2023黃金市場(chǎng)現(xiàn)狀及前景分析

• 郭夢(mèng) 2023年3月20日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1255 82
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進(jìn)入2023年，全球央行買金熱情不減。世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，2023年1月，全球央行官方黃金儲(chǔ)備凈增77噸，數(shù)額環(huán)比上漲192%。

黃金因具有抗通脹、避風(fēng)險(xiǎn)、與其他大類資產(chǎn)相關(guān)性低等特點(diǎn)，是大類資產(chǎn)中不可或缺的一類資產(chǎn)。

進(jìn)入2023年，全球央行買金熱情不減。世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，2023年1月，全球央行官方黃金儲(chǔ)備凈增77噸，數(shù)額環(huán)比上漲192%。

2023黃金市場(chǎng)現(xiàn)狀及前景分析

在經(jīng)歷近一個(gè)月的震蕩下跌后，本周現(xiàn)貨黃金價(jià)格持續(xù)走高。具體來(lái)看，金價(jià)在3月13日漲超2%，同時(shí)自2月3日以來(lái)年內(nèi)再次突破1900美元/盎司，此后連續(xù)3日收盤價(jià)都超1900美元/盎司。截至3月17日，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1989美元/盎司，漲幅3.64%，且已突破2月初的金價(jià)高位，創(chuàng)下近11個(gè)月以來(lái)新高，離兩年前的歷史高點(diǎn)近在咫尺。

今年世界黃金協(xié)會(huì)最新調(diào)整的數(shù)據(jù)顯示，2023年央行買入規(guī)模進(jìn)一步放大。1月全球央行凈買入黃金的數(shù)據(jù)從31噸上調(diào)至77噸，顯示在地緣政治不確定性高企的背景下，全球各國(guó)購(gòu)買黃金的熱情依然高漲。最終的1月數(shù)據(jù)較去年12月環(huán)比上漲192%。

根據(jù)中國(guó)央行數(shù)據(jù)，今年2月末，中國(guó)官方儲(chǔ)備資產(chǎn)中共持有6592萬(wàn)盎司黃金，折約2050噸，環(huán)增1.23%，約購(gòu)買25噸黃金，已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月增持黃金。去年11月份打破了近3年未增持黃金的歷史，黃金儲(chǔ)備增加了32噸黃金，去年12月份黃金儲(chǔ)備增加了30噸，今年1月份增加了約15噸黃金。

據(jù)悉，我國(guó)作為黃金生產(chǎn)大國(guó)，2022年國(guó)內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為372.048噸，同比增長(zhǎng)13.09%。上市公司中，除銀泰黃金無(wú)黃金冶煉業(yè)務(wù)、主要為向黃金冶煉企業(yè)銷售合質(zhì)金外，湖南黃金、恒邦股份、中金黃金、山東黃金、赤峰黃金、西部黃金、紫金礦業(yè)、招金礦業(yè)均實(shí)現(xiàn)黃金產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。

過(guò)去30年以來(lái)，中國(guó)的年度黃金消費(fèi)量已增長(zhǎng)五倍。自2013年以來(lái)，中國(guó)一直保持著全球最大黃金消費(fèi)國(guó)的地位(基于金飾與金條金幣需求數(shù)據(jù)得出)。中國(guó)自2007年以來(lái)一直是全球最大的黃金生產(chǎn)國(guó)，2022年中國(guó)的黃金產(chǎn)量估計(jì)占世界總產(chǎn)量的10%。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，全球官方黃金儲(chǔ)備共計(jì)35369.1噸。其中，歐元區(qū)(包括歐洲央行)共計(jì)10771.6噸，占其外匯總儲(chǔ)備的52.6%。此外，國(guó)家外匯管理局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，12月末中國(guó)人民銀行的黃金儲(chǔ)備達(dá)2010.5噸，比2022年11月末漲約30.2噸。

