國(guó)內(nèi)牧場(chǎng)及冷鏈這兩條低溫鮮奶“生命線”的建設(shè)正不斷推動(dòng)完善

• 黃婷 2023年12月1日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 212 5
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乳制品是中國(guó)最大的消費(fèi)子行業(yè)之一，在多品類(lèi)乳制品生產(chǎn)商的主導(dǎo)下，其縱向和橫向整合步伐也是行業(yè)最快。雖然未來(lái)五年(2023-27年)的整體復(fù)合年增長(zhǎng)率僅為3.7%，但新興品類(lèi)的增長(zhǎng)前景更令人振奮，如鮮奶(復(fù)合年增長(zhǎng)率13%)、奶酪(12%)和冰淇淋(6%)。

乳制品是中國(guó)最大的消費(fèi)子行業(yè)之一，在多品類(lèi)乳制品生產(chǎn)商的主導(dǎo)下，其縱向和橫向整合步伐也是行業(yè)最快。雖然未來(lái)五年(2023-27年)的整體復(fù)合年增長(zhǎng)率僅為3.7%，但新興品類(lèi)的增長(zhǎng)前景更令人振奮，如鮮奶(復(fù)合年增長(zhǎng)率13%)、奶酪(12%)和冰淇淋(6%)。

鮮奶行業(yè)市場(chǎng)分析

據(jù)中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)公布的《中國(guó)奶業(yè)質(zhì)量報(bào)告(2023)》指出，2022年中國(guó)奶類(lèi)產(chǎn)量首次突破4000萬(wàn)噸大關(guān)，位居全球第四位，且2022年奶類(lèi)消費(fèi)量已達(dá)5867萬(wàn)噸。

為了進(jìn)一步滿足消費(fèi)需求，市場(chǎng)上的高端牛奶產(chǎn)品不斷豐富。以前高蛋白、有機(jī)奶源就可以稱(chēng)之為高端奶，然而現(xiàn)在，高端牛奶從奶源、技術(shù)到營(yíng)養(yǎng)都做出了新的突破，像娟姍牛奶、A2牛奶、零乳糖低脂牛奶等高端品類(lèi)越來(lái)越多。從其發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，面對(duì)不斷變化的消費(fèi)需求，高端牛奶也在持續(xù)在技術(shù)、產(chǎn)品等方面做出新的突破。

2019年，君樂(lè)寶推出悅鮮活品牌，利用全球領(lǐng)先的膜過(guò)濾、0.09秒超瞬時(shí)殺菌和無(wú)菌灌裝技術(shù)保留牛奶中更多活性營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)，并保留牛奶原有的鮮甜口味，成為深受消費(fèi)者喜愛(ài)的高端牛奶品牌。

不久前君樂(lè)寶召開(kāi)發(fā)布會(huì)，公布了2023年7月悅鮮活在高端鮮奶品類(lèi)的市場(chǎng)占有率提升至29.6%，問(wèn)鼎全國(guó)第一，不到四年成為高端鮮奶第一品牌。在產(chǎn)品成功的背后，是君樂(lè)寶與洛可可近4年的緊密合作。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)高端白奶CR2高達(dá)90%左右，特侖蘇、金典的市占率分別為54%、36%。而通過(guò)聚焦“沙漠有機(jī)，就是更好有機(jī)”的特侖蘇沙漠有機(jī)奶，蒙牛也重新定義高端有機(jī)奶，引領(lǐng)乳制品行業(yè)高端化升級(jí)。

此外，2023年上半年，蒙牛收入增長(zhǎng)7.1%，達(dá)511.2億元;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為32.7億元，同比增29.9%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率持續(xù)提升至6.4%，擴(kuò)張1.1個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)全面高質(zhì)量增長(zhǎng)。

