深圳2025年財富管理總規(guī)模達30萬億元 2023財富管理市場結構與普惠化趨勢

• 黃江 2023年1月9日 來源：新浪 628 36
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近年來，深圳財富管理行業(yè)發(fā)展勢頭迅猛。據統計，截至2022年底，深圳銀行、證券、保險、基金(含私募)、期貨等各類財富管理機構資產管理規(guī)模超過26.6萬億元，8家機構進入《2022全球資管500強》榜單。

財富管理是指以客戶為中心，設計出一套全面的財務規(guī)劃，通過向客戶提供現金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務，將客戶的資產、負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務需求。

深圳2025年財富管理總規(guī)模達30萬億元

1月9日電，深圳市地方金融監(jiān)督管理局在其官網發(fā)布《關于加快建設深圳國際財富管理中心的意見》提出，到2025年，銀行、證券、保險、基金、信托等財富管理總規(guī)模達30萬億元以上，吸引培育具有較強影響力的財富管理機構不少于100家，注冊的合格境外有限合伙人(QFLP)、合格境內投資者境外投資(QDIE)、外商獨資私募證券投資機構(WFOE PFM)試點機構不少于300家。

近年來，深圳財富管理行業(yè)發(fā)展勢頭迅猛。據統計，截至2022年底，深圳銀行、證券、保險、基金(含私募)、期貨等各類財富管理機構資產管理規(guī)模超過26.6萬億元，8家機構進入《2022全球資管500強》榜單。在此期間，深圳財富管理產品服務創(chuàng)新亦接連不斷，首批養(yǎng)老理財產品、首批公募REITs基金率先落地深圳，深圳也成為國內首批開展個人養(yǎng)老金業(yè)務試點的城市。個人跨境投資方面，“跨境理財通”業(yè)務試點一年多以來，深圳地區(qū)業(yè)務總量占整個粵港澳大灣區(qū)業(yè)務總量超過1/3，展現出蓬勃生機與活力。

《意見》指出，預計到2025年，深圳銀行、證券、保險、基金、信托等財富管理總規(guī)模達30萬億元以上，吸引培育具有較強影響力的財富管理機構不少于100家，注冊的合格境外有限合伙人(QFLP)、合格境內投資者境外投資(QDIE)、外商獨資私募證券投資機構(WFOE PFM)試點機構不少于300家。

促進財富管理行業(yè)高質量發(fā)展

監(jiān)管政策推動財富管理行業(yè)規(guī)范發(fā)展。近年來，監(jiān)管部門以落實資管新規(guī)為核心，逐步強化政策的統一性、執(zhí)行的協同性。2018年4月，《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》正式發(fā)布，從打破剛性兌付、凈值化管理、去通道去嵌套、禁止資金池、禁止期限錯配、嚴格控制非標、提高準入門檻等多方面推動中國財富管理行業(yè)逐步回歸“受人之托，代人理財”，財富管理行業(yè)正式開啟規(guī)范發(fā)展序幕。

此后，《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》《保險資產管理產品管理暫行辦法》《關于調整信托業(yè)務分類有關事項的通知》等針對財富管理各子行業(yè)的配套政策接連發(fā)布，財富管理市場統一監(jiān)管體系逐步形成。相關監(jiān)管政策的發(fā)布與執(zhí)行，有效化解了行業(yè)發(fā)展?jié)撛陲L險，為財富管理行業(yè)進一步高質量發(fā)展奠定了堅實基礎。

財富管理業(yè)務普惠化趨勢

隨著經濟發(fā)展，居民財富快速累積，投資需求更加強烈，投資意識更加增強。隨著房住不炒政策的持續(xù)實施，廣大居民的投資逐漸從地產等實物資產轉向了金融資產，這是一個不可扭轉的趨勢。

據波士頓咨詢報告(BCG《2020中國財富報告》)指出，目前世界居民金融資產占比達52%，中國居民的金融資產比重雖逐年提高，占比達31%，但與歐美等發(fā)達經濟體相比(歐洲45%、北美72%)仍有較大提升空間。預計到2023年底，中國國內居民可投資金融資產將突破243萬億元，會持續(xù)釋放可觀的增長潛力，市場的需求與科技的賦能讓成本低、收益好、體驗佳的財富管理產品飛入尋常百姓家。

另有第三方機構測算，2021年底我國平均每戶家庭財富規(guī)模約113萬元;平均每戶家庭流動資產(不包含房地產)規(guī)模約51萬元;平均每戶家庭通過財富管理機構管理的金融資產規(guī)模約27萬元。居民財富管理需求的快速增長，成為我國財富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展的強勁動力。

