碳金融行業(yè)環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

• 方蔓桃 2024年3月12日 來源：百度 1259 82
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為確保碳金融行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解碳金融行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及

碳金融是指以碳排放權(quán)作為標(biāo)的物，通過碳市場實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)的購買和出售，從而實(shí)現(xiàn)碳排放控制的直接或衍生金融活動。從產(chǎn)品譜系上看，碳金融產(chǎn)品主要分為交易工具、融資工具和支持工具三大類。

其中，交易工具主要包括碳期貨、碳期權(quán)、碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳資產(chǎn)證券化等;融資工具主要包括碳質(zhì)押、碳回購和碳托管等;支持工具主要包括碳指數(shù)和碳保險等。

我國碳金融市場的建立基于一定的政策背景，2009年我國政府向國際社會承諾，到2020年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值的二氧化碳排放比要比2005年下降40%-45%。2015年，我國政府在巴黎氣候大會上承諾在2030年之前碳排放要達(dá)到峰值，單位GDP碳排放相比2005年下降60-65%?；诖髧?zé)任以及現(xiàn)實(shí)需要，我國的碳金融市場逐步建立起來，7個碳交易試點(diǎn)市場在2014年均全部啟動，都在嘗試從不同的政策思路，分配方法等完成了數(shù)據(jù)摸底、規(guī)則制定、交易啟動、履約清繳等交易過程，為我國統(tǒng)一碳金融市場積攢了寶貴經(jīng)驗。

為確保碳金融行業(yè)數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性以及內(nèi)容的可參考價值，我們研究團(tuán)隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度分析，以求深度剖析行業(yè)各個領(lǐng)域，使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側(cè)面綜合了解碳金融行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)，進(jìn)而賦能碳金融從業(yè)者搶跑轉(zhuǎn)型賽道。

碳金融是指以碳排放權(quán)作為標(biāo)的物，通過碳市場實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)的購買和出售，從而實(shí)現(xiàn)碳排放控制的直接或衍生金融活動。從產(chǎn)品譜系上看，碳金融產(chǎn)品主要分為交易工具、融資工具和支持工具三大類。

其中，交易工具主要包括碳期貨、碳期權(quán)、碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳資產(chǎn)證券化等;融資工具主要包括碳質(zhì)押、碳回購和碳托管等;支持工具主要包括碳指數(shù)和碳保險等。

2021年7月，中國投資協(xié)會在其發(fā)布的《以實(shí)現(xiàn)碳中和為目標(biāo)的投資機(jī)遇》中提到：未來30年，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，我國在能源相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的投資規(guī)模將會達(dá)到100萬億元，其中以新技術(shù)新能源為代表的市場規(guī)模將達(dá)到15萬億元，并會撬動70萬億元的綠色基礎(chǔ)設(shè)施投資。

碳金融幾乎覆蓋了碳排放權(quán)的各種交易方式，在未來將有著巨大的發(fā)揮作用空間。能否打好碳金融這張“功能牌”，對于我國通過碳排放權(quán)交易來逐步落實(shí)經(jīng)濟(jì)體系的綠色轉(zhuǎn)型，有著舉足輕重的影響。

“我國碳金融的頂層設(shè)計突出碳減排的從屬性工具定位，目前中國全國碳市場整體特征更偏向商品市場，市場參與者更側(cè)重通過碳市場實(shí)現(xiàn)配額持有以達(dá)成履約目的;全國碳市場周期性較強(qiáng)、價格波動率較低，交易市場化程度有待提升; 市場參與主體目前較為聚焦，集中在履約企業(yè)，未納入非履約企業(yè)，多元化程度有待提升;地方試點(diǎn)有嘗試不同程度的碳金融創(chuàng)新實(shí)踐，全國碳市場碳金融仍在理論探索階段?！睂Υ?，興業(yè)銀行上海分紅綠色金融部總經(jīng)理周步新當(dāng)日受訪時也表示。

白皮書在展望中分析稱，未來全國碳市場和碳金融將在現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上蓬勃發(fā)展，全國碳市場的規(guī)模將穩(wěn)中有升，市場覆蓋主體、覆蓋行業(yè)、產(chǎn)品種類等核心要素均將逐漸豐富，全國碳市場價格將更加充分地反映社會平均減排成本，價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制不斷完善。

碳金融行業(yè)市場機(jī)遇分析

碳金融可以助力經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的資金配置。為實(shí)現(xiàn)減排環(huán)保的目的，碳市場通過設(shè)立碳排放權(quán)的方式將“碳排放”這一抽象概念資產(chǎn)化，從而在一定程度上將減排問題具體化?！半p碳”目標(biāo)的戰(zhàn)略部署預(yù)示著未來我國碳減排市場將具有巨大的投資空間，而作為實(shí)現(xiàn)碳減排重要金融工具之一的碳金融產(chǎn)品會引導(dǎo)更多的社會資金流入低碳領(lǐng)域，從而幫助我國整體經(jīng)濟(jì)市場在綠色轉(zhuǎn)型期間可以實(shí)現(xiàn)更有價值的資金配置。

碳金融可以助力經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的風(fēng)險管理?！帮L(fēng)險規(guī)避”本身就是金融的重要作用之一，而將金融與碳排放相結(jié)合則可以增強(qiáng)碳金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理韌性。此外，碳保險以及部分碳金融衍生產(chǎn)品除了幫助市場參與者彌補(bǔ)風(fēng)險損失外，還可以通過引入資金供給方、增加市場參與者被關(guān)注度等方式降低市場中的信息不對稱，并增強(qiáng)對參與者的監(jiān)督管理，起到防患于未然的作用。

碳金融可以助力經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的市場定價。碳金融可以為碳市場引入眾多金融機(jī)構(gòu)及外部市場的其他機(jī)構(gòu)投資者。相比于碳市場，金融市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展具有相對完備的交易規(guī)則和監(jiān)督機(jī)制，因此金融機(jī)構(gòu)參與者的加入可以在一定程度上對碳市場的交易行為進(jìn)行規(guī)范，這也就會使得碳金融產(chǎn)品可以在買方賣方的市場化均衡博弈中及時確定自己的價格。而由于低碳領(lǐng)域的其他相關(guān)投資目前仍然處于探索階段沒能形成明確的價格體系，因此眾多碳金融產(chǎn)品的出現(xiàn)在激活碳市場的同時，也可以幫助低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的其他相關(guān)投資主動發(fā)現(xiàn)價格。

未來行業(yè)市場發(fā)展趨勢如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報告《2021-2025年中國碳金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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