2月份信貸有望延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭 銀行加大信貸投放力度助力消費(fèi)

• 黃江 2023年2月28日 來(lái)源：新浪 1188 77
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2月份，新增信貸或達(dá)到1.6萬(wàn)億元，較上年同期多增約3600億元，1月份開(kāi)啟的貸款強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭有望延續(xù)。主要原因在于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)正處于修復(fù)初期，市場(chǎng)主體融資需求較強(qiáng)，這一點(diǎn)從近期存單利率、票據(jù)利率上行偏快可以得到部分印證。

信貸是指以?xún)斶€和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。通常包括銀行存款、貸款等信用活動(dòng)，狹義上僅指銀行貸款，廣義上同“信用”通用。信貸是社會(huì)主義國(guó)家用有償方式動(dòng)員和分配資金的重要形式，是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的有力杠桿。

2月份信貸有望延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭

開(kāi)年首月信貸實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”。人民幣貸款增加49000億元，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)下單月信貸投放歷史新高。多位分析人士判斷，2月份，信貸有望延續(xù)1月份的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。

2月份，新增信貸或達(dá)到1.6萬(wàn)億元，較上年同期多增約3600億元，1月份開(kāi)啟的貸款強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭有望延續(xù)。主要原因在于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)正處于修復(fù)初期，市場(chǎng)主體融資需求較強(qiáng)，這一點(diǎn)從近期存單利率、票據(jù)利率上行偏快可以得到部分印證。

前期監(jiān)管層要求銀行信貸投放“適度靠前發(fā)力”，這也是1月份信貸實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”的重要原因之一。近期發(fā)布的《2022年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》(下稱(chēng)《報(bào)告》)在關(guān)于“下一階段主要政策思路”中強(qiáng)調(diào)，“支持金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和持續(xù)性”。與以往相比，多了“持續(xù)性”的要求，這或許意味著2月份仍屬于信貸投放“適度靠前發(fā)力”階段。

1月份，新增信貸規(guī)模創(chuàng)下單月歷史新高，企業(yè)貸款是主要貢獻(xiàn)項(xiàng)，特別是中長(zhǎng)期貸款大幅多增，表明企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期持續(xù)轉(zhuǎn)暖，資金需求意愿明顯提升，融資動(dòng)力仍然較強(qiáng)。2月份，信貸投放仍然會(huì)維持在一定強(qiáng)度，預(yù)計(jì)在1.6萬(wàn)億元左右，以便更好滿(mǎn)足企業(yè)中長(zhǎng)期資金需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)加快企穩(wěn)向上。

從1月份的信貸結(jié)構(gòu)來(lái)看，依舊呈現(xiàn)出“企業(yè)強(qiáng)、居民弱”的特點(diǎn)。在馮琳看來(lái)，這一特點(diǎn)在2月份也將延續(xù)。一方面，為支持年初基建投資、制造業(yè)投資保持較快增長(zhǎng)，企業(yè)中長(zhǎng)期貸款有望繼續(xù)保持較大幅度的同比多增局面。同時(shí)，伴隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)活躍度上升，企業(yè)短期貸款也將保持同比多增狀態(tài)。另一方面，盡管當(dāng)前消費(fèi)修復(fù)會(huì)帶動(dòng)居民短期貸款同比多增，但高頻數(shù)據(jù)顯示，30個(gè)大中城市房地產(chǎn)市場(chǎng)整體仍延續(xù)低迷局面，加之近期房貸提前還款潮在各地不同程度出現(xiàn)，都預(yù)示2月份以房貸為主的居民中長(zhǎng)期貸款將保持一定幅度的同比少增勢(shì)頭，并對(duì)整體居民信貸形成拖累。

社融方面，預(yù)計(jì)2月份社融規(guī)模增量為2.5萬(wàn)億元。具體來(lái)看，人民幣貸款將繼續(xù)為社融帶來(lái)支撐。企業(yè)債券融資可能仍然疲弱，特別是去年11月份以來(lái)債券市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整的影響仍在，債券發(fā)行利率仍然保持較高水平，債券利率和信貸利率存在明顯差異會(huì)影響企業(yè)發(fā)債融資意愿，這將對(duì)社融帶來(lái)拖累。但考慮到提前下達(dá)地方新增債券額度已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)億元，政府債券融資將保持高位，這將對(duì)社融帶來(lái)支撐。

銀行加大信貸投放力度

年初至今，各家銀行“鉚足了勁兒”、花式助力提振消費(fèi)，其思路與“打法”也已日漸明確：新能源汽車(chē)等消費(fèi)領(lǐng)域是發(fā)力重點(diǎn);優(yōu)惠利率、消費(fèi)補(bǔ)貼等是關(guān)鍵抓手;策略上，消費(fèi)供給側(cè)和需求側(cè)“雙管齊下”——既注重對(duì)商戶(hù)等市場(chǎng)主體的紓困支持，又聚焦激發(fā)居民的消費(fèi)潛力。

以金融“活水”助力消費(fèi)市場(chǎng)“開(kāi)門(mén)紅”，這只是一個(gè)縮影。當(dāng)前，銀行業(yè)正按計(jì)劃、有節(jié)奏、全局性地以金融力量支持消費(fèi)提振。

