面板廠商經(jīng)營持續(xù)承壓 全球面板供需平衡調(diào)研

• 吳智聰 2023年2月14日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 555 30
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近日，多家面板廠紛紛發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告，預(yù)告顯示：2022年各廠商的歸母凈利潤多為虧損，只有少數(shù)實(shí)現(xiàn)盈利，面板廠商經(jīng)營持續(xù)承壓。

2022年，受地緣事件、歐美通脹、全球疫情等多方面影響，全球經(jīng)濟(jì)增長乏力、消費(fèi)持續(xù)疲軟，消費(fèi)電子終端市場受影響尤為突出，全球顯示行業(yè)面臨持續(xù)下行態(tài)勢。但是，IT、車載等細(xì)分行業(yè)面板正在進(jìn)入高增長通道，中國面板廠在這些領(lǐng)域已經(jīng)具備領(lǐng)先優(yōu)勢。

業(yè)績面臨巨大壓力 全球面板出貨量下滑

受終端消費(fèi)需求明顯下降、下游品牌保守采購策略及行業(yè)低價(jià)競爭等因素影響，2022年顯示產(chǎn)業(yè)供需失衡，主流產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，部分產(chǎn)品價(jià)格降幅明顯，顯示行業(yè)表現(xiàn)持續(xù)下行，廠商的業(yè)績面臨巨大壓力。

各家面板廠的業(yè)績預(yù)告了解到，京東方預(yù)計(jì)2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為75億元～77億元，同比下降70%~71%。TCL科技?xì)w屬于上市公司股東的凈利潤為2.55億元~3.58億元，同比下降96%~97%。天馬微電子歸屬于上市公司股東的凈利潤在1億元~1.3億元之間。維信諾歸屬于上市公司股東的凈利潤在-20.5億元～-24億元之間。彩虹顯示歸屬于上市公司股東的凈利潤為-25.5億元～-28.5億元。和輝光電歸屬于上市公司股東的凈利潤為-16億元。LG Display宣布2022年?duì)I業(yè)利潤凈虧損為3.19萬億韓元(約合人民幣175億元)，三星顯示預(yù)計(jì)，2022年?duì)I業(yè)利潤超過5萬億韓元(約合人民幣270億元)。

2023年全球面板供需平衡調(diào)研

TV面板方面，群智咨詢“供需模型”測算數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度全球LCD TV面板市場供需比(面積基準(zhǔn))為5.1%，供需走向平衡，預(yù)計(jì)2023年1月到2月LCD電視面板價(jià)格維持穩(wěn)定。

Monitor(顯示器)面板方面，數(shù)據(jù)顯示，本月主流規(guī)格產(chǎn)品價(jià)格已全面止跌，高規(guī)格產(chǎn)品仍存在小幅降幅。

Notebook(筆記本電腦)面板方面，部分頭部品牌整機(jī)庫存仍處于高位，庫存去化仍需時(shí)日。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，一季度筆電面板需求仍呈現(xiàn)環(huán)比8%下滑，各面板廠稼動(dòng)率(產(chǎn)能利用率)持續(xù)維持低位運(yùn)行。市場供需趨于健康，面板價(jià)格降幅將持續(xù)收窄。

第一季度面板供需維持動(dòng)態(tài)平衡

業(yè)內(nèi)預(yù)判，2023年第一季度為市場傳統(tǒng)淡季，全球LCD TV面板市場供需形勢在需求疲軟以及面板廠控產(chǎn)的博弈中維持動(dòng)態(tài)平衡，帶動(dòng)LCD TV面板主流尺寸價(jià)格趨于平穩(wěn)。

LCD TV面板自2022年第三季度止跌以后，經(jīng)過整個(gè)第四季度，仍沒能迎來價(jià)格快速回升，供需雙方圍繞價(jià)格的博弈仍在持續(xù)。記者了解到，面板廠為穩(wěn)定價(jià)格，已將稼動(dòng)率維持在七成以下相當(dāng)長的時(shí)間，有較為迫切增產(chǎn)壓力。