據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2022年11月，全球央行凈購(gòu)金50噸，較10月份34噸的購(gòu)金量增加了47%，總體顯示出央行對(duì)黃金的強(qiáng)勁需求。中國(guó)人民銀行是11月宣布增儲(chǔ)最多黃金的央行，據(jù)其報(bào)告稱增儲(chǔ)32噸，是該行自2019年9月以來(lái)首次宣布增儲(chǔ)黃金，也是11月各國(guó)央行報(bào)告的最大增儲(chǔ)量。

到了2022年四季度，國(guó)際黃金價(jià)格呈現(xiàn)出先抑后揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始釋放出放緩加息節(jié)奏的信號(hào)，以及美聯(lián)儲(chǔ)在2022年12月的貨幣政策會(huì)議上放緩加息幅度至50個(gè)基點(diǎn)，強(qiáng)勢(shì)美元受到一定程度的打壓，國(guó)際黃金價(jià)格逐步得到支撐。值得注意的是，國(guó)際黃金價(jià)格在去年年底表現(xiàn)出的回暖態(tài)勢(shì)或?qū)⒃?023年持續(xù)下去。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報(bào)告》分析

2023年開(kāi)局，資金紛紛轉(zhuǎn)向黃金市場(chǎng)，國(guó)際金價(jià)表現(xiàn)搶眼。國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格自2022年11月以來(lái)連續(xù)上漲，并于2023年開(kāi)年一舉沖破1900美元/盎司的整數(shù)關(guān)口。1月16日盤中，金價(jià)最高沖至1928.95美元/盎司，創(chuàng)下自2022年4月25日以來(lái)高點(diǎn)。

全球經(jīng)濟(jì)目前正處于關(guān)鍵拐點(diǎn)。2023年，通脹走勢(shì)與央行干預(yù)措施之間的相互較量將會(huì)是決定這一年經(jīng)濟(jì)前景和黃金表現(xiàn)的關(guān)鍵。

民生證券研報(bào)顯示，考慮加息對(duì)金價(jià)壓制趨緩，全球央行購(gòu)金需求的長(zhǎng)期推動(dòng)下，2023年全年金價(jià)或?qū)⒕S持中樞上移趨勢(shì)，推薦黃金板塊的β屬性投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注白銀補(bǔ)漲行情。

業(yè)內(nèi)人士指出，黃金作為大類資產(chǎn)中重要的一環(huán)，其具有抗經(jīng)濟(jì)性、對(duì)標(biāo)美元等特點(diǎn)的投資價(jià)值，同時(shí)與股、債之間相關(guān)性低，因而具有降低組合波動(dòng)率、分散組合風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期配置價(jià)值。因此黃金是對(duì)沖各類市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)的有效配置工具，通過(guò)配置黃金來(lái)抵抗“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)有其不可替代的價(jià)值。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，25%的受訪央行表示會(huì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增加黃金儲(chǔ)備，這個(gè)數(shù)值較過(guò)去五年與過(guò)去十年平均水平分別高出39%和29%。

展望未來(lái)黃金市場(chǎng)

從經(jīng)濟(jì)周期來(lái)看，黃金在衰退期表現(xiàn)較好。隨著2023年通脹減弱、經(jīng)濟(jì)弱衰退信號(hào)出現(xiàn)，海外衰退周期將提振黃金表現(xiàn)。

展望2023年黃金價(jià)格走勢(shì)，多數(shù)機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士還是持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為黃金具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。夏瑩瑩預(yù)計(jì)，2023年黃金投資買需將邊際改善，不太可能呈現(xiàn)類似于2022年的大量?jī)袅鞒?。加上央行?gòu)金意愿將保持強(qiáng)勁，全球央行多元化配置外匯儲(chǔ)備，特別是配置硬通貨黃金的需求將持續(xù)。最后，世界地緣政治的不確定性，美聯(lián)儲(chǔ)加息下的金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，都將有利于黃金避險(xiǎn)需求。

展望未來(lái)，世界黃金協(xié)會(huì)資深市場(chǎng)分析師Louise Street表示，2023年一季度的季節(jié)性積極因素和央行的強(qiáng)勢(shì)購(gòu)金需求有望推動(dòng)中國(guó)在2023年恢復(fù)世界第一黃金消費(fèi)國(guó)的地位。

欲了解更多關(guān)于黃金行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報(bào)告

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