逆勢(shì)增長(zhǎng)背后的底層邏輯，蒙牛正踐行品牌長(zhǎng)期主義。基于“消費(fèi)者第一第一第一”的精神，蒙牛也不斷傳承出“天生要強(qiáng)”的精神。通過(guò)緊緊圍繞“綠色、營(yíng)養(yǎng)、智慧”的三大戰(zhàn)略方向，并通過(guò)將數(shù)智化覆蓋到全產(chǎn)業(yè)鏈，今年上半年，蒙牛旗下多項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收跑贏全行業(yè)。在產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新升級(jí)、品牌力提升及全渠道精耕等作用下，蒙牛旗下多元化布局業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，蒙牛液態(tài)奶業(yè)務(wù)、冰淇淋業(yè)務(wù)、奶粉業(yè)務(wù)、奶酪業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為422.13億元、43.34億元、19.11億元、22.73億元。報(bào)告期內(nèi)，蒙牛鮮奶業(yè)務(wù)繼續(xù)跑贏行業(yè)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，蒙牛旗下“每日鮮語(yǔ)”已成為鮮奶品類(lèi)的中流砥柱，在上半年實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升，穩(wěn)居高端鮮奶第一品牌。

8月31日，蒙牛乳業(yè)(2319.HK)在香港召開(kāi)2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。業(yè)績(jī)公告顯示，今年上半年，蒙牛收入逆勢(shì)增長(zhǎng)7.1%，達(dá)人民幣511.2億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為32.7億元，同比增29.9%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率持續(xù)提升至6.4%，擴(kuò)張1.1個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)全面高質(zhì)量增長(zhǎng)。

其中，蒙牛鮮奶板塊持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，“每日鮮語(yǔ)”實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升，牢牢占領(lǐng)高端鮮奶第一品牌，切實(shí)鍛造高端鮮奶新標(biāo)桿。每日鮮語(yǔ)子品牌——小鮮語(yǔ)上半年銷(xiāo)售額超過(guò)去年全年兩倍，深受年輕人喜愛(ài)。

今年上半年，作為全球乳業(yè)最大超級(jí)單品——特侖蘇在有機(jī)高端奶賽道繼續(xù)保持第一。據(jù)悉，通過(guò)采用烏蘭布和沙漠綠洲有機(jī)奶源，蒙牛為消費(fèi)者提供更好的有機(jī)營(yíng)養(yǎng)，已全面開(kāi)啟特侖蘇3.0時(shí)代。對(duì)標(biāo)海外成熟市場(chǎng)，我國(guó)低溫鮮奶發(fā)展?jié)摿Υ蠼陙?lái)我國(guó)低溫鮮奶在整體白奶消費(fèi)中占比明顯提升。

我國(guó)低溫鮮奶規(guī)模增速快于常溫白奶，2011-2021 年低溫鮮奶/常溫白奶 CAGR 分別為9.7%/6.2%，其中低溫鮮奶銷(xiāo)售額占比從 21.5%提升至 27.5%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年鮮奶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》分析：

但對(duì)標(biāo)海外市場(chǎng)，中國(guó)低溫鮮奶占白奶消費(fèi)比重在 30%以?xún)?nèi)，低于美國(guó)、日本、韓國(guó)、英國(guó)等國(guó)家的90%+，低于俄羅斯的 60%+。歐美國(guó)家牧場(chǎng)資源豐富、奶源分布均勻，同時(shí)冷鏈運(yùn)輸體系建構(gòu)成熟、發(fā)達(dá);另外諸如俄羅斯等國(guó)家所在緯度偏高，低溫奶儲(chǔ)存和運(yùn)輸所需成本更低、體系建設(shè)更為簡(jiǎn)單，且當(dāng)?shù)叵M(fèi)者早已形成低溫奶的長(zhǎng)期飲用習(xí)慣;而日韓地狹人稠、運(yùn)輸距離短，同時(shí)城鎮(zhèn)化率超九成，更適合低溫奶的普及和宣傳。國(guó)內(nèi)牧場(chǎng)及冷鏈這兩條低溫鮮奶“生命線”的建設(shè)正不斷推動(dòng)完善，未來(lái)將促進(jìn)低溫奶消費(fèi)。