進(jìn)入2023年，全球電視市場迎來了傳統(tǒng)淡季，終端品牌備貨信心缺乏，加之春節(jié)假期影響，1月終端廠商采購策略持續(xù)保守。雖然面板廠目前稼動(dòng)率維持相對低位，依然面臨較大的出貨壓力，預(yù)計(jì)第一季度將會(huì)進(jìn)一步加大減產(chǎn)力度。最近LCD TV面板價(jià)格雖然實(shí)現(xiàn)了階段性上漲，但缺乏持續(xù)上漲的需求動(dòng)能。群智咨詢(Sigmaintell)研究認(rèn)為，2023年第一季度，全球LCD TV面板市場供需形勢在需求疲軟以及面板廠控產(chǎn)的博弈中維持動(dòng)態(tài)平衡，帶動(dòng)LCD TV面板主流尺寸價(jià)格趨于平穩(wěn)。

分尺寸來看，65英寸、75英寸大尺寸面板的采購需求維持相對強(qiáng)勁，同時(shí)2023年第一季度G10.5代線持續(xù)控產(chǎn)，預(yù)計(jì)1月面板價(jià)格與2022年12月持平，65英寸面板價(jià)格平均為113美元，75英寸面板價(jià)格為173美元。55英寸面板備貨需求走弱，面板廠加大對生產(chǎn)供應(yīng)的控制，整體供需平衡，1月價(jià)格穩(wěn)定在85美元。50英寸面板的供應(yīng)逐步恢復(fù)，但供應(yīng)集中度較高，且需求相對穩(wěn)定，預(yù)計(jì)1月面板價(jià)格穩(wěn)定在75美元。43英寸面板需求未見明顯恢復(fù)，但整體庫存可控，2022年12月起價(jià)格止?jié)q回穩(wěn)，預(yù)計(jì)1月面板價(jià)格維持穩(wěn)定，約為49美元。

2023年面板行情現(xiàn)狀預(yù)測報(bào)告

2023年初，面板廠很難由于需求回升而出現(xiàn)價(jià)格大幅上漲。但考慮到65英寸、75英寸面板對面板廠營收的重要意義，推動(dòng)大尺寸規(guī)格漲價(jià)的動(dòng)力會(huì)比其他規(guī)格更強(qiáng)，因而相關(guān)面板廠或改變策略，集中力量推進(jìn)以上重點(diǎn)尺寸上調(diào)售價(jià)。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國液晶面板行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報(bào)告》顯示：

CINNO 發(fā)布了 1 月手機(jī)面板行情報(bào)告，2023 年一季度手機(jī)面板價(jià)格持續(xù)下滑且降幅擴(kuò)大。

CINNO Research 報(bào)告稱，進(jìn)入 2023 年第一季度，智能手機(jī)面板市場步入傳統(tǒng)淡季，價(jià)格持續(xù)處于下行周期，且降幅擴(kuò)大。受整體面板需求低迷以及 AMOLED 面板價(jià)格下行擠壓影響，a-Si / LTPS 面板價(jià)格將以每月 0.4 美金的速度下滑;AMOLED 面板價(jià)格持續(xù)競爭激烈，尤其柔性 AMOLED 面板，在部分產(chǎn)品項(xiàng)目上價(jià)格或?qū)⒔抵恋陀趧傂?AMOLED 面板水平。

AMOLED 方面：受整體面板市場低迷影響，AMOLED 手機(jī)面板需求增速放緩，市場持續(xù)供大于求，尤其是柔性 AMOLED 面板，價(jià)格競爭激烈，在部分產(chǎn)品項(xiàng)目上其上半年價(jià)格有望跌至低于剛性 AMOLED 面板價(jià)格水平，對剛性 AMOLED 面板和 LTPS 面板的產(chǎn)品需求都將產(chǎn)生較大沖擊;

消費(fèi)電子市場中顯示面板及技術(shù)作為重要的升級方向備受關(guān)注 , 全球頭部面板企業(yè)均重磅亮相 , 助力終端顯示屏大屏化、高端化方向發(fā)展 , 持續(xù)迭代屏幕性能及形態(tài)等趨勢明顯。事實(shí)上 ,2022 年面板行業(yè)歷經(jīng)起伏 , 自四季度以來面板價(jià)格迎來小幅上漲 , 不少調(diào)研機(jī)構(gòu)表示 , 面板市場逐漸走出周期底部 , 新技術(shù)和產(chǎn)品升級推動(dòng)的大尺寸化和高端化發(fā)展將帶動(dòng)需求面積的穩(wěn)定增長 , 伴隨區(qū)域性消費(fèi)需求復(fù)蘇 ,2023 年面板行業(yè)有望迎來反彈。

