期貨市場(chǎng)分析：11月全國(guó)期貨交易市場(chǎng)成交量和成交額同比分別增長(zhǎng)13.01%、3.99%

• 黃文玉 2023年12月4日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) 證監(jiān)局 新民晚報(bào) 710 42
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期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工

中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明，以單邊計(jì)算，2023年11月全國(guó)期貨交易市場(chǎng)成交量為790,935,453手，成交額為548,994.57億元，同比分別增長(zhǎng)13.01%和3.99%，環(huán)比分別增長(zhǎng)43.72%和36.32%。1-11月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為7,809,907,682手，累計(jì)成交額為5,204,659.47億元，同比分別增長(zhǎng)27.89%和6.89%。

期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買(mǎi)賣(mài)期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買(mǎi)賣(mài)期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。

期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過(guò)中央交易場(chǎng)所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái)。第一家現(xiàn)代意義的期貨交易所1848年成立于美國(guó)芝加哥，該所在1865年確立了標(biāo)準(zhǔn)合約的模式。20世紀(jì)90年代，我國(guó)的現(xiàn)代期貨交易所應(yīng)運(yùn)而生。我國(guó)有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價(jià)格變化對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

期貨行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

經(jīng)過(guò)30多年發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國(guó)期貨市場(chǎng)交易活躍，期貨公司資本實(shí)力和利潤(rùn)水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國(guó)內(nèi)期貨公司總數(shù)量為150家。截至2021年年底，我國(guó)期貨與衍生品市場(chǎng)上市品種數(shù)量達(dá)到94個(gè)，其中商品類(lèi)84個(gè)(期貨64個(gè)、期權(quán)20個(gè))，金融類(lèi)10個(gè)(期貨6個(gè)、期權(quán)4個(gè))。從品種發(fā)展來(lái)看，我國(guó)期貨和期權(quán)市場(chǎng)在不斷推進(jìn)品種上市，加快布局各類(lèi)場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)建設(shè)取得突出成就。目前，市場(chǎng)共有110個(gè)期貨期權(quán)品種上市，其中期權(quán)品種28個(gè)，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工各個(gè)行業(yè)板塊和上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

期貨市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成，也是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要陣地。近年來(lái)，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求逐年增長(zhǎng)，2022年超過(guò)千家上市公司發(fā)布套期保值相關(guān)公告;農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)管理工具的認(rèn)識(shí)更加深入，“保險(xiǎn)+期貨”連續(xù)八年被寫(xiě)入中央一號(hào)文件。擁有“價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置”三大基本功能的期貨市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程中將發(fā)揮更大的作用?！镀谪浐脱苌贩ā窞槠谪浶袠I(yè)的創(chuàng)新發(fā)展預(yù)留了空間，無(wú)論是期貨品種上市實(shí)行注冊(cè)制，還是賦予衍生品交易明確的法律地位及配套的制度支持，都將極大地促進(jìn)期貨和衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。

2022年期貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，成交量較2021年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來(lái)的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國(guó)內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類(lèi)品種的全球成交量排名中，國(guó)內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應(yīng)品類(lèi)全球前20強(qiáng)中分別占16席、14席和5席。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)期貨行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

截至2022年末，國(guó)內(nèi)150家期貨公司總資產(chǎn)1.7萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)1,841.65億元，同比分別增長(zhǎng)23.06%和14.07%，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。期貨公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特質(zhì)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，客戶權(quán)益達(dá)到14,808.62億元，同比增長(zhǎng)25%，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)等多元化業(yè)務(wù)不斷豐富。目前，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成為期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，服務(wù)的廣度與深度快速提升。

2022年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交67.68億手和534.9萬(wàn)億元，同比分別下降9.93%和7.96%。全球期貨市場(chǎng)成交838.48億手，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為16.63億手，同比增長(zhǎng)8.47%。2023年1-5月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為31.61億手，累計(jì)成交額為215.42萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)27.77%和2.80%。期貨市場(chǎng)成交規(guī)模穩(wěn)步提升，彰顯經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇活力。

根據(jù)國(guó)際期貨行業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“FIA”)統(tǒng)計(jì)的成交量數(shù)據(jù)，2023上半年全球期貨市場(chǎng)1成交557.82億手，同比增長(zhǎng)44.68%。我國(guó)期貨市場(chǎng)成交量占全球期貨市場(chǎng)總成交量的7.08%，較2022年上半年占比7.9%下降了0.82個(gè)百分點(diǎn)。其中，商品類(lèi)品種成交量全球占比70.91%，較2022年上半年占比69.07%提高了1.84個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)內(nèi)地期貨交易所中，鄭商所、大商所、上期所和中金所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中分別位居第 6、第8、第9和第25位。上半年全球各類(lèi)期貨期權(quán)品種成交量前20位排名中，中國(guó)品種在農(nóng)產(chǎn)品品種中占17席，金屬品種中占15席，能源品種中占5席，貴金屬品種中占4席，其他品種(包括商品指數(shù)、信貸、化肥、航運(yùn)、住房、通脹、木材、化工產(chǎn)品和天氣等各交易所特有、非常規(guī)大宗品種)中占前18席。

2023年1-10月上海期貨交易所成交量為155283.74萬(wàn)手，相比2022年同期增長(zhǎng)了12172.06萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)8.51%;成交金額為1245647.09億元，相比2022年同期增長(zhǎng)了92976.19億元，同比增長(zhǎng)8.07%。2023年1-10月上海期貨交易所期貨成交金額占全國(guó)期貨市場(chǎng)份額的26.8%，2022年同期期貨成交金額占全國(guó)期貨市場(chǎng)份額的26.58%，市場(chǎng)占有率同比增長(zhǎng)0.81%。分品種來(lái)看，2023年1-10月上海期貨交易所期貨成交金額排名前三的品種為：黃金、螺紋鋼、白銀，成交金額為：194189.9億元、163551.96億元、161277.53億元，占全國(guó)期貨市場(chǎng)的4.18%、3.52%、3.47%，同比增速：增長(zhǎng)45.82%、下降14.74%、增長(zhǎng)59.42%。

期貨市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

中國(guó)期貨市場(chǎng)正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過(guò)程，隨著全面深化改革不斷推進(jìn)，資本市場(chǎng)不斷完善、金融市場(chǎng)開(kāi)放不斷擴(kuò)大是長(zhǎng)期趨勢(shì)，期貨品類(lèi)擴(kuò)容與雙向開(kāi)放并舉，特定品種國(guó)際化路徑逐步成型，期貨交易所場(chǎng)外平臺(tái)建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險(xiǎn)+期貨”進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模助力脫貧攻堅(jiān)，期貨市場(chǎng)監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國(guó)期貨市場(chǎng)整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

隨著期貨市場(chǎng)和期貨行業(yè)改革的深入推進(jìn)，期貨行業(yè)將進(jìn)入歷史上最好的發(fā)展機(jī)遇期。短期內(nèi)，隨著市場(chǎng)擴(kuò)容和市場(chǎng)效率提升，期貨行業(yè)將有望迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn);從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新的全面鋪開(kāi)，期貨行業(yè)將打開(kāi)持續(xù)。

中研普華通過(guò)對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地幫助客戶降低投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2024-2029年中國(guó)期貨行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2024-2029年中國(guó)期貨行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  期貨行業(yè)研究報(bào)告主要分析了期貨行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、期貨市場(chǎng)供需求狀況、期貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和期貨主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，同時(shí)對(duì)期貨行業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。中研普華憑借多年的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，總...

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