牧場(chǎng)方面，更有利于保證鮮奶質(zhì)量、規(guī)模增長(zhǎng)迅速的大型牧場(chǎng)、專(zhuān)業(yè)化養(yǎng)殖場(chǎng)不斷發(fā)展，小型牧場(chǎng)的數(shù)量持續(xù)減少。2021 年國(guó)內(nèi)奶牛存欄100頭以上規(guī)?；B(yǎng)殖比例達(dá)到 70%，持續(xù)提升;代表養(yǎng)殖現(xiàn)代化程度及牧場(chǎng)發(fā)展程度的重要指標(biāo)機(jī)械化擠奶率從 2008 年的 51%提高到 2021 年接近100%。

國(guó)內(nèi)黃金奶源帶分布方面，主要集中于北方地區(qū)，北緯 43 度至53 度之間為優(yōu)質(zhì)奶牛飼養(yǎng)帶，此區(qū)域貫穿東北、西北和華北地區(qū)，全國(guó)約 70%的奶牛集中于此，供應(yīng)了超60%的原料奶。

我國(guó)消費(fèi)者飲食、飲奶習(xí)慣與日韓等東亞國(guó)家相似，但人均低溫鮮奶消費(fèi)量卻遠(yuǎn)低于日韓等國(guó)家，有 6 倍以上的提升空間。根據(jù)公布數(shù)據(jù)，2019 年我國(guó)鮮奶人均消費(fèi)量?jī)H為 1.86kg，約為日本的 1/9、韓國(guó)的 1/7。

鮮奶產(chǎn)量方面，我國(guó)由2018年的 3075 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至 2022 年的 3756 萬(wàn)噸，4 年 CAGR 為5.1%，但22 年中國(guó)人口數(shù)量約是日本的 11 倍、韓國(guó)的 27 倍，鮮奶產(chǎn)量?jī)H為日本的4.9 倍、韓國(guó)的18.6倍，存在較大的提升空間。

核心及省會(huì)城市鮮奶滲透率達(dá) 50%，主要系：

1)高線市場(chǎng)消費(fèi)群體對(duì)乳制品的品質(zhì)要求更高，對(duì)低溫鮮奶產(chǎn)品的消費(fèi)頻率、粘性高;

2)高線市場(chǎng)人口密度大，城鎮(zhèn)化率高，網(wǎng)狀鋪開(kāi)冷鏈運(yùn)輸更為適合;

3)高線市場(chǎng)商超、大賣(mài)場(chǎng)、便利店分布密，電商、新零售渠道成熟，訂奶入戶發(fā)展較早。

目前核心及省會(huì)城市鮮奶滲透率較歐美等發(fā)達(dá)市場(chǎng)仍有較大挖掘潛力，未來(lái)隨著其經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、消費(fèi)力升級(jí)、周邊牧場(chǎng)不斷擴(kuò)建，鮮奶滲透率有望進(jìn)一步提高。同時(shí)，我國(guó)仍處在新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，冷鏈中心、倉(cāng)儲(chǔ)中心、渠道體系逐步下沉，將激發(fā)各地級(jí)市、縣級(jí)市的低溫市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力，對(duì)標(biāo)省會(huì)城市及較為發(fā)達(dá)的東部區(qū)域，三四線市場(chǎng)至少有20pct 的滲透率提升空間。

鮮奶行業(yè)的發(fā)展前景如何?如果想要了解更多鮮奶行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2024-2029年鮮奶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》。

本報(bào)告對(duì)鮮奶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀、國(guó)際化進(jìn)程與外資進(jìn)入、融資渠道、如何運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)投資、退出機(jī)制及發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，并重點(diǎn)分析了鮮奶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要現(xiàn)存問(wèn)題、相應(yīng)對(duì)策以及新形勢(shì)下面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)和企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略等。是風(fēng)險(xiǎn)投資公司、研究機(jī)構(gòu)及鮮奶行業(yè)相關(guān)企業(yè)準(zhǔn)確了解目前鮮奶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

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  2024-2029年鮮奶行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

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