2023銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析 四季度有望繼續(xù)增長(zhǎng)

• 黃文玉 2023年10月25日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?新華網(wǎng) 923 57
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在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶(hù)的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)或客戶(hù)與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶(hù)的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)或客戶(hù)與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

2023年10月份以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年以來(lái)，存款利率多次下調(diào)，因此銀行理財(cái)規(guī)模變化備受市場(chǎng)關(guān)注。預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月銀行理財(cái)規(guī)模將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。

銀行理財(cái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

近年來(lái)，銀行理財(cái)投資者數(shù)量不斷上升。截至2020年底，市場(chǎng)持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為4162.48萬(wàn)個(gè)，其中個(gè)人投資者4148.10萬(wàn)人，占投資者總數(shù)的99.65%，投資者持有總金額占比87.5%;機(jī)構(gòu)投資者14.38萬(wàn)人，占投資者總數(shù)的0.35%，投資者持有總金額占比12.5%。

個(gè)人投資者持有理財(cái)產(chǎn)品總金額與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度顯著相關(guān)。截至2020年底，在全國(guó)31個(gè)省(自治區(qū)、直轄市) 中，個(gè)人投資者持有理財(cái)產(chǎn)品總金額排名前五的地區(qū)分別為浙江、江蘇、山東、上海和廣東，總金額保持在5200~13000億元之間。 按投資者數(shù)量分布，截至2020年底，二級(jí)(中低)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品最受投資者歡迎，占比高達(dá)67.6%;其次一級(jí)(低)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比19.32%;三級(jí)(中)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比13%;四級(jí)(中高)、五級(jí)(高)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比均為0.04%。

按投資者持有金額分布，截至2020年底，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)(中低)的理財(cái)產(chǎn)品最受投資者歡迎，占比高達(dá)68.32%;其次三級(jí)(中)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比19.65%;一級(jí)(低)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品占比11.75%;四級(jí)(中高)、五級(jí)(高)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品分別占比0.16%、0.12%。 按投資者數(shù)量分布，一年內(nèi)期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品較受投資者青睞。截至2020年底，T+0產(chǎn)品占比高達(dá)39%;其次1年以上產(chǎn)品占比16.2%;6-12個(gè)月產(chǎn)品占比15.28%;3-6個(gè)月產(chǎn)品占比14.44%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年第一季度非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模25.03萬(wàn)億，相比于2020年底的25.86萬(wàn)億，小幅下降3.2%。受季節(jié)性因素影響，一季度產(chǎn)品到期數(shù)量較多，2018-2021年期間，一季度產(chǎn)品規(guī)模相比于2020年底均出現(xiàn)了一定程度的下滑。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

截至2021年第一季度，全部非保本理財(cái)產(chǎn)品中：理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模7.6萬(wàn)億，占比30.4%;相比于2019Q4的8000億，理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)約8.5倍。規(guī)模大幅增長(zhǎng)一方面是由于產(chǎn)品加速發(fā)行，另一方面是由于母行產(chǎn)品劃轉(zhuǎn)。股份行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比約30.1%，國(guó)有行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比約18.9%，城商行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比約15.9%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021Q1，已有25家機(jī)構(gòu)獲得建立理財(cái)子公司的行政批復(fù)。當(dāng)前階段獲批的25家機(jī)構(gòu)中，國(guó)有行理財(cái)子有6家，股份行理財(cái)子有9家，城商行理財(cái)子有6家，農(nóng)商行理財(cái)子有1家，合資理財(cái)子有3家。截至2021Q1，301家商業(yè)銀行存續(xù)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共24504只，其中渤海銀行、青島銀行存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量居前;245家商業(yè)銀行存續(xù)的預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品共16732只，其中建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、民生銀行存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量居前。截至2021Q1，20家理財(cái)子公司的存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量合計(jì)5334只。其中，工銀理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量最多，達(dá)1096只，占比20.5%;建信理財(cái)次之，產(chǎn)品數(shù)量共687只，占比12.9%;其次是交銀理財(cái)、中銀理財(cái)以及招銀理財(cái)，產(chǎn)品數(shù)量分別為604只、596只、439只，占比分別為11.3%、11.2%及8.2%。

商業(yè)銀行理財(cái)子公司是近年來(lái)的一項(xiàng)重要制度創(chuàng)新。從法律關(guān)系上看，銀行理財(cái)屬于直接融資，本質(zhì)是“受人之托、代客理財(cái)”，銀行并不承擔(dān)投融資風(fēng)險(xiǎn)。但在此前的“保本理財(cái)”時(shí)期，銀行理財(cái)更像是間接融資，常與存款混淆，導(dǎo)致本應(yīng)分散的投資風(fēng)險(xiǎn)反而集中在銀行體系內(nèi)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。為了防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層要求銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸、自營(yíng)交易、證券投行等業(yè)務(wù)分離，通過(guò)一個(gè)“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧”的獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)運(yùn)行，這便是理財(cái)子公司。

2022年以來(lái)，步入全面凈值化時(shí)代的銀行理財(cái)遭遇考驗(yàn)。不過(guò)，去年末以來(lái)，隨著股債資產(chǎn)逐步回暖，銀行理財(cái)市場(chǎng)已呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品凈值也持續(xù)修復(fù)反彈。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日，全市場(chǎng)非現(xiàn)金類(lèi)產(chǎn)品破凈產(chǎn)品占比為9.95%，比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%，不少產(chǎn)品回歸到面值以上。從不同時(shí)點(diǎn)的區(qū)間回報(bào)看，理財(cái)產(chǎn)品收益率也呈現(xiàn)顯著回升趨勢(shì)。截至2月11日產(chǎn)品披露的最新凈值，全市場(chǎng)非現(xiàn)金類(lèi)產(chǎn)品近一月、近三月平均年化回報(bào)分別為4.92%和0.62%，而在2022年12月中旬，近一月和近三月平均年化回報(bào)均告負(fù)，分別為-6.30%和-1.98%。

銀行理財(cái)行業(yè)未來(lái)市場(chǎng)展望

理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)與債市、股市表現(xiàn)均有較大關(guān)系，短期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品凈值漲跌趨勢(shì)仍難以預(yù)判，但從長(zhǎng)期來(lái)看，整體會(huì)呈現(xiàn)波動(dòng)上漲趨勢(shì)。展望2023年，業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，債券市場(chǎng)有望呈現(xiàn)修復(fù)式上漲行情，股票市場(chǎng)取得正收益的概率也較大，目前或已是配置銀行理財(cái)?shù)牟诲e(cuò)時(shí)機(jī)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶(hù)提供一攬子信息解決方案和咨詢(xún)服務(wù)，最大限度地降低客戶(hù)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

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