2022信托行業(yè)盈利模式及發(fā)展現(xiàn)狀分析

• 2021年12月7日 ZouJunRong來(lái)源：騰訊網(wǎng) 新浪 372 17
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信托不僅是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度，信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。隨著2021年底資管新規(guī)與資金信托新規(guī)落地，信托業(yè)進(jìn)入艱難轉(zhuǎn)型階段。

2022信托行業(yè)盈利模式及發(fā)展現(xiàn)狀分析

信托是指委托人基于對(duì)受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或者處置的行為。

信托不僅是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度，信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺矚的規(guī)定，為自己或第三者(即受益人)的利益，將財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人(自然人或法人)，受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財(cái)產(chǎn)，并處理其收益。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院公布《2021-2026年中國(guó)信托行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示

隨著2021年底資管新規(guī)與資金信托新規(guī)落地，信托業(yè)進(jìn)入艱難轉(zhuǎn)型階段，信托資產(chǎn)規(guī)模從2017年4季度末的高點(diǎn)持續(xù)滑落。隨著資管新規(guī)過(guò)渡期臨近結(jié)束，信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn)，并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。截至2021年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬(wàn)億元，與2020年2季度末相比，同比下降0.64萬(wàn)億元，降幅為3.02%;與2021年1季度末相比，環(huán)比增加0.26萬(wàn)億元，增幅為1.28%。

從資金來(lái)源看，截至2021年2季度末，集合資金信托規(guī)模為10.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.76%，環(huán)比增長(zhǎng)3.72%;集合資金信托占比為50.23%，同比上升1.89個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升1.19個(gè)百分點(diǎn)。單一資金信托規(guī)模為5.60萬(wàn)億元，同比下降23.98%，環(huán)比下降6.21%;單一資金信托占比為27.15%，同比降低7.48個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比降低2.17個(gè)百分點(diǎn)。

管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模為4.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.89%，環(huán)比增長(zhǎng)5.88%;管理財(cái)產(chǎn)信托占比為22.61%，同比上升5.60個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.98個(gè)百分點(diǎn)。

從資金投向來(lái)看，截至2021年2季度末，資金信托規(guī)模為15.97萬(wàn)億元，同比下降9.56%。截至2021年2季度末，從資金信托在五大領(lǐng)域占比來(lái)看，排序分別是工商企業(yè)(30.00%)、證券市場(chǎng)(17.52%)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)(13.42%)、房地產(chǎn)業(yè)(13.01%)、金融機(jī)構(gòu)(11.97%)。

信托特點(diǎn)

(1) 以信用為基礎(chǔ)，任何類(lèi)型的信托都是建立在委托人對(duì)受托人信用的基礎(chǔ)上，如果受托人不為委托人所信用，信托行為就不會(huì)產(chǎn)生。

(2) 具有特定的目的。信托的目的是為了受益者的利益，受托人接受委托人的信托財(cái)產(chǎn)，并按照委托人的意愿去運(yùn)用，所得收益歸于委托者或指定的受益人，受托人所得到的是約定的信托報(bào)酬。

(3) 財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托成立的前提。委托者必須享有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)(或支配權(quán))，受托者才能接受這項(xiàng)信托，受托人替代委托人行使財(cái)產(chǎn)上的法定權(quán)利。

(4) 信托是多邊的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。信托行為一般涉及到三方面關(guān)系人即委托人、受托人和受益人，有時(shí)委托人本身就是受益人;有時(shí)受益人不止一個(gè)人。而商業(yè)銀行一般貸款是涉及到銀行和貸款單位兩個(gè)方面。

(5) 信托按經(jīng)營(yíng)的實(shí)際效果計(jì)算收益。信托機(jī)構(gòu)不承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。受托人按委托人要求對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，收益歸受益者所有，虧損也由受益者負(fù)擔(dān)。

我國(guó)信托投資公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容主要分為：

(1)信托業(yè)務(wù)類(lèi)，包括：信托存款、信托貸款、信托投資、財(cái)產(chǎn)信托等。

(2)委托業(yè)務(wù)類(lèi)，包括：委托存款、委托貸款、委托投資。

(3)代理業(yè)務(wù)類(lèi)，包括：代理發(fā)行債券和股票、代理收付款項(xiàng)、代理催收欠款、代理監(jiān)督、信用簽證、代理會(huì)計(jì)事務(wù)、代理保險(xiǎn)、代保管、代理買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券等。

(4)租賃業(yè)務(wù)類(lèi)，包括：直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、代理租賃、回租租賃等。

(5)咨詢(xún)業(yè)務(wù)類(lèi)，包括：資信調(diào)查、商情調(diào)查、投資咨詢(xún)、介紹客戶、金融業(yè)務(wù)咨詢(xún)等。

目前信托公司主要有三種盈利模式：

一端是均衡業(yè)務(wù)型，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)建設(shè)信托業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，以中信信托、中誠(chéng)信托、外經(jīng)貿(mào)信托等實(shí)力較強(qiáng)的大型信托公司為代表，為數(shù)不多。

另一端是單一業(yè)務(wù)型，如2007年之前的聯(lián)華信托專(zhuān)注于房地產(chǎn)信托領(lǐng)域，又如目前的云南信托專(zhuān)心從事自主管理的證券信托業(yè)務(wù)，這一類(lèi)信托公司也屈指可數(shù)。

處于中間大量的信托公司形成的是“雙核心”模式，即在房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)建設(shè)信托業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等三大板塊中，選擇其中兩個(gè)板塊作為常規(guī)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，常抓不懈;而另一板塊則作為輔助的機(jī)會(huì)性業(yè)務(wù)，待機(jī)而動(dòng)。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)投資前景如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2026年中國(guó)信托行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信托市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，信托企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱(chēng)，信托行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些信托細(xì)分市場(chǎng)仍有...

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