黃金基金行業(yè)投資分析：黃金價(jià)格有望觸及2200-2400美元區(qū)間

• 吳亞楠 2024年3月11日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1248 81
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3月10日，COMEX黃金期貨一度達(dá)到每盎司2203美元的新紀(jì)錄高點(diǎn)。從周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等黃金珠寶品牌獲悉，當(dāng)日其境內(nèi)足金首飾零售價(jià)格繼續(xù)飆升，已接近或達(dá)到660元/克。

黃金價(jià)格有望觸及2200-2400美元區(qū)間

3月9日，現(xiàn)貨黃金再次創(chuàng)下歷史新高，觸及每盎司2195美元，3月10日，COMEX黃金期貨一度達(dá)到每盎司2203美元的新紀(jì)錄高點(diǎn)。從周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等黃金珠寶品牌獲悉，當(dāng)日其境內(nèi)足金首飾零售價(jià)格繼續(xù)飆升，已接近或達(dá)到660元/克。

專家認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，在全球政策及地緣不確定因素飆升的背景下，黃金的避險(xiǎn)屬性攀升，并使得各國(guó)央行持續(xù)增持黃金，對(duì)黃金需求有較大推動(dòng)。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)即將進(jìn)入降息周期，當(dāng)前市場(chǎng)交易的全年降息預(yù)期接近4次，美債利率回落的周期下，黃金價(jià)格值得關(guān)注。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱后，市場(chǎng)計(jì)入的6月份降息概率升至74%，十年期美債利率降至4.1%，黃金價(jià)格明顯上漲。往前看3-6個(gè)月，我們維持超配黃金。我們的模型顯示，如果美債利率如期下行，黃金價(jià)格有望觸及2200-2400美元區(qū)間。與此同時(shí)，我們也提示黃金近期上漲偏快偏多，如果周二公布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)較強(qiáng)，黃金行情與降息交易可能迎接階段性挑戰(zhàn)，建議靈活調(diào)整倉位，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國(guó)黃金基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》顯示：

黃金基金行業(yè)投資分析

根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，央行需求在第四季度保持了增長(zhǎng)勢(shì)頭，全球官方黃金儲(chǔ)備進(jìn)一步增加了229噸。

隨著國(guó)際金價(jià)飆漲，黃金主題基金年初以來凈值普遍上周，配置價(jià)值凸顯。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，年初以來黃金ETF及上海金ETF平均上漲3.06%，近一年平均上漲17.15%，近三年年化回報(bào)10.40%。另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，因投資標(biāo)的不同，黃金QDII業(yè)績(jī)分化明顯，諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬、嘉實(shí)黃金年初以來凈值漲幅也在2%以上，近一年漲幅均超14%。

對(duì)于國(guó)際金價(jià)飆升，博時(shí)基金王祥認(rèn)為，剛剛過去的一周里，大部分時(shí)段內(nèi)黃金仍保持震蕩交投，紐約社區(qū)銀行財(cái)報(bào)爆雷再次令市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息沖擊金融體系穩(wěn)定性的憂慮飆升。周五公布的制造業(yè)PMI與密西根大學(xué)消費(fèi)者調(diào)查均表現(xiàn)疲弱，也再次刺激市場(chǎng)對(duì)寬松政策抱有更高的期待，黃金由此顯著拉升，并接近突破窗口。

黃金基金行業(yè)的發(fā)展與全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及投資者需求等多方面因素密切相關(guān)。近年來，隨著黃金市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，黃金基金行業(yè)也呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

從全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，近年來全球經(jīng)濟(jì)面臨多重挑戰(zhàn)，如貿(mào)易戰(zhàn)、地緣政治緊張局勢(shì)等，這些不確定性因素導(dǎo)致投資者尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求增加。黃金作為一種傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)，受到了投資者的青睞，從而推動(dòng)了黃金基金行業(yè)的發(fā)展。

金融市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新也為黃金基金行業(yè)的發(fā)展提供了有力支持。隨著金融科技的發(fā)展，黃金基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)更加靈活多樣，投資策略也更加豐富。例如，一些黃金基金采用了量化投資策略，通過大數(shù)據(jù)分析和模型預(yù)測(cè)來捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，為投資者提供了更多的選擇。

此外，投資者對(duì)黃金基金的需求也在不斷增加。隨著人們財(cái)富水平的提高和投資意識(shí)的增強(qiáng)，越來越多的投資者開始關(guān)注黃金基金這一投資工具。他們希望通過購買黃金基金來分散投資風(fēng)險(xiǎn)、保值增值。

黃金基金市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)

北京時(shí)間3月4日，國(guó)際金價(jià)維持上漲勢(shì)頭，其中，紐約商業(yè)交易所(COMEX)黃金主力4月合約已逼近2100美元關(guān)口，截至記者發(fā)稿，該合約報(bào)收于2095美元/盎司，上漲3.4點(diǎn)，持倉量高達(dá)33.68萬手，日增倉1.26萬手。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，自2月28日以來，35只投資于海內(nèi)外市場(chǎng)的黃金主題基金份額與收益均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng);其中，有4只基金的份額與收益漲幅均超過1.2%。

從35只黃金主題基金的屬性來看，涵蓋了被動(dòng)指數(shù)型、國(guó)際(QDII)另類投資和商品型等;從投資標(biāo)的來看，包括了中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)收益率、倫敦金價(jià)格收益率(折成人民幣后)、上海黃金交易所Au99.99現(xiàn)貨實(shí)盤合約、國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格收益率，以及黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約AU99.99收益率等。

目前來看，內(nèi)盤黃金主題基金表現(xiàn)優(yōu)于外盤產(chǎn)品，但短期市場(chǎng)是否仍存在明顯投資機(jī)會(huì)?

多位分析人士看來，此輪國(guó)際金價(jià)的走高緣于海外市場(chǎng)宏觀面波動(dòng)和避險(xiǎn)情緒上漲所致，但短期仍有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者謹(jǐn)慎運(yùn)用理財(cái)工具入場(chǎng)。不過，從內(nèi)盤基金市場(chǎng)表現(xiàn)來看，在國(guó)際金價(jià)走高的過程中，有35只投資于海內(nèi)外的黃金主題基金，份額與收益均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng);其中，有4只基金的份額與收益漲幅更是超過1.2%。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的黃金基金行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)黃金基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多黃金基金行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國(guó)黃金基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》。同時(shí)本報(bào)告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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  2024-2029年中國(guó)黃金基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告

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