用將使得5G價值得到充分發(fā)揮。

圖表：5G產(chǎn)業(yè)鏈應用發(fā)展趨勢

資料來源：公開資料

5g產(chǎn)業(yè)鏈上游——電信設備行業(yè)分析

一、電信設備結構分析

在2018年12月8日，中國移動發(fā)布《5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資報告》，闡述5G時代下產(chǎn)業(yè)鏈變革及行業(yè)機遇、以及5G終端策略。毋庸置疑，隨著頻譜分配落地，建設周期啟動，各個參與者想要在這巨大市場中獲得一杯羹，就要積極準備，先發(fā)制人，產(chǎn)業(yè)鏈上游無疑最先受益。

從大的方向看，5G產(chǎn)業(yè)鏈由網(wǎng)絡規(guī)劃、無線主設備、傳輸設備、終端設備以及運營商組成。其中產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為網(wǎng)絡規(guī)劃、無線主設備以及傳輸設備，這是5G規(guī)模組網(wǎng)建設的基礎，也是最先投資建設的部分，下游為終端設備以及運營商，用戶通過設備及運營商獲得5G網(wǎng)絡的使用享受。

如果把板塊細分，上游還可以細分成多個板塊，比如無線主設備可細分為核心網(wǎng)、芯片及模組、天線、基站以及視頻器件等。而每個細分板塊都有相對應的參與主體，比如搞核心網(wǎng)有華為、中興及愛立信，搞基站的有京信通信及中國鐵塔，搞天線系統(tǒng)的有摩比發(fā)展及通宇通訊等。

二、電信設備動態(tài)分析

(一)基站：中國鐵塔最先受益

基站是網(wǎng)絡建設的基礎，因此5G的大規(guī)模建設，搞基站的參與者最先受益。根據(jù)4G的歷史，2013年底，中國移動、中國電信及中國聯(lián)通三大運營商均獲得4G牌照，2014年開啟了大規(guī)模的基站建設。2020年，全國移動通信基站總數(shù)達931萬個，全年凈增90萬個。其中4G基站總數(shù)達到575萬個，城鎮(zhèn)地區(qū)實現(xiàn)深度覆蓋。

在5G基站方面，2020年我國5G網(wǎng)絡建設穩(wěn)步推進，按照適度超前部署5G網(wǎng)絡，以共建共享大力推動5G網(wǎng)絡建設，形成全國所有地級及重點縣區(qū)的廣泛覆蓋。截至2020年6月底，全國已建設開通的5G基站超過40萬個。截至2020年底，我國新建5G基站數(shù)超過60萬個，基站總規(guī)模在全球遙遙領先。全部已開通5G基站超過71.8萬個，其中中國電信和中國聯(lián)通共建共享5G基站超33萬個，5G網(wǎng)絡已覆蓋全國地級以上城市及重點縣市。三家電信企業(yè)均在第四季度開啟5GSA②獨立組網(wǎng)規(guī)模商用，使我國成為全球5GSA商用第一梯隊國家。

5G基站建設，中國鐵塔將是最主要參與者。中國鐵塔的主要股東為三大運營商，持有份額均超過20%，合計持有份額超過70%。由于股東背景，中國鐵塔的收入來源也基本靠這三大運營商，三大運營商貢獻收入近乎100%，其中中國移動貢獻收入超過50%。中國鐵塔是國內最大的專業(yè)化通信站址及鐵塔資源供應商，基本處于壟斷地位，在中國通信鐵塔基礎設施市場中的市場份額占比很高。公司主要從事宏站建設，宏站租賃業(yè)務是公司的主業(yè)，該板塊占比該公司收入超過95%。

2018年4月，中國鐵塔分別與國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)總部簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共推“共享鐵塔”新模式，兩大電網(wǎng)公司將向中國鐵塔開放輸電桿塔以支持通信基站快速經(jīng)濟高效建設。5G的爆發(fā)，有助于該公司發(fā)揮共享鐵塔模式發(fā)揮更大的效用。此外，外包建設服務的也將最先受益，比如中通服，該公司是中國三大電信商和中國鐵塔的最大服務提供商，幫助電信運營商建設基站、鋪設光纖、維護網(wǎng)絡等，也將最先受益于5G基站建設。

(二)非基站：龍頭搶先布局

基站建好了，需要接收和發(fā)射信號，天線系統(tǒng)板塊其次受益，而受益的參與者主要是華為、京信通信和摩比發(fā)展。值得注意的是，京信通信和摩比發(fā)展的主要收入貢獻和中國鐵塔一樣來源于三大運營商。

傳輸設備是滿足信號的傳遞，作為通信網(wǎng)絡不可少的一部分，5G建設主要受益的是光纖光纜的參與者。光纜是由光導纖維和塑料保護套管及塑料外皮構成，用以實現(xiàn)光信號傳輸?shù)囊环N通信線路，受益的參與者包括中天科技和長飛光纖光纜。長飛光纖光纜是全球最大的光纖預制棒供、光纖和光纜供應商，根據(jù)相關數(shù)據(jù)，2015-2016年公司的光纖預制棒產(chǎn)能位列行業(yè)第一，2016年公司在全球光纖市場的占有率達到19.48%，在全球光纜市場的占有率達到9.80%。而中天科技也不賴，在國內光纖光纜供應商中，排前三。

在5G芯片方面，華為受益最大。早在2018年2月25日，華為在巴塞羅那就宣布推出首款5G芯片，巴龍5G01，2019年1月7日，華為宣布推出鯤鵬920芯片與泰山ARM服務器，鯤鵬920采用7nm制造工藝，主頻達2.6GHz，鯤鵬920是目前業(yè)界最高性能ARM-based處理器，性能比IBM、戴爾、思科等全球友商高25%。

其他5G產(chǎn)業(yè)鏈上游部分，比如搞核心網(wǎng)的中興、愛立信以及搞光模塊及器件的光迅科技、太辰光等也都會受益。實際上，基站搞起來了，產(chǎn)業(yè)鏈上游其他部分也都會搞起來，參與者龍頭以先發(fā)優(yōu)勢，瓜分行業(yè)市場份額。

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  2021-2026年中國5G行業(yè)深度分析與投資戰(zhàn)略咨詢報告

  5G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。G即第五代移動電話行動通信標準，也稱第五代移動通信技術。截至2020年1月1日，全球5G標準專利申請數(shù)量為21571件，中國占比達到34%，...

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