2023資產(chǎn)管理市場現(xiàn)狀機遇分析

• 方蔓桃 2023年10月15日 來源：百度 503 27
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如果你想了解資產(chǎn)管理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》。重點分析了我國資產(chǎn)

近年來，隨著國人收入水平的不斷提高，怎樣配置資產(chǎn)、管理財富的問題迎面而來，未來我國資產(chǎn)管理機構(gòu)的競爭態(tài)勢將有所改變，銀行仍為中堅力量。截至2022年第三季度，中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品數(shù)量185911只，產(chǎn)品規(guī)模683394億元。

資產(chǎn)管理是指對個人或機構(gòu)的資產(chǎn)進行有效管理和配置，以實現(xiàn)最大化的收益和風(fēng)險控制。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融市場的不斷壯大，資產(chǎn)管理行業(yè)也逐漸成為一個重要的行業(yè)。

從產(chǎn)品數(shù)量看，私募基金產(chǎn)品數(shù)量139532只，證券公司及其子公司私募資管計劃產(chǎn)品數(shù)量18522只，公募基金產(chǎn)品數(shù)量10263只，基金管理公司私募資管計劃產(chǎn)品數(shù)量7999只。

如果你想了解資產(chǎn)管理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》。重點分析了我國資產(chǎn)管理行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對資產(chǎn)管理行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

資產(chǎn)管理的本質(zhì)是“受人之托、代人理財”。作為社會融資體系中的重要環(huán)節(jié)，資產(chǎn)管理具有廣泛的社會需求。資管新規(guī)突出打破剛兌、凈值化管理、禁止資金池、規(guī)范期限錯配、消除多層嵌套和通道的監(jiān)管要求，內(nèi)容涉及商業(yè)銀行資管的同業(yè)業(yè)務(wù)、委外業(yè)務(wù)、保本理財業(yè)務(wù)以及非標(biāo)通道業(yè)務(wù)等方面。結(jié)合目前商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，新規(guī)下商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展任重道遠(yuǎn)。

從產(chǎn)品規(guī)?？矗蓟甬a(chǎn)品規(guī)模265856億元，私募基金產(chǎn)品規(guī)模199850億元，證券公司及其子公司私募資管計劃78985億元，基金管理公司私募資管計劃54761億元。

資產(chǎn)管理可以定義為機構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起，但事實上從法律觀點來看，資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機構(gòu)投資者的一部分。實際上，資產(chǎn)管理可以是機構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù)，也可以是外部的。

“2020年公募基金非專戶業(yè)務(wù)的管理規(guī)模升至20萬億元，較2019年底增長約5.1萬億元，增幅35%。”《報告》顯示，權(quán)益類基金規(guī)模達(dá)到7萬億，突破歷史新高。資金涌向頭部基金公司和明星經(jīng)理。

2020年7月31日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》發(fā)布，提出完善公司治理機制，明確退出機制，支持優(yōu)質(zhì)公司集團化運營等意見。此外，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點正式起步，監(jiān)管推動公募基金公司升級發(fā)展。

再看銀行理財方面。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2020年)》顯示，截至2020年底，銀行理財市場規(guī)模達(dá)到25.86萬億元，同比增長6.9%。凈值型理財存續(xù)規(guī)模17.4萬億元，同比增長59.1%。

因此，資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人，由受托人為委托人提供理財服務(wù)的行為。是金融機構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場進行投資，為客戶獲取投資收益。

資產(chǎn)管理的另一種方式是作為資產(chǎn)的管理者將托管者的財產(chǎn)進行資產(chǎn)管理，主要投資于實業(yè)，包含但不限于生產(chǎn)型企業(yè)。此項管理風(fēng)險較小，收益較資本市場低，投資門檻較低。

資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游投資人、中游資管機構(gòu)、下游投資標(biāo)的三者構(gòu)成。投資人自行承擔(dān)投資的收益與風(fēng)險，資產(chǎn)管理機構(gòu)收取約定的管理費，最終目標(biāo)是實現(xiàn)投資人資產(chǎn)的保值增值。中游資管機構(gòu)主要包括銀行、保險、信托、券商、公募基金、私募基金等。

隨著科技的不斷發(fā)展和應(yīng)用，資產(chǎn)管理行業(yè)也將迎來更多的機遇和挑戰(zhàn)。未來，資產(chǎn)管理行業(yè)將會更加專業(yè)化、智能化和服務(wù)化，為個人和機構(gòu)提供更加優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理服務(wù)。