也就是說，財富管理服務將不再是少數人的特權，而是多數人的可選項，有普惠化發(fā)展的趨勢，未來也將從針對高凈值人群逐步過渡到服務中低收入人群。當前，財富管理機構不僅需要滿足超高凈值、高凈值人士與家庭、以及中等收入群體對于專業(yè)化財富管理和多元化資產配置的現實需求，也要幫助廣大低收入群體獲得更多的財產性收入。

財富管理業(yè)務的使命，隨著共同富裕的目標而內涵擴充。中國銀保監(jiān)會副主席梁濤表示，資管行業(yè)作為聯結實體經濟與居民財富的重要橋梁，要積極探索創(chuàng)新發(fā)展路徑，把握機遇，有所作為：以人民為中心，促進實現共同富裕。

客群變化隨之而來的是需求更迭。當前我國經濟處于創(chuàng)新轉型高質量發(fā)展階段，居民對財富管理的需求從單一保值增值，逐步向專業(yè)化、多元化方向的轉變，同時更加強調安全性，金融機構財富管理服務也從傳統高凈值客戶延伸和融入至百姓日常生活。智能化、普惠化的財富管理時代已經來臨。

根據中研普華研究院《2022-2027年財富管理行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》顯示：

財富管理行業(yè)再添“新軍”，參與主體日趨多元化。傳統財富管理機構主要以銀行、券商、保險、信托等金融機構為主。在資管新規(guī)及相關政策的支持下，銀行理財子公司不斷發(fā)展壯大，逐步取代商業(yè)銀行成為銀行理財市場的主陣地，理財子公司市場份額占比已穩(wěn)步提高至六成以上，為財富管理行業(yè)的發(fā)展注入了新生力量。

截至目前，銀保監(jiān)會已批準31家銀行理財子公司籌建，30家獲批開業(yè)。此外，隨著我國金融市場逐步擴大對外開放，更多的外資機構開始加速布局我國財富管理市場，如貝萊德、高盛、東方匯理、巴黎銀行等。財富管理行業(yè)參與主體的多元化，有利于加快引進國際先進的財富管理實踐和經驗，提升財富管理市場競爭效率，促進機構間的良性競爭與發(fā)展。

2023財富管理市場結構現狀分析

各類機構加速布局財富管理市場，市場競爭日趨激烈。近年來，我國財富管理市場發(fā)展日益繁榮。從市場總體規(guī)?？?，截至2022年6月末，我國財富管理市場規(guī)模已擴張至137.51萬億元，同比增長8.85%，增長態(tài)勢明顯。從財富管理市場結構看，受資管新規(guī)及配套政策、市場發(fā)展環(huán)境和機構自身稟賦的綜合影響，財富管理市場結構有所調整，呈現出不同發(fā)展趨勢。

具體來看，銀行理財、信托、券商資管的市場規(guī)模均出現不同程度的下滑，但銀行理財始終占據“領頭羊”地位;以主動管理能力見長的公募基金、私募基金和保險資管等則保持著良好的增長態(tài)勢，并逐步成為拉動財富管理市場規(guī)模增長的“生力軍”。財富管理市場在資管新規(guī)過渡期內大力推進規(guī)范化發(fā)展，并取得了階段性成效，正闊步邁向高質量發(fā)展新征程，初步形成以銀行理財為主導，信托、基金、券商資管、保險資管等百花齊放的競爭格局。

隨著監(jiān)管政策的不斷完善，以及居民財富管理多樣化需求的不斷釋放，我國財富管理市場蓬勃發(fā)展。為此，各類機構充分利用自身資源稟賦優(yōu)勢提升市場競爭力，并在此基礎上擴大業(yè)務合作，以期實現“1+1>2”的效果，更好地滿足客戶多樣化需求?？傮w來看，各類機構在客戶資源、產品體系、投研能力等方面差異明顯。比如，銀行擁有優(yōu)質的客戶資源、良好的市場聲譽、強大的銷售渠道、較完善的產品體系，但在權益類產品研發(fā)和投研能力等方面仍存在一定不足。

公募基金投研體系成熟，風控實力突出，但直接營銷能力較弱，較為依賴外部機構代銷。券商對固收及權益類資產的投研能力強，但線下客戶群體的廣度和深度不如銀行，線上獲客手段一般也弱于第三方銷售機構。此外，私募基金、保險資管等機構也具有各自的優(yōu)劣勢。正因為在稟賦上存在差異，各類機構才會不斷探索高效的協同合作模式，取長補短，實現共贏。

《2022-2027年財富管理行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年財富管理行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。財富管理行業(yè)研究報告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策...

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