消費信貸行業(yè)市場規(guī)模及預測分析：未來增長的動力或來自宏觀消費和居民收入的增長

• 吳澳燕 2024年1月17日 來源：金融時報 1076 69
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消費信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費目的(非經(jīng)營目的)的貸款。消費信貸的產(chǎn)生源于消費者計劃消費支出和其收入的錯配，也有一部分是可負擔的超前改善(本質(zhì)上也是一種錯配)，而僅僅是短期錯配但長期平衡，這就是消費信

黨的二十大報告提出，“著力擴大內(nèi)需，增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎性作用”。中共中央、國務院《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》提出，實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略是滿足人民對美好生活向往的現(xiàn)實需要、充分發(fā)揮超大規(guī)模市場優(yōu)勢的主動選擇、應對國際環(huán)境深刻變化的必然要求和更高效率促進經(jīng)濟循環(huán)的關鍵支撐。消費信貸作為支持居民消費和實體經(jīng)濟的助推器，其健康有序發(fā)展關乎國家戰(zhàn)略的落地成效。

消費信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人(非法人或組織)個人消費目的(非經(jīng)營目的)的貸款。消費信貸的產(chǎn)生源于消費者計劃消費支出和其收入的錯配，也有一部分是可負擔的超前改善(本質(zhì)上也是一種錯配)，而僅僅是短期錯配但長期平衡，這就是消費信貸的合理性所在。而合理的消費信貸的最終表現(xiàn)一定是滿足消費者合理的消費需求，且風險可控和成本可負擔的信貸服務。

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國消費者的消費理念發(fā)生改變，借錢消費的觀念逐漸被接受，使消費信貸走進千家萬戶。同時，由于我國金融市場的發(fā)展，把消費信貸分為住房貸款、汽車貸款、國家助學貸款、旅游貸款、綜合消費貸款、短期信用貸款六個方面。

消費信貸是助力消費恢復、激發(fā)潛在需求的重要手段之一。近年來，消費信貸的普及率和滲透率不斷增長，有助于消費需求進一步釋放。消費信貸除了用于日常消費，還可用于房屋裝修、旅行等消費。

目前，發(fā)放消費信貸的金融機構主要包括商業(yè)銀行、信用卡中心、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等。其中，銀行發(fā)放貸款的額度相對較高，在20萬元至30萬元不等，相應的貸款規(guī)模占比最高、產(chǎn)品利率更優(yōu)惠;消費金融公司覆蓋人群較多，已累計服務近7.9億人次;互聯(lián)網(wǎng)平臺則在嵌入消費場景方面有更多優(yōu)勢。

我國消費信貸主要模式分析

我國消費信貸的運作模式可分為銀行信用卡模式、銀行和消費金融公司自營型消費貸模式、聯(lián)合貸款模式和助貸模式。

(一)銀行信用卡模式。信用卡是商業(yè)銀行開展業(yè)務時間最長的消費信貸產(chǎn)品，其運作模式以線下為主。商業(yè)銀行以信用卡為載體，以信用方式對銷售消費品或服務的商業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款，并由消費者后續(xù)分期償還;或者根據(jù)消費者一定周期內(nèi)的消費透支賬單情況，將該期賬單一并展期，并由消費者后續(xù)分期償還。

(二)銀行和消費金融公司自營型消費貸模式。銀行自營型消費貸主要指其現(xiàn)金類貸款業(yè)務，具有抵押擔保為主、大額、期限較長、到期一次性還本付息、押品決定額度、主要在線下開展等特征，需要客戶具有良好信用記錄或可供抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，會將大部分客戶排除在服務范圍之外。消費金融公司則主要通過線上審核，向客戶發(fā)放小額的消費貸款，其審核比商業(yè)銀行寬松，個人消費者無需抵押和擔保，補充了商業(yè)銀行在消費信貸領域的不足。

(三)聯(lián)合貸款模式。該模式是指銀行以及有貸款資質(zhì)的機構基于共同的貸款條件和統(tǒng)一的借款合同，按約定比例出資，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)貸款的運作模式。該運作模式具有獨立風控、遵守跨區(qū)經(jīng)營限制以及需要有限額管理和比例管理等合規(guī)要點。

(四)助貸模式。該模式是指以第三方機構作為渠道入口，在場景獲客、數(shù)據(jù)分析、技術支持、客服與催收等不同環(huán)節(jié)與各類具有放貸資質(zhì)的金融機構合作的業(yè)務模式。其本質(zhì)是合作雙方的優(yōu)勢互補與資源合理利用的最大化，從而擴大了銀行等金融機構的貸款業(yè)務規(guī)模，開辟了新的盈利增長點，實現(xiàn)了銀行、助貸機構和小企業(yè)、低收入人群的多方共贏。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國消費信貸行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預測報告》顯示：

2014年以來，我國消費信貸市場乘經(jīng)濟發(fā)展的快車扶搖直上，2014-2020年狹義消費信貸余額CAGR達到24.8%，狹義消費信貸的滲透率從11.2%提升至2020年的30.5%。

2020-2022年消費信貸市場增速放緩，這與我國居民負債壓力和宏觀信貸滲透率有關。2020年后，中國狹義消費信貸滲透率在30%上下波動，2022年收入借貸比達到21.2%。

圖表：中國狹義消費信貸余額及增速

消費信貸行業(yè)市場規(guī)模及預測分析

消費與民生息息相關，已成為拉動經(jīng)濟的主要力量。此前，政府部門也多次提及金融機構促銷費的舉措。2022年7月21日的國務院常務會議支持金融機構對受疫情影響的個人消費貸款采取更靈活安排。2022年8月18日國務院常務會議要求，發(fā)揮貸款市場報價利率指導作用，支持信貸有效需求回升，推動降低企業(yè)綜合融資成本和個人消費信貸成本。

從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，個人消費信貸仍有刺激空間。據(jù)央行統(tǒng)計，2022年全年人民幣貸款增加21.31萬億元，同比多增1.36萬億元。分部門看，住戶貸款增加3.83萬億元，其中，短期貸款增加1.08萬億元，相較2021年全年的1.84萬億元低0.76萬億元。

消費信貸通過擴大居民消費促進企業(yè)盡快回籠資金，加速資金周轉，提高資本回報率，加速貨幣與商品或服務轉化的生產(chǎn)流通過程。消費需求的增加會引起投資規(guī)模的擴張，而投資的增加又能通過投資乘數(shù)原理帶來產(chǎn)出成倍地增加。

消費信貸市場增速放緩，未來增長的動力或來自宏觀消費和居民收入的增長。若未來宏觀經(jīng)濟回暖，居民消費意愿和收入預期修復，消費信貸市場規(guī)模增速有望提升。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國消費信貸行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預測報告》。

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