隆基綠能簽672億元多晶硅料訂單 中國(guó)多晶硅產(chǎn)量及供需格局研究

• 黃江 2022年12月1日 來(lái)源：新浪 1103 71
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機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著硅料供應(yīng)瓶頸的逐步解除，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將由上游向下游轉(zhuǎn)移，電池片和組件環(huán)節(jié)有望在產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)再分配的過(guò)程中受益。

自2020年6月以來(lái)，多晶硅價(jià)格從6萬(wàn)元/噸左右大幅上漲，至2022年8月已逼近30萬(wàn)元/噸。硅料價(jià)格處在十年來(lái)的最高水平。多晶硅是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游核心原材料，其價(jià)格高漲也帶動(dòng)了中游電池片、組件價(jià)格的上調(diào)以及下游光伏發(fā)電系統(tǒng)投資建設(shè)進(jìn)程的停滯，給行業(yè)健康發(fā)展帶來(lái)不利影響。

不斷高漲的價(jià)格反映出產(chǎn)品市場(chǎng)存在需求持續(xù)旺盛和產(chǎn)業(yè)鏈供給彈性不足的問(wèn)題。由此導(dǎo)致的階段性供需關(guān)系失衡是多晶硅價(jià)格攀升的一個(gè)重要原因。

隆基綠能簽672億元多晶硅料訂單

11月30日晚，隆基綠能公告，為保障公司多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，2022年11月30日，公司及其9家子公司與內(nèi)蒙古大全新能源有限公司簽訂了多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，預(yù)估該合同總金額約671.56億元(不含稅)。

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著硅料供應(yīng)瓶頸的逐步解除，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)將由上游向下游轉(zhuǎn)移，電池片和組件環(huán)節(jié)有望在產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)再分配的過(guò)程中受益。

二級(jí)市場(chǎng)上，晨星數(shù)據(jù)顯示，10月份，摩根大通旗下基金JPM China A-share Opps加倉(cāng)隆基綠能7.4%。

今年以來(lái)，伴隨著光伏發(fā)電成本進(jìn)入平價(jià)期和各國(guó)應(yīng)用清潔能源步伐的加快，全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)超預(yù)期。國(guó)內(nèi)方面，2021年中央首次提出構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。相關(guān)頂層目標(biāo)和利好政策的不斷出臺(tái)及持續(xù)加碼，為光伏行業(yè)創(chuàng)造良好發(fā)展機(jī)遇。

分布式光伏整縣推進(jìn)和“千家萬(wàn)戶沐光行動(dòng)”項(xiàng)目發(fā)展勢(shì)頭良好。包括中石化、中國(guó)燃?xì)?、大眾汽車在?nèi)的眾多企業(yè)跨界入局分布式光伏等。多晶硅處于行業(yè)上游，市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿薮?。?jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年多晶硅的全球年均需求量將超過(guò)70萬(wàn)噸。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年多晶硅市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

光伏發(fā)電低成本、低碳的特點(diǎn)吸引了全世界范圍內(nèi)尋求能源清潔轉(zhuǎn)型國(guó)家的目光。我國(guó)光伏產(chǎn)品的成本競(jìng)爭(zhēng)力在全球范圍內(nèi)較強(qiáng)，這得益于完善的配套環(huán)境、相對(duì)低廉的要素成本以及產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)。國(guó)際能源署7月發(fā)布的《光伏全球供應(yīng)鏈特別報(bào)告》稱，按照在建產(chǎn)能預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)多晶硅、硅片在全球范圍的份額將會(huì)高達(dá)95%，繼續(xù)保持在世界范圍的主導(dǎo)地位。隨著今年以來(lái)歐美市場(chǎng)新能源加速替代傳統(tǒng)能源，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量已經(jīng)站穩(wěn)世界前排位置。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)多晶硅產(chǎn)量約50.6萬(wàn)噸，占據(jù)全球多晶硅產(chǎn)量3/4以上。今年上半年產(chǎn)品出口勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，海外市場(chǎng)前景樂(lè)觀。

