全球小額貸款的實踐模式與經(jīng)驗分析

• 陳博 2023年9月22日 來源：中研網(wǎng) 979 61
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世界各國都有小額信貸的實踐，但各國的國情不同，小額信貸的運作方式及發(fā)展路徑具有差異性。各國提供小額信貸的機構也具有多樣性，包括國有機構、國有政策性或發(fā)展銀行、商業(yè)銀行、非政府組織、信用合作社以及非正規(guī)的社區(qū)團體。國際上幾種有影響的小額信貸模式有：孟加

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一、全球小額貸款的實踐模式

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玻利維亞陽光銀行由國家銀行監(jiān)管部監(jiān)管，其資本金和報告制度與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相似，雖然其只持有玻利維亞銀行系統(tǒng)1%的資產，但卻為這個系統(tǒng)全部借款客戶提供服務。就成本方面而言，由于其面對的并不是較分散、貸款額度小、無擔保抵押的貧困群體，而是大量資本收益率相對高的微型企業(yè)和自我雇傭者，因此服務貧困群體所帶來的高運營成本也就有所降低，同時還可以根據(jù)運營成本、風險溢價、機會成本和壟斷利潤來確定其合意利率。

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但與此同時，很多人也會產生疑慮，為何這些微型企業(yè)和自我雇傭者可以支持50%左右的利率?作為以利潤最大化為目標的企業(yè)，不會甘愿利潤大部分或全部外流，那一定程度上也說明其名義產業(yè)利潤率至少應在50%以上，因為對于其目標客戶群來說達不到這一利率很難實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。雖然目前沒有確切的數(shù)據(jù)來證明，但這在邏輯上是符合的。玻利維亞陽光銀行之所以可以在小額信貸成為一種世界風尚中脫穎而出并成為典范，與其準確地找準了自己的定位，面對特定目標客戶設計合適的利率分不開。小組貸款機制。

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與GB（孟加拉鄉(xiāng)村銀行）模式有異曲同工之處，玻利維亞陽光銀行也采用小組貸款機制，要求38人組成小組，小組成員可以同時獲得貸款，任何成員的貸款拖欠將使整個小組喪失貸款的權利。貸款期限為412個月，相比BRI（印尼人民銀行）模式的期限較短，此外貸款數(shù)額會隨著借款人證明自已有良好還款能力后不斷提高。這種小組聯(lián)保的機制（成員間負有連帶責任）對于違約問題存在一個特殊的“風險擴散機制”，即如果一個成員違約，所有成員都會失去借款的機會。這種連帶責任不僅緩解了成員的逆向選擇和道德風險問題，還降低了風險和成本。這種風險分散機制的成功已經(jīng)被無數(shù)的小額信貸模式所驗證。動態(tài)激勵機制。團體貸款模式也存在重大缺陷，無法防止成員集體違約（合謀都不還款）這一類道德風險。不過在實踐中含動態(tài)激勵機制的小組貸款可以有效地緩解這個問題。小額信貸領域的動態(tài)激勵機制是指在無限期重復博弈的環(huán)境下，將借貸雙方對未來的預期和對歷史記錄的考察納入合約框架，以促進貸款人還款。動態(tài)激勵的特征是，可以用較小的貸款額度進行嘗試，來發(fā)現(xiàn)借款者的真實信用水平。

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二、全球小額貸款的經(jīng)驗分析

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完善的監(jiān)督與管理機制。作為具有商業(yè)銀行特征的非政府組織，玻利維亞陽光銀行將銀行業(yè)的現(xiàn)代公司治理機制也淋漓盡致地發(fā)揮，在成本收益符合其經(jīng)營目標的前提下，一個具有生命力，可持續(xù)發(fā)展的銀行是善于利用先進的管理和監(jiān)督機制的銀行。啟示利率不是關鍵問題。一直以來，大家在討論農村金融問題時，利率問題一直是各方爭論的焦點。利率市場化成為我們解決農村金融市場最為關注的問題。

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世界各國都有小額信貸的實踐，但各國的國情不同，小額信貸的運作方式及發(fā)展路徑具有差異性。各國提供小額信貸的機構也具有多樣性，包括國有機構、國有政策性或發(fā)展銀行、商業(yè)銀行、非政府組織、信用合作社以及非正規(guī)的社區(qū)團體。國際上幾種有影響的小額信貸模式有：孟加拉的鄉(xiāng)村銀行、泰國的農業(yè)和農村合作社銀行、印度尼西亞的人民銀行的小額信貸體系等。但是由于消費者認知度低等問題，在行業(yè)的前期發(fā)展階段，市場比較混亂。因此微小企業(yè)或則個人如果需要申請貸款，最好咨詢專業(yè)有實力的公司。

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三、全球小額貸款技術經(jīng)驗分析

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一般觀點都認為，在農村放貸由于信息不對稱和缺乏抵押物而造成高風險和高成本，但低利率卻使得進入農村的金融機構難以實現(xiàn)財務可持續(xù)（利潤無法覆蓋成本），不合理的利率造成農村金融市場扭曲，進而導致農村在嚴重缺血的同時還有大量資金外流。傳統(tǒng)的低利率貸款可以幫助窮人獲得貸款的觀念已經(jīng)被多年的實踐證明是不可行的，不但不能實現(xiàn)財務的可持續(xù)，還會給貪污、尋租者以可乘之機，因此要對利率進行改革使其反映市場供求均衡下的資本價格。

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以低利率為導向的GB模式、以高利率為導向的玻利維亞陽光銀行模式和BRI模式都取得了很大的成功，作為小額信貸的典范，它們的經(jīng)驗在一定程度上也或許證明了以上的思路，利率好像并不是農村金融問題的關鍵所在。對渴求信貸支持的農民和城市工商業(yè)者而言，信貸可得性比利率更為重要。GB模式通過擔保替代制度使缺乏抵押物的貧困群體也可以獲得貸款以滿足其剛性平滑的消費，它將未來獲得貸款的機會作為資產來擔保，依靠信任、本地化信息和激勵政策來進行風險管理以克服信息不對稱。

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BRI在充分利用本土化社會和金融資源以節(jié)約大量成本的前提下，通過高利差的存貸款產品也讓廣大的貧困群體和中小企業(yè)獲得貸款，其商業(yè)化的運作，保證了農村居民可以獲得長期所需的金融服務。陽光銀行模式與GB模式雖有很多的相似之處，如小組貸款，動態(tài)激勵機制和擔保替代，但它以利潤最大化為首要目標，向大量有潛在需求的微型企業(yè)和自我雇傭者提供高利率貸款，而GB更大程度上是要完成其社會可持續(xù)的扶貧任務。盡管近幾年GB也已經(jīng)開始改革，以實現(xiàn)走向財務可持續(xù)之路。由此可見，成功的小額信貸模式更注重的是信貸可得性、，并輔以一系列配套機制作為目標順利實現(xiàn)的保證。

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