我國資產(chǎn)管理雖然起步晚，其發(fā)展勢頭卻十分迅猛。目前中國銀行、信托、券商、基金、保險等各類金融機構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前中國人口結(jié)構(gòu)變化、人民幣國際化，金融市場持續(xù)健康發(fā)展成為資產(chǎn)管理行業(yè)重要推助力。資管新規(guī)，正式將銀行、券商、基金、私募等各類金融機構(gòu)發(fā)行的資管產(chǎn)品納入統(tǒng)一監(jiān)管，從此只按募集方式不同區(qū)分公募和私募產(chǎn)品。這意味著大資管統(tǒng)一監(jiān)管時代來臨。

據(jù)《報告》發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年，中國資管市場的資金端供給持續(xù)增長，突破107萬億元，增速高達(dá)15%。其中，零售端貢獻(xiàn)近60萬億元，占比過半。

“根據(jù)中信證券2021年資本市場展望，在不斷涌現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、更有效的資本市場、持續(xù)入市的增量資金三大因素共同作用下，中國權(quán)益投資的黃金十年已經(jīng)開啟，預(yù)計2030年末A股上市公司將超過6200家，總市值達(dá)到210萬億元?！备度f軍認(rèn)為，資本市場的壯大必將為資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造新的機遇。

隨著人口老齡化加劇，已經(jīng)對以養(yǎng)老第一支柱為主的養(yǎng)老金支付體系提出了挑戰(zhàn)，急需第二和第三支柱促進養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展。而截至到2019年，我國第三支柱養(yǎng)老金余額占比尚不足0.01%，發(fā)展空間巨大。資產(chǎn)管理行業(yè)參與其中大有可為。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場機遇分析

我國資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機遇，成為名副其實的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對提升資本市場效率、保護投資者權(quán)益以及服務(wù)實體經(jīng)濟具有重要的戰(zhàn)略意義。

中國資產(chǎn)管理行業(yè)是中國經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要組成部分，也是當(dāng)前和未來中國經(jīng)濟發(fā)展的核心領(lǐng)域之一。資產(chǎn)管理行業(yè)隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，也在不斷發(fā)展壯大，市場規(guī)模也在不斷擴大。

隨著居民財富管理傾向從儲蓄向財富管理轉(zhuǎn)變，我國資產(chǎn)管理行業(yè)也將向規(guī)范化、統(tǒng)一化、數(shù)字智能化、專業(yè)化和國際化方向發(fā)展，迎來更好的發(fā)展機遇。在未來資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展中，中國將繼續(xù)推進投資者保護機制和投資者教育，提高投資者的投資水平，促進資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。同時，中國將繼續(xù)加強資產(chǎn)管理行業(yè)的監(jiān)管，加強市場秩序，促進資產(chǎn)管理行業(yè)健康發(fā)展。

近年來，我國公募基金逐步確定了專業(yè)管理組合投資估值、資產(chǎn)托管、信息披露一系列既遵循國際慣例又符合中國發(fā)展階段的制度規(guī)范;私募基金方面，近期私募管理條例的出臺，在吸收了境外監(jiān)管經(jīng)驗、國際慣例和近年來的行業(yè)實踐后，引導(dǎo)私募基金行業(yè)向更專業(yè)、更規(guī)范、更透明的方向發(fā)展。

具體看來，截至2023年8月底，我國境內(nèi)公募基金管理有157家管理人，公募基金產(chǎn)品已經(jīng)超過1萬只，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到28萬億元，開放式基金管理規(guī)模位列全球第四位。其中，外商投資基金管理公司48家，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)13.52萬億元，占到全行業(yè)規(guī)模的47.67%，有8家獲得基本養(yǎng)老、社?；?、企業(yè)年金投資管理人資格。貝萊德、富達(dá)、施羅德等9家機構(gòu)先后獲批設(shè)立全資公募基金管理公司。

未來幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢明顯，仍將是中堅力量;受益于過去監(jiān)管層對金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來看，資管機構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機構(gòu)更大的市場空間。

資產(chǎn)管理行業(yè)研究報告中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時，對資產(chǎn)管理行業(yè)進行細(xì)化分析，重點企業(yè)狀況等。報告中主要運用圖表及表格方式，直觀地闡明了行業(yè)的經(jīng)濟類型構(gòu)成、規(guī)模構(gòu)成、資產(chǎn)管理行業(yè)經(jīng)營效益比較、供需狀況等，是企業(yè)了解行業(yè)市場狀況必不可少的助手。

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