中國(guó)多晶硅產(chǎn)量及供需格局研究

相較于產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)，硅料行業(yè)技術(shù)壁壘高、投資周期長(zhǎng)，具有高門檻、高收益特征。在高利潤(rùn)的吸引下，2020年下半年以來(lái)，多家老牌多晶硅企業(yè)陸續(xù)宣布擴(kuò)產(chǎn)，多家企業(yè)也紛紛投建產(chǎn)能進(jìn)入硅料圈。但是，硅料的擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，大量產(chǎn)能要到今年年底和明年才能實(shí)現(xiàn)釋放。多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張周期慢于下游硅片環(huán)節(jié)的投產(chǎn)速度，出現(xiàn)了時(shí)間錯(cuò)配。供給跟不上持續(xù)高漲的需求，造成了階段性的供需失衡。這體現(xiàn)出光伏產(chǎn)業(yè)鏈存在彈性不足、協(xié)同效應(yīng)弱的問(wèn)題。這限制了當(dāng)前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性，也阻礙了行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。另外，大型硅片企業(yè)通常會(huì)簽訂硅料長(zhǎng)單以確保原材料的充足供應(yīng)。

目前市場(chǎng)中剩余硅料不足，進(jìn)一步推高了硅料價(jià)格。今年6月的硅料大廠事故集中檢修，以及夏季高溫、限電等因素加劇了供應(yīng)緊缺。四川是光伏和半導(dǎo)體硅片第二大產(chǎn)能地，占全國(guó)產(chǎn)能14%。受四川省8月份限電影響，四川地區(qū)硅料、硅片及電池片企業(yè)需要停產(chǎn)停工一段時(shí)間，對(duì)硅料擴(kuò)產(chǎn)落地造成一定影響。

國(guó)際光伏貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，貿(mào)易壁壘形式趨于多樣化是推高多晶硅價(jià)格的重要原因，此外，還有新冠疫情反復(fù)沖擊、部分企業(yè)炒作哄抬價(jià)格、個(gè)別從業(yè)者囤積居奇。在價(jià)格上漲時(shí)，投機(jī)可以放大需求，扭曲供需關(guān)系，不利于行業(yè)健康發(fā)展。

硅料行業(yè)跟銅、鋁等其他行業(yè)一樣也有周期。隨著今年第四季度多晶硅供應(yīng)增量的有望加大，硅料產(chǎn)能釋放將帶動(dòng)多晶硅價(jià)格松動(dòng)，價(jià)格下調(diào)可能性較大，供應(yīng)緊缺局勢(shì)將會(huì)得到緩解，但近期價(jià)格調(diào)整幅度可能不會(huì)太大。然而，預(yù)計(jì)明年擴(kuò)建產(chǎn)能增量會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出需求增量，硅料產(chǎn)能持續(xù)爬坡之下，市場(chǎng)可能出現(xiàn)供過(guò)于求，屆時(shí)價(jià)格可能大幅下降。

今年8月份三部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》以來(lái)，多晶硅漲價(jià)幅度開(kāi)始明顯收窄，上漲動(dòng)能減弱，價(jià)格區(qū)間已逐漸平穩(wěn)。工信部10月9日發(fā)布的信息顯示，根據(jù)《通知》有關(guān)要求，近期，工業(yè)和信息化部等三部門與多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)等相關(guān)單位進(jìn)行了約談。三部門對(duì)多晶硅價(jià)格存在投機(jī)炒作等哄抬價(jià)格行為的定調(diào)，對(duì)企業(yè)深入開(kāi)展自查自糾，自覺(jué)規(guī)范銷售行為的要求，和推動(dòng)存量項(xiàng)目加速建設(shè)、釋放產(chǎn)能的措施都意味著見(jiàn)頂信號(hào)進(jìn)一步清晰，將可能助推價(jià)格提前回落。

《2022-2027年多晶硅市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年多晶硅市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，多晶硅市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，多晶硅企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，多晶硅行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些多晶硅細(xì)分...

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