全球頭部面板廠商推出大屏幕、可折疊和新型屏幕技術(shù) , 加速顯示技術(shù)升級和市場落地。具體來看 , 各大廠商持續(xù)發(fā)力大尺寸屏幕 , 提升技術(shù)的同時(shí)優(yōu)化成本及效率。

TV 領(lǐng)域以 TCL 華星為例 , 作為全球大尺寸龍頭廠商 ,TCL 華星推出 85 吋 8K 120Hz a-Si 4Mask 1G1D LCD 屏幕 , 采用了 TCL 華星自主研發(fā)的 TSS 高穿技術(shù) , 實(shí)現(xiàn)了 20% 的穿透提升 , 從而實(shí)現(xiàn)了 15% 的整機(jī)功耗降低 ; 此外 , 其應(yīng)用的 4 mask 技術(shù)還大幅降低了成本 , 助力加速 TV 大屏化。

此外 , 顯示技術(shù)升級方面 , 本屆 CES 展會(huì)也頗有看點(diǎn)。TCL 華星最新推出的全球首款 14" 4K 120Hz 微邊框輕薄 OLED 中尺寸顯示屏 , 屏占比高達(dá) 96%, 具備 4K 的解析度及 120Hz 刷新率 , 以及推出全球首款 65" 8K 印刷 OLED , 是迄今為止全球基于印刷 OLED 技術(shù)開發(fā)的最大尺寸、最高分辨率和刷新率的 OLED 產(chǎn)品。

折疊屏方面 ,2022 年折疊屏手機(jī)是最為亮眼的增量市場 , 頭部面板廠商也持續(xù)布局。三星推出了 " 柔性 OLED 顯示屏 + 滑動(dòng)機(jī)制 " 的 Flex Hybrid 概念智能設(shè)備等為折疊屏手機(jī)發(fā)展提供了想象空間。TCL 華星融合了 MLP ( Micro-Lens ) 和 PLP ( Pol-Less ) 技術(shù) , 實(shí)現(xiàn)了微棱鏡在折疊產(chǎn)品上的首次應(yīng)用 , 該低功耗技術(shù)可有效降低功耗幅度高達(dá) 30%。

區(qū)域性需求回暖 ,2023 年面板行業(yè)迎來復(fù)蘇

除了面板廠商在供給端發(fā)力 , 終端消費(fèi)市場也展現(xiàn)區(qū)域性市場增量機(jī)會(huì) , 印度和巴西等新興市場需求有望持續(xù)增長 , 助力面板行業(yè)觸底反彈趨勢穩(wěn)固。以印度市場為例 , 其中印度目前電視普及率僅 66%, 有 18% 為 CRT 電視 , 且七成以上電視的購買時(shí)間在 2017 年或更早 , 未來印度市場仍存在較強(qiáng)的新增需求和更新?lián)Q代需求 , 在電視售價(jià)回落帶動(dòng)下 , 印度市場電視銷售有望迎來強(qiáng)勁增長。

北美市場方面 ,Q4 促銷季大幅折扣推動(dòng)下 , 北美 TV 零售市場迎來了連續(xù)數(shù)月增長 ,11 月終端需求增長 14%,12 月在圣誕節(jié)促銷帶動(dòng) , 需求預(yù)計(jì)增長 4%, 作為全球最大的 TV 消費(fèi)市場 , 北美市場的回暖將有效拉動(dòng)面板需求。

群智咨詢 ( Sigmaintell ) 總經(jīng)理李亞琴表示 ,2023 年一季度還是品牌繼續(xù)積極控庫存的階段 , 如果一季度繼續(xù)控庫存 , 預(yù)計(jì)到二季度主力品牌 , 包括 TV、PC、手機(jī)整體的庫存會(huì)在今年二季度進(jìn)入到相對健康的水位。

市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦 ( TrendForce ) 數(shù)據(jù)顯示 , 電視面板價(jià)格自四季度以來小幅反彈回穩(wěn)目前持續(xù)穩(wěn)定 ,1 月上旬面板價(jià)格與上月持平 , 與 10 月上旬價(jià)格相比 , 漲幅達(dá) 3-4 美元。IT 面板方面 , 四季度以來 IT 面板跌幅收斂至 1 月止跌 , 包括電視、顯示器及筆電用面板全面持平 , 價(jià)格觸底趨勢明顯。

欲了解更多關(guān)于面板行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國面板行業(yè)市場供需格局分析及投資前景報(bào)告》。

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