2月18日，工商銀行宣布開(kāi)展擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。工商銀行董事長(zhǎng)陳四清表示，工商銀行將發(fā)揮自身在消費(fèi)信貸、支付結(jié)算、金融科技等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，制定實(shí)施優(yōu)惠利率、消費(fèi)補(bǔ)貼等一攬子金融支持政策。

策略上，工商銀行將從消費(fèi)者和商戶(hù)兩端協(xié)同發(fā)力：在消費(fèi)端，著重拓展消費(fèi)場(chǎng)景，優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，創(chuàng)新消費(fèi)金融產(chǎn)品，優(yōu)化對(duì)新市民等群體的精準(zhǔn)服務(wù);在商戶(hù)端，從商戶(hù)金融、促進(jìn)消費(fèi)、城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)、提振信心等方面發(fā)力，聚焦新能源汽車(chē)等大宗消費(fèi)和購(gòu)物、美食、休閑、旅游等消費(fèi)場(chǎng)景，并創(chuàng)新專(zhuān)屬消費(fèi)信貸服務(wù)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》顯示：

農(nóng)業(yè)銀行也把大力發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)作為今年的重點(diǎn)工作方向。農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人信貸部總經(jīng)理查成偉表示，該行將進(jìn)一步優(yōu)化消費(fèi)信貸供給，提高個(gè)人消費(fèi)信貸可得性和便利性，并適度降低消費(fèi)信貸融資成本。

就支持領(lǐng)域而言，多家銀行不約而同“瞄準(zhǔn)”了汽車(chē)、文旅、住房等領(lǐng)域。

在投放策略上，農(nóng)業(yè)銀行將圍繞新能源汽車(chē)、家裝家電、健康、文旅、教育、養(yǎng)老、剛性和改善性住房等消費(fèi)領(lǐng)域加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新;興業(yè)銀行將加大對(duì)餐飲、住宿、文旅等消費(fèi)服務(wù)市場(chǎng)主體紓困支持，聚焦住房、汽車(chē)等重點(diǎn)領(lǐng)域激發(fā)消費(fèi)潛力。交通銀行近期推出了汽車(chē)場(chǎng)景消費(fèi)貸，今年以來(lái)已與100余家經(jīng)銷(xiāo)商達(dá)成合作。

2023年預(yù)計(jì)新投放消費(fèi)類(lèi)貸款

加大對(duì)新市民的金融支持力度，是提振消費(fèi)的又一重要抓手。近期，建設(shè)銀行湖南省分行聯(lián)合美團(tuán)推出“美團(tuán)騎手卡”聯(lián)名儲(chǔ)蓄卡。這張普惠新市民群體工資卡，免新開(kāi)卡工本費(fèi)、換補(bǔ)卡工本費(fèi)、年費(fèi)和小額賬戶(hù)管理費(fèi)，騎手轉(zhuǎn)錢(qián)方便、取現(xiàn)免費(fèi)，可以直接在美團(tuán)騎手App上查詢(xún)銀行賬單，使用銀行服務(wù)。

地方法人銀行也在助推當(dāng)?shù)叵M(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇?！?023年預(yù)計(jì)新投放消費(fèi)類(lèi)貸款600億元?！苯K銀行透露，今年將升級(jí)優(yōu)化車(chē)貸、車(chē)位貸等消費(fèi)場(chǎng)景類(lèi)貸款產(chǎn)品，定向派發(fā)利率優(yōu)惠券，激發(fā)消費(fèi)需求潛能，并全力支持購(gòu)物節(jié)、新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用、綠色智能家電下鄉(xiāng)、鄉(xiāng)村旅游節(jié)等活動(dòng)。

盡管從宏觀(guān)數(shù)據(jù)看，以個(gè)人消費(fèi)貸款為主的居民短期貸款未見(jiàn)明顯提振，但一些邊際變化已經(jīng)釋放出“暖意”。人民銀行披露的1月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月住戶(hù)短期貸款增加341億元。這一數(shù)字同比少增665億元。

從微觀(guān)機(jī)構(gòu)看，多家大行1月個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款明顯增長(zhǎng)。截至1月28日，工商銀行個(gè)人信用貸款在年內(nèi)投放了174億元，同比增長(zhǎng)32.4%;1月，郵儲(chǔ)銀行消費(fèi)貸款投放近千億元，環(huán)比增長(zhǎng)19.4%;交通銀行1月個(gè)人消費(fèi)貸款同比增長(zhǎng)39.68%。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，近期個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款利率下行，有利于激發(fā)消費(fèi)信貸需求;春節(jié)期間消費(fèi)活躍，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)，消費(fèi)類(lèi)信貸復(fù)蘇態(tài)勢(shì)較好，盡管不同銀行發(fā)放個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款的情況存在結(jié)構(gòu)性差異，但非房類(lèi)的個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款回暖可能比預(yù)期更快。他同時(shí)提示，銀行應(yīng)做好貸后管理，警惕消費(fèi)貸“跑冒滴漏”不合規(guī)地進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域。

《2023-2028年信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

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